Dari perspektif makro, ekspektasi pemotongan suku bunga Fed AS terealisasi minggu ini, dengan Fed mengumumkan pemotongan 25 basis poin, menurunkan kisaran target suku bunga dana federal menjadi 3,50%-3,75%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Seiring trader mencerna ekspektasi pemotongan suku bunga Fed yang akan datang dan kondisi pasokan yang mengencang, harga perak melonjak melebihi $60/ons, memperkuat tren historisnya yang lebih unggul dibandingkan emas selama siklus pelonggaran. Dengan harga perak menembus level kunci dan inventaris pasar New York terus menurun, kepemilikan ETF perak luar negeri meningkat pesat. Antusiasme spekulasi pasar dan likuiditas menjadi pendorong utama jangka pendek harga perak. Meskipun outlook jangka menengah dan panjang untuk perak tetap bullish, risiko kondisi jenuh beli dan jenuh jual masih perlu diwaspadai.
[Data Ekonomi]
Bullish:
Indeks harga PCE inti AS September (yoy): aktual 2,8%, sebelumnya 2,9%, ekspektasi 2,9%.
Ekspektasi inflasi satu tahun AS Desember preliminary: aktual 4,1%, sebelumnya 4,50%, ekspektasi 4,5%.
Inventaris minyak mentah API AS minggu berakhir 5 Desember: aktual -4,779 juta barel, sebelumnya 248, ekspektasi -175.
Bearish:
Inventaris minyak mentah EIA AS minggu berakhir 5 Desember: aktual -1,812 juta barel, sebelumnya 57,4, ekspektasi -231.
[Pasar Spot] Di pasar spot perak domestik, harga perak naik signifikan minggu ini, dengan ketersediaan kargo spot di pasar domestik meningkat. Menjelang akhir pekan, transaksi batangan perak spot terhadap TD beralih ke diskon. Pada paruh pertama minggu, penawaran utama batangan perak standar nasional di pasar Shanghai berada pada premium 0-10 yuan/kg terhadap TD atau setara dengan diskon 5-10 yuan/kg terhadap kontrak perak 2502 SHFE. Menuju akhir pekan, supplier umumnya sangat sulit menjual pada harga par. Harga transaksi utama batangan perak standar nasional di area Shanghai melebar menjadi diskon 10-15 yuan/kg terhadap TD. Ketersediaan kargo spot lebih melimpah di area Shenzhen, dengan diskon untuk beberapa kargo spot batangan perak terhadap TD melebar menjadi 20-30 yuan/kg. Pengguna hilir telah memasuki musim sepi. Dengan kenaikan tajam harga perak, pengadaan oleh pengguna industri hampir terhenti. Beberapa perusahaan hilir menutup pembukuan lebih awal di akhir tahun dan sedang berhati-hati mengamati. Transaksi pasar terutama didorong oleh pedagang dan bank yang membangun posisi. Beberapa pedagang menyebutkan bahwa karena tekanan berlebihan dari margin call untuk lindung nilai, niat untuk menjual dengan harga lebih tinggi dan diskon yang meningkat telah bertumbuh.
