[Analisis SMM] AS Perpanjang Pembebasan Tarif Pasal 301 Lagi: Sektor Manufaktur Diuntungkan, Sektor Baterai dan Material Tetap Tertekan

Kantor Perwakilan Perdagangan Amerika Serikat (USTR) baru-baru ini mengonfirmasi perpanjangan 178 pengecualian dari tarif Seksi 301 atas impor Tiongkok, yang semula akan berakhir pada akhir 2025, untuk satu tahun tambahan, dengan periode validitas baru berlangsung hingga 10 November 2026. Perpanjangan ini mencakup komponen industri umum seperti pompa, katup, roda gigi, bantalan, motor kecil, dan komponen filtrasi, serta mencakup komponen peralatan utama untuk fotovoltaik (PV), semikonduktor, dan peralatan otomasi. Struktur keseluruhannya melanjutkan sistem pengecualian sebelumnya, berfokus pada komponen dasar dan peralatan khusus yang diperlukan untuk manufaktur industri, tanpa memasukkan bahan baterai utama seperti sel baterai, bahan katoda dan anoda, elektrolit, dan separator.

Di tingkat industri, dampak perpanjangan pengecualian putaran ini terhadap rantai pasokan energi baru global menunjukkan karakteristik struktural yang berbeda. Untuk segmen manufaktur baterai daya dan baterai sistem penyimpanan energi (ESS), pengecualian terus-menerus terhadap sejumlah besar komponen utama dari tarif tambahan akan secara langsung mengurangi biaya konstruksi lini produksi di Amerika Serikat. Pengurangan tekanan pajak pada sisi peralatan meringankan beban keuangan pabrik domestik Amerika Serikat untuk tata letak kapasitas, peningkatan peralatan, dan transformasi otomasi, membantu proyek-proyek terkait berjalan sesuai jadwal semula. SMM memperkirakan bahwa perpanjangan pengecualian mungkin mengurangi pengeluaran modal untuk lini produksi baru atau yang diperluas sebesar 1%–5%, dan daya saing harga eksportir peralatan akan semakin meningkat. Hal ini menunjukkan bahwa partisipasi dan stabilitas perusahaan peralatan baterai Tiongkok dalam rantai pasokan global akan terus meningkat.

Sementara itu, lingkungan kebijakan untuk segmen bahan rantai industri belum menunjukkan relaksasi yang signifikan. Perpanjangan pengecualian ini tidak mencakup sel baterai itu sendiri atau bahan intinya, termasuk LFP, katoda NCM, anoda grafit, separator, elektrolit, LiPF6, serta bahan baku utama seperti foil tembaga dan foil aluminium. Sambil memperpanjang pengecualian untuk segmen manufaktur, Amerika Serikat terus mengontrol ketat masuknya bahan Tiongkok ke dalam rantai pasokan lokalnya melalui pembatasan Entitas Asing yang Menjadi Perhatian (FEOC) di bawah Undang-Undang Pengurangan Inflasi (IRA). Kebijakan menunjukkan bahwa AS tetap terbuka terhadap "pembangunan kapasitas" namun tetap waspada terhadap "bahan strategis kunci." Strategi gabungan ini memperkuat tujuan jangka panjangnya untuk mendorong pengembangan sistem bahan domestik dan memfasilitasi lokalisasi rantai pasokan dari Jepang dan Korea Selatan di Amerika Serikat. Dalam jangka pendek, kesulitan dan biaya bagi perusahaan bahan Tiongkok untuk mengekspor ke AS belum membaik. Keputusan apakah akan mendirikan pabrik di Amerika Utara untuk menghindari pembatasan kebijakan di masa depan akan menjadi titik keputusan strategis kritis bagi perusahaan bahan.

Dari perspektif global, kombinasi kebijakan melonggarkan pembatasan pada peralatan manufaktur sambil memperketat kontrol terhadap bahan menyebabkan tren pembagian kerja baru dalam rantai pasok energi terbarukan: Amerika Serikat terus bergantung pada peralatan, komponen, dan segmen proses menengah Tiongkok untuk memastikan percepatan pembentukan kapasitas baterai dan ESS domestik; namun mempertahankan hambatan tinggi terhadap bahan dan sel baterai dari Tiongkok melalui alat perdagangan, mekanisme subsidi, dan kebijakan geopolitik. Perpanjangan putaran pengecualian ini mempertahankan jendela kerja sama lintas batas di sektor manufaktur, tetapi memperhebat sifat kompetitif sektor bahan.

Secara keseluruhan, bagi perusahaan peralatan manufaktur, ini merupakan kelanjutan dari jendela peluang ekspor; bagi pasar Amerika Utara, ini merupakan kondisi yang diperlukan untuk mempertahankan laju ekspansi; dan bagi perusahaan bahan, ini menandakan bahwa sikap kebijakan bertekanan tinggi tetap tidak berubah. Dalam konteks percepatan restrukturisasi rantai pasok energi terbarukan global, perusahaan Tiongkok akan terus mempertahankan keunggulan di sektor peralatan, tetapi akan menghadapi keputusan kepatuhan dan lokalisasi yang lebih lama dan lebih mahal di sektor bahan.