Permintaan Dorong Pertumbuhan, Teknologi Tentukan Lanskap【Analisis SMM】

Pada Agustus 2025, produksi kendaraan listrik baru (NEV) Tiongkok mencapai 1,39 juta unit, naik 12% secara bulanan dan 27% secara tahunan. Data ini menunjukkan bahwa NEV semakin memperkuat posisinya sebagai sektor konsumsi akhir terbesar untuk bahan magnet tanah jarang.

Menurut statistik SMM, dari Januari hingga Agustus 2025, sektor kendaraan listrik Tiongkok mengonsumsi sekitar 40.800 ton magnet permanen NdFeB. Dengan datangnya puncak musim tradisional September-Oktober, produksi NEV pada September diperkirakan mencapai 1,55 juta unit, naik 11,5% secara bulanan, yang setara dengan konsumsi sekitar 6.638 ton baja magnet.

Industri NEV telah memasuki tahap pengembangan besar-besaran dan cepat, mendorong pertumbuhan permintaan bahan magnet yang berkelanjutan. Tingkat pertumbuhan tahunan NEV pada 2025 diproyeksikan antara 20% hingga 25%, sedikit lebih rendah dari 34,75% pada 2024 dan 35,31% pada 2023, tetapi masih mempertahankan level yang relatif tinggi. Pertumbuhan ini secara langsung diterjemahkan menjadi permintaan yang kuat untuk bahan magnet. Permintaan NdFeB per NEV berkisar antara 2,7 kg hingga 7,0 kg, dipengaruhi oleh faktor seperti model mobil, solusi teknologi penggerak listrik, solusi teknologi bahan magnet, dan harga tanah jarang. Umumnya, kendaraan kelas rendah menggunakan lebih sedikit, sementara kendaraan komersial dan mobil kelas tinggi membutuhkan lebih banyak NdFeB. Variasi permintaan ini mencerminkan stratifikasi nilai bahan magnet di berbagai segmen harga kendaraan. Konsumsi kumulatif 40.800 ton magnet permanen NdFeB dari Januari hingga Agustus 2025 menegaskan posisi NEV sebagai bidang aplikasi terbesar untuk bahan magnet. Dengan peningkatan penetrasi NEV yang terus menerus, pertumbuhan struktural permintaan bahan magnet telah menjadi pendorong utama perkembangan industri.

Dengan datangnya puncak musim konsumsi tradisional September-Oktober, pasar NEV telah memasuki siklus pertumbuhan baru. Produksi yang diharapkan sebesar 1,55 juta unit pada September, naik 11,5% secara bulanan, menunjukkan momentum permintaan yang kuat selama musim puncak. Sejalan dengan itu, konsumsi baja magnet diproyeksikan mencapai 6.638 ton, mengindikasikan bahwa skala permintaan bulanan terus meluas. Efek musim puncak tidak hanya tercermin dalam pertumbuhan volume tetapi juga dalam optimalisasi struktur permintaan. Persyaratan teknis untuk bahan magnet dalam NEV secara signifikan lebih tinggi daripada bidang aplikasi tradisional. Kebutuhan akan ketahanan suhu dan korosi pada penggerak listrik membuat kelas rendah tradisional tidak dapat memenuhi permintaan ini; hanya kelas tinggi level UH dan di atasnya yang dapat secara efektif memenuhi persyaratan. Peningkatan ambang batas teknis ini mendorong peningkatan berkelanjutan struktur produk bahan magnet. Proporsi bahan magnet tingkat tinggi yang semakin meningkat mencerminkan persyaratan kinerja yang ketat yang diberlakukan oleh industri kendaraan listrik terhadap sifat material.

Didorong oleh peningkatan permintaan dan pembaruan teknologi, industri bahan magnet sedang mengalami perubahan struktural yang mendalam. Konsentrasi lebih lanjut telah menjadi tren paling menonjol. Saat ini, produk level UH dan di atasnya semakin berkonsentrasi di tangan produsen kelas satu dan produsen kelas menengah terkemuka. Menurut statistik tidak lengkap dari SMM, proporsi produk level UH dan di atasnya dalam beberapa perusahaan bahan magnet teratas dapat mencapai lebih dari 90% dari produksi bulanan mereka. Tren konsentrasi ini utamanya berasal dari dua tekanan: di satu sisi, produsen kendaraan energi baru memberlakukan persyaratan pengurangan biaya yang semakin ketat; di sisi lain, kenaikan harga unsur tanah jarang telah meningkatkan tekanan biaya. Dalam situasi ini, perusahaan besar dengan kemampuan teknis kuat dan keunggulan skala signifikan lebih kompetitif. Perusahaan kelas satu melampaui perusahaan kelas menengah dalam hal pesanan dan kapasitas, sehingga menyebabkan konsentrasi sumber daya pada pemain dominan. Divergensi ini diperkirakan akan mempercepat konsolidasi industri dan mendorong industri bahan magnet menuju transformasi berkualitas tinggi. Dari perspektif rantai industri, perusahaan bahan magnet perlu mengatasi tantangan ganda fluktuasi harga bahan baku hulu dan perubahan permintaan pelanggan hilir. Hal ini memerlukan perusahaan untuk tidak hanya memiliki kemampuan R&D tetapi juga keahlian manajemen rantai pasokan dan keunggulan dalam produksi berskala besar.