Nvidia Invests Lima Miliar Dolar di Intel dan Mencapai Perjanjian Kerja Sama Chip. Kemarin, Perdagangan Pasar Spot Relatif Aktif [SMM Tin Morning News].

SMM Timah Briefing Pagi 19 September 2025:

Futures: Kontrak timah SHFE paling aktif (SN2510) mempertahankan tren turun berfluktuasi selama sesi malam, ditutup pada 267.800 yuan/ton, turun 0,89% dari hari perdagangan sebelumnya.

Makro: (1) Nvidia akan berinvestasi $5 miliar di Intel sebagai bagian kolaborasi kedua raksasa teknologi untuk mengembangkan produk komputasi pusat data dan personal khusus. Intel akan membangun CPU x86 khusus untuk Nvidia, yang akan mengintegrasikan CPU ini ke dalam platform infrastruktur AI-nya. Intel juga akan mengembangkan sistem chip untuk chiplet Nvidia yang mendayakan komputer personal. CEO Nvidia Huang Renxun menyatakan, "Kolaborasi bersejarah ini mengintegrasikan erat tumpukan AI dan komputasi akselerasi Nvidia dengan CPU dan ekosistem x86 luas Intel." (2) Nvidia (NVDA.O) mengumumkan pada Kamis bahwa akan berinvestasi $5 miliar di Intel (INTC.O) untuk mendukung pabrik chip AS yang sedang berjuang, tetapi tidak memberikan pesanan manufaktur chip kunci kepada Intel. Perjanjian ini juga mencakup rencana bagi Intel dan Nvidia untuk bersama-sama mengembangkan chip untuk komputer personal dan pusat data, yang dapat menimbulkan risiko potensial bagi TSMC (TSM.N). Saat ini, TSMC memproduksi prosesor unggulan Nvidia; sebagai perusahaan paling berharga di dunia, Nvidia berpotensi memindahkan bisnis ini ke Intel di masa depan. AMD, yang bersaing dengan Intel di sektor pasokan chip pusat data, juga mungkin menderita kerugian akibat dukungan Nvidia kepada Intel. Perlu dicatat, kesepakatan ini tidak melibatkan bisnis foundry Intel, yaitu Intel memproduksi chip untuk Nvidia. Sebagian besar analis percaya bahwa untuk menopang bisnis foundry Intel, pada akhirnya perlu memenangkan klien utama seperti Nvidia, Apple, Qualcomm, atau Broadcom. (3) Aliansi Pengisian China merilis status operasi infrastruktur pengisian dan penukaran baterai EV nasional pada Agustus 2025. Dari Januari hingga Agustus, penambahan infrastruktur pengisian mencapai 4,53 juta unit, naik 88,5% YoY. Di antaranya, fasilitas pengisian publik bertambah 737.000 unit, naik 37,2% YoY, sementara fasilitas pengisian pribadi bertambah 3,793 juta unit, naik 103,3% YoY. Hingga akhir Agustus 2025, total infrastruktur pengisian EV (gun) di China mencapai 17,348 juta, naik 53,5% YoY.

Fundamental: (1) Gangguan sisi pasokan: Pasokan bijih timah semakin ketat di daerah produksi utama seperti Yunnan, dengan beberapa smelter mempertahankan penghentian operasi untuk perawatan pada September (Bullish ★). (2) Sisi permintaan: Industri PV: Setelah lonjakan pemasangan, pesanan batangan timah untuk PV di timur Tiongkok menurun, dan tingkat operasi beberapa produsen turun; Industri elektronik: Pengguna akhir elektronik di selatan Tiongkok memasuki musim sepi, ditambah dengan harga timah yang tinggi, menyebabkan sentimen wait-and-see yang kuat, dengan pesanan hanya memenuhi kebutuhan dasar; Sektor lainnya: Permintaan tetap stabil di bidang seperti pelat timah dan kimia, tanpa melebihi ekspektasi.

Pasar Spot: Dengan harga timah jatuh di bawah tanda 270.000, antusiasme pembelian perusahaan hulu dan pengguna akhir dilepaskan, dengan sebagian besar perusahaan hulu dan pengguna akhir mulai menimbun. Kemarin, beberapa pedagang melakukan transaksi 1-2 truk, sementara yang lain melakukan transaksi lebih dari dua truk. Secara keseluruhan, transaksi pasar spot cukup aktif.

[Pernyataan Sumber Data: Kecuali informasi yang tersedia secara publik, data lain diproses oleh SMM berdasarkan informasi publik, komunikasi pasar, dan model basis data internal SMM, dan hanya untuk referensi, tidak merupakan saran pengambilan keputusan. Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan rekomendasi keputusan penelitian investasi langsung. Klien harus membuat keputusan dengan hati-hati dan tidak menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen. Keputusan apa pun yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]