【Analisis SMM】Tinjauan Mingguan Pasar Nikel Indonesia - 30 Jan

Bijih Nikel

"Keterlambatan MOMS dan Muson Barat Perlambat Pasokan; HPM Alami Penurunan Ringan di Tengah Ketidakpastian Kebijakan"

Harga bijih nikel Indonesia tetap stabil minggu ini. Dalam hal harga patokan, patokan domestik bijih nikel Indonesia untuk paruh pertama Januari adalah $16.427 per ton kering, naik 12,28% dari periode sebelumnya. Mengenai premi, menurut data SMM untuk bijih nikel laterit domestik Indonesia, premi rata-rata untuk kadar 1,4% adalah $22, $25,5 untuk kadar 1,5%, dan $26 untuk kadar 1,6%, tidak berubah dari minggu lalu. Harga kirim SMM bijih nikel laterit domestik Indonesia (kadar 1,6%) adalah $54–56 per ton basah, tidak berubah dari minggu lalu. Untuk bijih hidrometalurgi, harga kirim SMM bijih nikel laterit domestik Indonesia (kadar 1,3%) bertahan stabil di $23–24 per ton basah, tidak berubah dari minggu lalu.

Bijih Pirometalurgi:

Dari perspektif pasokan, pusat produksi utama berada dalam musim hujan sporadis di sebagian besar Sulawesi, meskipun tidak seberat awal Januari. Sebagian besar tambang saat ini menghadapi kendala pengiriman karena keterlambatan verifikasi dalam sistem MOMS (Sistem Pemantauan Online Mineral dan Batubara). Pada saat yang sama, audit yang sedang berlangsung oleh Satgas Kehutanan, dikombinasikan dengan keterlambatan MOMS, telah menciptakan tekanan "ganda regulasi". Akibatnya, penambang mengadopsi sikap "tunggu dan lihat", menunjukkan keengganan untuk menjual dan mempertahankan jadwal pengiriman yang konservatif. Dari sisi permintaan, permintaan pengadaan dari beberapa smelter NPI relatif meningkat minggu ini karena kendala pasokan yang terjadi akibat ketidakpastian RKAB bulan ini. Oleh karena itu, diperkirakan premi bijih nikel dan harga patokan akan naik dalam bulan-bulan mendatang.

Bijih Hidrometalurgi

Sisi pasokan tetap stabil pada akhir tahun, dengan ketersediaan bijih proses basah yang relatif cukup, sementara pengiriman lintas pulau tetap pada level rendah. Di sisi permintaan, produksi MHP di beberapa smelter menurun, mengurangi permintaan mereka akan bijih nikel. Meskipun beberapa kuota RKAB 2026 lama dapat digunakan di kuartal pertama, sebagian besar tambang tidak dapat mengirim secara normal karena keterlambatan verifikasi sistem MOMS.

Kenaikan baru-baru ini dalam harga nikel LME diperkirakan akan mendorong peningkatan signifikan dalam siklus HPM berikutnya, yang seharusnya memberikan dasar yang kuat untuk premi bijih.

Fokus pasar tetap tertuju pada Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM). Dalam konferensi pers pada sore tanggal 8 Januari, Menteri Bahlil Lahadalia tidak mengungkapkan angka spesifik untuk persetujuan RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya) 2026. Ia menyatakan bahwa kuota masih dalam perhitungan dan akan disesuaikan berdasarkan total permintaan dari perusahaan smelter pada tahun 2026. Sampai detail RKAB finalisasi, para penambang diperkirakan akan tetap hati-hati, mempertahankan lingkungan harga "stabil hingga kuat" saat ini.

Nickel Pig Iron

"Kesenjangan Besar Antara Penawaran Hulu dan Hilir, Harga Nickel Pig Iron Tinggi Stabil di Akhir Pekan"

Harga rata-rata NPI 10-12% SMM naik RMB 20,9 per unit nikel secara mingguan menjadi RMB 1.053 per unit nikel (ex-works, termasuk pajak), sementara indeks NPI Indonesia FOB meningkat USD 2,99 per unit nikel menjadi USD 133,26 per unit nikel.

Selama seminggu, berjangka tetap tinggi, dengan beberapa transaksi harga tinggi terlihat di pasar, mendorong kenaikan lebih lanjut dalam harga NPI.

Di sisi pasokan, di tengah sentimen makroekonomi yang kuat, produsen hulu mempertahankan harga yang kuat, meskipun beberapa memilih untuk mengambil keuntungan, mengakibatkan divergensi dalam harga transaksi NPI. Di sisi permintaan, stainless steel scrap tetap lebih menarik secara ekonomis, dan dengan mendekatnya Tahun Baru Imlek, pabrik baja hilir mengambil pendekatan wait-and-see. Hanya beberapa pabrik baja khusus yang melakukan pembelian terbatas dengan harga tinggi, mengakibatkan volume perdagangan pasar keseluruhan yang lesu.

Secara keseluruhan, sementara pelaku hulu tetap optimis dan bertahan pada harga, pembeli hilir mempertahankan ekspektasi harga yang lebih rendah. Ditambah dengan rencana pemotongan produksi pada stainless steel seri 300, melemahnya permintaan menyebabkan stabilisasi harga NPI setelah kenaikan berturut-turut pada akhir pekan. Ke depan, harga NPI diperkirakan akan tetap tinggi dalam jangka pendek, meskipun beberapa produsen mungkin menghadapi tekanan fundamental karena kebutuhan penjualan pra-libur.