[Analisis SMM] Gangguan pada Pusat Transportasi: Menganalisis Pasar PV Timur Tengah di Tengah Gejolak Geopolitik

Selama dua tahun terakhir, Timur Tengah secara bertahap muncul sebagai salah satu pasar fotovoltaik (PV) berkembang utama di dunia dengan potensi besar. Berbagai pemerintah di Timur Tengah telah menetapkan target PV yang berbeda, seperti rencana “Vision 2030” Arab Saudi yang menargetkan 50% listriknya berasal dari energi terbarukan, serta rencana strategis seperti “Dubai Clean Energy Strategy 2050”. Sementara itu, wilayah seperti Oman juga telah menjadi pusat penting bagi ekspansi luar negeri rantai pasok manufaktur PV.

Baru-baru ini, gejolak geopolitik di Timur Tengah muncul dan membawa dampak tertentu terhadap pasar PV luar negeri secara keseluruhan. Berikut ini, SMM menyajikan analisis mendalam tentang pasar PV Timur Tengah saat ini dari berbagai perspektif:

I. Permintaan Pasar

Timur Tengah menunjukkan karakteristik menonjol sebagai pasar PV berkembang, dengan tren sinergi yang kuat antara ekspansi kapasitas terpasang lokal dan permintaan impor modul. Dari sisi kapasitas terpasang secara keseluruhan, proses transisi energi di kawasan Timur Tengah dan Afrika Utara (MENA) semakin cepat. Pada 2025, total kapasitas operasi berbagai sumber energi terbarukan mencapai 43,7 GW, meningkat signifikan dari 30,3 GW pada 2024. Di sektor PV tersambung jaringan, hingga akhir 2025, kapasitas PV terpasang yang benar-benar beroperasi di kawasan ini mencapai 34,5 GW, bertambah 12,2 GW dibandingkan akhir 2023. Dari sisi distribusi di negara-negara utama, kapasitas PV beroperasi Arab Saudi mencapai 11,15 GW, sementara Uni Emirat Arab (UEA) mencapai 6,5 GW.

Sumber: SMM

Dari sisi permintaan impor modul, kawasan ini menunjukkan ketergantungan tinggi pada rantai pasok luar negeri. Menurut statistik tidak lengkap dari SMM, volume impor kumulatif modul PV di Timur Tengah bertahan sekitar 24 GW pada 2024 hingga 2025. Dari sisi lanskap pasokan, Tiongkok merupakan negara sumber inti absolut bagi pasar PV Timur Tengah. Modul PV yang diekspor dari Tiongkok ke kawasan ini menyumbang 95% dari total volume impor, dengan kenaikan tahunan keseluruhan sebesar 74,57%. Terkait distribusi negara pengimpor utama, pasar menunjukkan konsentrasi tinggi: Arab Saudi menyumbang sekitar 75% dari pangsa pasar impor modul di Timur Tengah; UEA menunjukkan laju pertumbuhan yang sangat tinggi, menyumbang sekitar 17% impor dengan kenaikan tahunan 97,1%; Iran menyumbang 5,5% dari total pangsa impor. Secara keseluruhan, permintaan infrastruktur untuk modul PV di negara-negara Timur Tengah tetap berada pada tingkat tinggi.

II. Kemajuan Konstruksi

Proyek PV di Timur Tengah umumnya menerapkan tarif Perjanjian Jual Beli Listrik ('PPA') yang sangat rendah saat tender, sehingga sangat menekan margin laba. Mengambil contoh proyek Independent Power Producer (IPP) terbaru yang terpilih di Arab Saudi pada 2025, biaya energi tersamaratakan pemenang untuk proyek 'Narjan PV' 1.400 MW hanya 10,96 USD/MWh, dan untuk proyek 'Afif 2 PV' 2.000 MW hanya 12,59 USD/MWh. Model laba ini sangat menguji kemampuan kontraktor Engineering, Procurement, and Construction (EPC) dalam mengelola arus kas tahun pertama dengan presisi ekstrem. Maret hingga April merupakan titik evaluasi tradisional untuk operasi penyambungan ke jaringan di pasar Timur Tengah. Kontraktor EPC harus menyelesaikan penyambungan ke jaringan secara penuh atau sebagian pada fase ini untuk memastikan pembangkit dapat sepenuhnya mencakup periode iradiasi surya tinggi pada musim panas dari Mei hingga September. Konflik geopolitik saat ini telah menyebabkan gangguan rantai pasok peralatan dan pembatasan konstruksi di lokasi. Dampak nyata tercermin dalam empat dimensi inti berikut:

• Dampak pada basis kapasitas yang masif dan tumbuh cepat: Data menunjukkan bahwa total kapasitas proyek energi terbarukan yang sedang dibangun di kawasan MENA mencapai 38 GW pada 2025, dua kali lipat dari 18 GW yang tercatat pada 2024. Dari sisi jumlah proyek, terdapat 61 proyek energi terbarukan yang sedang dibangun di kawasan ini, terutama terkonsentrasi di Aljazair (17), Arab Saudi (14), dan Mesir (10).

Sumber: SMM

• Proyek terpusat skala besar menghadapi tantangan penyerahan: Gejolak geopolitik secara langsung memengaruhi jadwal penyerahan proyek-proyek penanda berskala besar yang saat ini sedang dibangun. Proyek ultra-besar yang kini berada pada tahap konstruksi mencakup 'Masdar-EWEC' (5.200 MW) di UEA, serta proyek 'Haden' (2.000 MW) dan 'Muwayh' (2.000 MW) di Arab Saudi. Meski proyek-proyek sebelumnya seperti 'Al Shuaibah 2' (2.030 MW) dan 'MBR Solar Park VI' (1.000 MW) telah berhasil dikomisikan, kapasitas tulang punggung baru yang sedang dibangun menghadapi ketidakpastian jadwal yang signifikan.

• Pengiriman material pendukung dan kekurangan tenaga kerja yang memperpanjang masa konstruksi: Keterlambatan transportasi laut untuk modul inti, inverter, dan dudukan pelacak, ditambah pembatasan berbasis penghindaran risiko bagi personel teknik asing di lokasi, telah menyebabkan jadwal konstruksi sebagian besar proyek terpusat berskala besar mundur setidaknya satu hingga dua kuartal.

• Kemunduran Internal Rate of Return ('IRR'): Jika proyek yang sedang dibangun melewatkan periode puncak pembangkitan listrik musim panas tahun ini akibat keterlambatan, pembangkitan listrik tahun pertama dan pendapatan yang diharapkan akan turun signifikan. Seperti ditunjukkan oleh harga penawaran pemenang yang ekstrem sebesar 10 hingga 15 USD/MWh, dalam model keuangan dengan tarif 'PPA' serendah itu, tertundanya arus kas masuk tahun pertama akan langsung melampaui batas bawah imbal hasil investasi keseluruhan proyek. Pada saat yang sama, kontraktor EPC juga akan menghadapi risiko kompensasi Liquidated Damages ('LDs') dalam jumlah besar karena gagal tersambung ke jaringan sesuai jadwal.

Sumber: Dii Desert Energy

III. Logistik dan Transportasi

Timur Tengah bukan hanya pasar akhir untuk produk PV, tetapi juga simpul penting bagi logistik global. Saat ini, logistik PV lintas negara menghadapi tekanan ganda berupa puncak volume pengapalan domestik dan terhambatnya jalur pelayaran internasional. Dari sisi pengapalan domestik, dua minggu terakhir bertepatan dengan libur Tahun Baru Imlek. Periode pascalibur secara inheren menghadapi tekanan pengangkutan kargo yang terkonsentrasi pada fase tradisional dimulainya kembali aktivitas kerja. Selain itu, Maret merupakan jendela krusial untuk penghapusan rabat pajak ekspor produk PV Tiongkok. Untuk menghindari kenaikan biaya akibat penyesuaian kebijakan ini, perusahaan-perusahaan besar secara intensif mempercepat pengiriman, yang semakin mendorong naik tekanan transportasi ekspor secara keseluruhan belakangan ini.

Dari sisi transportasi internasional, gelombang pengiriman besar-besaran sedang menghadapi ujian berat akibat situasi geopolitik di Timur Tengah. Saat ini, jalur pelayaran di Selat Hormuz terdampak blokade, yang secara langsung memutus rute transportasi konvensional (melalui Terusan Suez) bagi modul PV Tiongkok yang ditujukan ke pasar Eropa. Kapal niaga logistik terpaksa mengubah rute dan memutar melalui Tanjung Harapan di Afrika. Menurut SMM, di bawah tekanan ganda pengiriman terkonsentrasi pascalibur dan perubahan rute, biaya transportasi komprehensif untuk pengiriman ke Eropa diperkirakan akan berlipat ganda. Pada saat yang sama, siklus pengiriman laut secara keseluruhan diperpanjang sekitar setengah bulan dibandingkan rute konvensional. Secara objektif, rangkaian faktor ini secara signifikan meningkatkan tekanan finansial rantai pasok dan waktu perputaran persediaan bagi pasar PV Eropa.

IV. Rekonstruksi Pascaperang

Terkait pemulihan sistem energi pascaperang, pembangkit listrik PV memiliki karakteristik objektif berupa siklus pembangunan yang singkat dan pengendalian biaya yang presisi, sehingga menjadi solusi energi utama untuk rekonstruksi sistem kelistrikan pascaperang. Selain itu, mode off-grid yang menggabungkan peralatan pembangkit listrik PV dengan sistem penyimpanan energi memiliki kemampuan beroperasi secara mandiri pada periode khusus. Menyimpan listrik yang dihasilkan oleh array PV ke dalam perangkat penyimpanan energi dapat menyediakan pasokan listrik yang stabil pada periode ketika jaringan listrik utama eksternal lumpuh.

SMM meyakini bahwa pemulihan infrastruktur secara menyeluruh setelah perang akan kuat mendorong potensi permintaan baru untuk modul PV. Dalam kondisi ketika jaringan transmisi dan distribusi terpusat tradisional rusak dan sulit dipulihkan sepenuhnya dalam jangka pendek, sistem PV, berkat karakteristik penerapan modularnya, akan langsung diintegrasikan ke dalam proyek rekonstruksi fasilitas residensial dan komersial, serta infrastruktur publik kritis seperti pusat medis. Didorong oleh permintaan listrik yang bersifat wajib untuk pemulihan pascaperang, pasar Timur Tengah akan memasuki fase siklus peningkatan pengadaan modul setelah mengalami stagnasi proyek jangka pendek. Keandalan pasokan listrik yang ditunjukkan teknologi hibrida surya-plus-penyimpanan dalam kondisi bergejolak akan semakin mengukuhkan posisi intinya dalam perencanaan infrastruktur sipil dan industri di berbagai negara, sehingga secara substansial mendorong skala keseluruhan pengadaan dan pemasangan modul PV di kawasan Timur Tengah.

V. Ringkasan

Gejolak geopolitik di Timur Tengah memberikan dampak dua arah terhadap pasar PV global. Di pasar lokal, situasi yang bergejolak secara langsung menyebabkan penundaan proyek pemasangan PV di Timur Tengah; dari perspektif jangka panjang, upaya rekonstruksi di masa depan berbasis pemulihan infrastruktur akan semakin merangsang potensi permintaan produk terkait PV di kawasan tersebut. Terkait rantai pasok global, terhambatnya hub transportasi di Timur Tengah memicu keterlambatan logistik dan kenaikan biaya bagi pasar luar negeri lainnya, seperti Eropa.

Lampiran: Proyek PV Utama di Timur Tengah (2025-2026)