Ringkasan Pagar Timah SMM pada 28 Januari 2026:
Berjangka: Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan (SN2603) sedikit naik selama sesi malam sebelum terkoreksi di tengah fluktuasi, mempersempit keuntungan keseluruhan dan ditutup pada 436.450 yuan/ton, naik 0,41%.
Makro: (1) Samsung Electronics dan SK Hynix telah bernegosiasi dengan Apple untuk menaikkan harga memori LPDDR yang digunakan dalam iPhone secara signifikan. Belakangan ini, investasi besar-besaran dalam infrastruktur AI oleh raksasa internet global dan startup telah mendorong lonjakan permintaan DRAM, menyebabkan kenaikan harga yang tajam untuk produk memori seperti LPDDR5. Pada saat yang sama, produsen DRAM utama mengalihkan kapasitas secara besar-besaran ke HBM (High Bandwidth Memory) yang dikhususkan untuk aplikasi AI, semakin memperparah kelangkaan DRAM tingkat konsumen. Dalam latar belakang ini, Samsung Electronics dan SK Hynix memilih untuk bernegosiasi dengan Apple dan menaikkan harga memori LPDDR untuk iPhone secara substansial pada kuartal pertama. Secara spesifik, Samsung Electronics menaikkan harga lebih dari 80%, sementara SK Hynix meningkatkannya hampir 100%. (2) Di bawah perjanjian perdagangan yang dicapai antara India dan Uni Eropa, India setuju untuk memberikan produsen mobil Eropa kuota yang jauh melebihi kesepakatan baru-baru ini dengan mitra lain, memotong tarif secara tajam dan membuka akses lebih besar ke pasar otomotifnya yang telah lama dilindungi. Pakta ini akan secara bertahap mengizinkan hingga 250.000 mobil buatan Eropa masuk ke India dengan tarif preferensial, jauh lebih tinggi daripada 37.000 unit yang dialokasikan untuk Inggris di bawah perjanjian terpisah. Bea masuk pada sekitar 160.000 mobil mesin pembakaran internal akan dikurangi menjadi 10% dalam lima tahun, sementara untuk 90.000 EV, tarif hanya akan mulai turun pada tahun kesepuluh untuk melindungi pasar EV India yang sedang berkembang. Tarif dalam kuota awal untuk sebagian besar kategori kendaraan akan dimulai sekitar 30%. Di luar kuota ini, perjanjian juga menetapkan pengurangan menjadi 35% untuk mobil bensin dan diesel selama sepuluh tahun. Dibandingkan dengan tarif India saat ini yang mencapai 110% untuk mobil impor, ini merupakan pemotongan yang substansial. Pengaturan kuota yang belum pernah terjadi sebelumnya ini menandai pembentukan kembali hubungan ekonomi melalui perdagangan.
Fundamental: (1) Sisi pasokan: Sebagian besar pabrik peleburan diperkirakan mempertahankan produksi yang stabil pada bulan Januari. (2) Sisi permintaan: Pembelian hilir tetap hati-hati, dengan harga tinggi secara signifikan membatasi konsumsi aktual.
Pasar spot: Perusahaan solder dan elektronik hilir umumnya mempertahankan operasi persediaan rendah, membeli dengan hati-hati hanya untuk kebutuhan segera. Saat Tahun Baru Imlek mendekat, beberapa perusahaan secara bertahap mengurangi tingkat operasi dan memasuki liburan lebih awal, membuat transaksi pasar spot tetap lesu.
[Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia untuk publik, data lainnya diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model database internal SMM, hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak membentuk saran langsung untuk keputusan penelitian investasi. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak menggunakannya untuk menggantikan penilaian independen mereka. Keputusan apa pun yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
![SHFE timah ditutup di 412.910 pada sesi malam, turun 0,70%, karena posisi jual bertambah. Level 410.000 sedang diperebutkan oleh pembeli dan penjual [SMM Tin Morning News]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/reOma20251217171751.jpg)
![SHFE timah semalam naik 0,76% hingga berada di atas 418.000; probabilitas kenaikan suku bunga September turun menjadi 50,4% [Ringkasan Rapat Pagi Timah SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/JnZMp20251217171752.jpg)
