Ekspansi Kapasitas Hadapi Hambatan, Struktur Permintaan Semakin Beragam: Prospek Jangka Panjang Pasar Billet Aluminium Domestik, 2025-2030 [Analisis SMM]

SMM 30 Januari Berita:

Poin Utama: Dalam lima tahun ke depan, pasar billet aluminium domestik akan menunjukkan pola "pertumbuhan ganda dalam pasokan dan permintaan tetapi surplus terus-menerus, optimisasi struktur kapasitas, dan perbedaan permintaan yang semakin intens." Industri beralih dari ekspansi skala ke peningkatan kualitas.

I. Sisi Pasokan: Optimisasi Struktural Mendominasi, Pertumbuhan Keseluruhan Melambat
Struktur Produksi yang Berbeda: Produksi billet aluminium primer telah mengalami pertumbuhan pesat selama beberapa tahun berturut-turut, sementara pasokan billet lebur ulang terus menyusut. Tren ini berasal dari keunggulan biaya dan konsumsi energi billet aluminium primer yang berlokasi dekat dengan pabrik peleburan aluminium, sejalan dengan arah industri untuk mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi, serta panduan kebijakan pencampuran aluminium cair.
Pembentukan Ulang Lanskap Kapasitas: Persaingan ketat semakin intensif, dengan kapasitas ketinggalan zaman yang terhomogenisasi keluar dari pasar dengan kecepatan yang dipercepat. Ekspansi kapasitas baru terbatas dan sebagian besar berfokus pada billet industri bernilai tambah tinggi. Sebanyak 3,31 juta ton kapasitas billet aluminium baru (termasuk billet aluminium primer dan billet lebur ulang) diperkirakan akan dioperasikan di dalam negeri pada 2025-2026, tetapi tingkat pertumbuhannya telah melambat secara signifikan.
Pertumbuhan Total yang Ringan: Total pasokan billet aluminium diproyeksikan menjadi 20,43 juta ton pada 2025, pada dasarnya datar dibandingkan tahun sebelumnya; diperkirakan mendekati 21 juta ton pada 2026, hanya naik 2,5% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan efek pengimbang dari kapasitas baru yang dioptimalkan dan penghentian kapasitas ketinggalan zaman.

II. Sisi Permintaan: Tarikan Tradisional Berdampingan dengan Permintaan Baru yang Melambat, Peningkatan Rasio Pembelian Eksternal Menjadi Penopang Utama
Permintaan Tradisional di Bawah Tekanan: Ekstrusi arsitektural menyumbang hampir setengah dari produksi ekstrusi aluminium, tetapi karena penyesuaian di sektor properti, permintaan tidak memiliki ekspektasi pertumbuhan yang jelas, menjadi faktor inti yang membatasi permintaan keseluruhan.
Perubahan dalam Pertumbuhan Permintaan Baru: Meskipun sektor-seperti kendaraan listrik baru dan sistem penyimpanan energi memiliki potensi pertumbuhan, mereka telah beralih dari periode pertumbuhan cepat ke pertumbuhan stabil, dengan pertumbuhan permintaan secara bertahap melambat. Ditambah dengan beberapa perusahaan yang membangun pabrik di luar negeri, ini semakin menekan kenaikan permintaan domestik.
Dukungan Kunci: Peningkatan Rasio Pembelian Eksternal: Untuk menekan biaya dan meningkatkan efisiensi, perusahaan ekstrusi hilir semakin meningkatkan pembelian billet aluminium secara eksternal. Tren ini diperkirakan akan mendukung pertumbuhan konsumsi billet aluminium domestik yang sehat.

III. Keseimbangan Pasokan-Demand: Surplus Bertahan Lima Tahun, Industri Butuh Dorongan Keyakinan Mendesak
Pola Surplus Berlanjut: Meskipun pasokan dan demand sama-sama tumbuh, ketidaksesuaian diperkirakan akan mempertahankan surplus billet aluminium domestik pada level dua digit selama lima tahun berturut-turut dari 2025 hingga 2029. Siklus surplus dari 2024 hingga 2028 berkaitan langsung dengan pengoperasian kapasitas baru yang signifikan.
Tingkat Operasi Berfluktuasi Mengikuti Siklus: Tingkat operasi memiliki korelasi tinggi dengan keseimbangan pasokan-demand. Selama kekurangan pasokan pada 2023, tingkat operasi tahunan rata-rata melebihi 60%. Angka ini turun di bawah 60% selama surplus pada 2024, dan jatuh ke sekitar 55% pada 2025 akibat kinerja biaya pemrosesan yang buruk.
Risiko Eksternal Tingkatkan Ketidakpastian: Ancaman perang tarif dapat memengaruhi perdagangan impor-ekspor, semakin memperburuk tekanan kelebihan pasokan domestik. Industri sangat membutuhkan dorongan keyakinan.

IV. Prospek dan Rekomendasi Industri
Dalam lima tahun ke depan, industri billet aluminium akan memasuki periode penyesuaian struktural. Perusahaan disarankan untuk:

Mengoptimalkan Struktur Kapasitas: Meningkatkan fokus pada produk bernilai tinggi seperti billet industri untuk menghindari persaingan homogen.

Pantau Tren Pembelian Eksternal: Pergeseran hilir menuju ekstrusi industri dan peningkatan rasio pembelian eksternal membuka peluang pasar bagi produsen billet industri spesialis.

Lindungi Diri dari Risiko Harga: Manfaatkan instrumen futures untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga aluminium dan biaya pemrosesan.

Eksplorasi Peluang Global: Ikuti perpindahan kapasitas hilir ke luar negeri untuk memperluas pasar overseas.