Apakah Ekspor Magnet Melonjak? Pembicaraan Berisiko Tinggi di Kuala Lumpur dan Busan Mendorong Pasar Logam Tanah Jarang【Analisis SMM】

Pada ２６ Oktober ２０２５， perundingan ekonomi dan perdagangan China－AS berakhir di Kuala Lumpur， dengan AS berjanji untuk menangguhkan kenaikan tarif １００％ yang direncanakan atas barang－barang China． Sebagai tanggapan， China memutuskan untuk menunda langkah pengendalian ekspor tanah jarang selama satu tahun． Kabar tersebut langsung meningkatkan kepercayaan pasar． Pada ２７ Oktober， harga oksida Pr－Nd， patokan di pasar tanah jarang， naik sekitar ９，０００ yuan／ton dalam satu hari， dengan penawaran spot mendekati tanda ５１０，０００ yuan／ton． Selanjutnya， pada ３０ Oktober， pemimpin China berangkat ke Busan， Korea Selatan， untuk menghadiri pertemuan APEC dan dijadwalkan mengadakan pembicaraan dengan Presiden AS Donald Trump， di mana kedua pihak diperkirakan akan lebih lanjut membahas masalah seperti perdagangan semikonduktor dan tanah jarang． Menurut survei SMM， pertanyaan terbaru untuk magnet permanen NdFeB dan paduan Pr－Nd， baik di dalam maupun luar negeri， menunjukkan peningkatan signifikan， dan keinginan pembelian di antara pengguna akhir juga membaik dibandingkan periode sebelumnya．

Meskipun dua pertemuan tingkat tinggi mengeluarkan sinyal positif， SMM berpendapat bahwa pasar masih perlu menilai secara rasional potensi pertumbuhan aktual ekspor bahan magnet berikutnya． Data historis menunjukkan bahwa AS bukan tujuan ekspor utama untuk bahan magnet permanen NdFeB China， dengan pangsa tetap stabil antara ９％ dan １３％ dalam jangka panjang． Bahkan pada Agustus tahun ini， ketika ekspor mengalami pertumbuhan signifikan， proporsi ekspor ke AS tetap sekitar １２％． Sebaliknya， pasar Eropa berfungsi sebagai penstabil untuk ekspor bahan magnet China， biasanya menyumbang ４０％ hingga ４５％ dari total ekspor， dan mencapai ４８％ hingga ５０％ selama periode permintaan puncak． Secara geopolitik， Eropa sering mengadopsi strategi penyeimbangan antara China dan AS． Penundaan pengendalian ekspor China tidak diragukan lagi membawa kelegaan bagi perusahaan－perusahaan Eropa， memungkinkan mereka untuk mempertahankan hubungan dengan AS sambil terus mengamankan pasokan bahan magnet dari China．

Selain itu， peredaan hubungan China－AS juga menguntungkan ekonomi seperti Malaysia， yang memiliki sumber daya tanah jarang tetapi memiliki teknologi pemrosesan yang relatif lemah， memberikan mereka lingkungan eksternal yang lebih stabil untuk mencari pembangunan ekonomi di tengah persaingan antara kekuatan besar．

Melihat ke depan tren ekspor bahan magnet， analisis SMM percaya bahwa dalam jangka pendek， sulit bagi ekspor magnet permanen NdFeB untuk mengalami pertumbuhan eksplosif．Memasuki bulan November, pasar Eropa akan memasuki musim liburan Natal satu per satu, dengan aktivitas industri secara keseluruhan melambat. Meskipun pengguna akhir menunjukkan peningkatan minat untuk menanyakan pesanan, urgensi perusahaan hilir untuk menimbun telah berkurang karena kontrol ekspor telah dikonfirmasi diperpanjang selama satu tahun. Sebagian besar perusahaan Eropa dan Amerika mungkin memilih untuk melakukan pertanyaan dan menempatkan pesanan awal pada November-Desember, sementara pengiriman aktual dalam volume besar diperkirakan akan terwujud hanya pada kuartal pertama tahun depan. Meskipun pelanggan Asia (seperti Jepang, Korea Selatan, dan negara-negara Asia Tenggara) mungkin memiliki kebutuhan penimbunan jangka pendek, total permintaan tetap terbatas karena musim sepi tradisional di kuartal keempat. Beberapa perusahaan bahan magnet juga melaporkan bahwa saat ini, pelanggan Eropa dan Amerika "banyak bertanya tetapi relatif sedikit menempatkan pesanan aktual."

Perlu dicatat bahwa kompromi AS dengan China dalam masalah logam tanah jarang, sampai batas tertentu, adalah pilihan pragmatis setelah menghadapi tantangan dalam upayanya untuk mempromosikan "de-Sinisasi" rantai pasokan logam tanah jarang. Namun, ini tidak berarti bahwa AS akan meninggalkan strategi jangka panjangnya untuk membangun rantai pasokan logam tanah jarang yang independen atau terdiversifikasi. Eksplorasi ekstraksi sumber daya logam tanah jarang dan pemanfaatan komersial di seluruh dunia akan tetap menjadi tren utama. SMM akan terus memantau evolusi lanskap industri logam tanah jarang global dan hasil spesifik dari dialog tinggi China-AS ini.