Trump Umumkan Rencana Kenakan Tarif atas Impor Semikonduktor "Segera" Harga Timah SHFE Turun Tipis [Ringkasan Pagi Timah SMM]

Laporan Pagi Timah SMM 5 September 2025:

Futures: Kontrak timah SHFE 2510 yang paling banyak diperdagangkan naik sedikit menjadi 273.000 yuan/ton selama sesi malam sebelum berfluktuasi turun, ditutup pada 271.200 yuan/ton, penurunan 0,59% dari hari perdagangan sebelumnya.

Makro: (1) Presiden AS Trump menyatakan bahwa tarif atas impor semikonduktor akan diberlakukan "segera," tetapi produk dari perusahaan seperti Apple, yang berkomitmen meningkatkan investasi di AS, akan dibebaskan. Pada makan malam dengan eksekutif dan pendiri perusahaan teknologi global terkemuka di Gedung Putih, Trump mengatakan, "Saya telah berbicara tentang chip dan semikonduktor dengan orang-orang di sini, dan kami akan memberlakukan tarif pada perusahaan yang tidak mau masuk (ke AS)." Dia menambahkan, "Kami akan memberlakukan tarif segera. Kami akan memberlakukan tarif yang cukup besar, atau tidak terlalu tinggi, tetapi masih cukup besar." Bulan lalu, dalam acara bersama CEO Apple Tim Cook, Trump menyebutkan rencana untuk memberlakukan tarif 100% pada semikonduktor, dengan pengecualian bagi perusahaan yang memindahkan produksi ke AS. Sebelumnya, Trump mengisyaratkan bahwa tingkat tarif bisa jauh melebihi 100%, mungkin mencapai 200% atau 300%. (2) Menanggapi kekhawatiran publik atas praktik periklanan dan pemasaran beberapa produsen mobil, Asosiasi Periklanan China mengeluarkan pernyataan pada 4 September, menekankan bahwa produsen mobil, dealer, dan agen pemasaran tidak boleh mengabaikan batas dasar hukum dan etika. Mereka harus mengenakan "sabuk pengaman" hukum dan etika untuk komunikasi periklanan dan pemasaran yang normal, dan menginjak "rem" pada periklanan dan pemasaran yang tidak etis. Asosiasi mencatat bahwa pemasaran tidak etis yang berulang dalam kendaraan terhubung cerdas adalah situasi "kalah-kalah" bagi semua pihak, mewakili persaingan sengit dalam industri, mengganggu ketertiban pasar; bagi operator yang jujur dan taat hukum, hal ini merupakan persaingan tidak adil; bagi konsumen, hal ini melanggar hak statuter mereka atas keamanan konsumen; dan bagi merek, selain dampak buruk dari hukuman, hilangnya kepercayaan publik karena skeptisisme sosial bisa sangat merusak. (3) Kementerian Perindustrian dan Informatika serta Administrasi Pasar Negara bersama-sama merilis "Rencana Aksi untuk Pertumbuhan Stabil dalam Industri Manufaktur Elektronik dan Informasi 2025-2026.""Rencana ini menyerukan peningkatan desain produk pintar bagi lansia dan penambahan pasokan produk terminal berkualitas tinggi untuk perawatan kesehatan pintar. Juga mempromosikan pembangunan sistem komputasi canggih seperti server AI dan penyimpanan efisien, meningkatkan tingkat layanan cloud pintar, serta memberdayakan skenario komputasi tinggi seperti penelitian ilmiah, mengemudi otonom, dan biomedis. Rencana mendukung pengembangan industri termasuk elektronik otomotif, elektronik kelautan, elektronik penerbangan, dan elektronik medis, memfasilitasi transformasi digital dan peningkatan kecerdasan sektor-sektor ini. Membangun sistem layanan informasi spasial-temporal presisi berbasis Beidou untuk mempromosikan integrasi mendalam Beidou dengan kecerdasan buatan, kendaraan terhubung pintar, ekonomi ketinggian rendah, dan bidang lainnya.

Fundamental: (1) Gangguan pasokan: Pasokan bijih timah keseluruhan di daerah produsen utama seperti Yunnan semakin ketat, dan beberapa pabrik peleburan mempertahankan penghentian produksi untuk perawatan pada September (Bullish★). (2) Sisi permintaan: Industri PV: Setelah lonjakan instalasi, pesanan untuk batang timah PV di China timur menurun, dan beberapa produsen mengalami tingkat operasi lebih rendah; Industri elektronik: Pengguna akhir elektronik di China selatan memasuki musim sepi, ditambah harga timah tinggi, menyebabkan sentimen wait-and-see kuat di antara pengguna akhir, dengan pesanan hanya memenuhi kebutuhan esensial; Sektor lain: Permintaan di area seperti tinplate dan kimia tetap stabil, tanpa melampaui ekspektasi.

Pasar spot: Transaksi pasar spot kemarin kurang panas dari yang diharapkan. Meskipun harga timah berfluktuasi turun, sebagian besar perusahaan hilir dan pengguna akhir mempertahankan sikap wait-and-see, dengan beberapa perusahaan hilir melakukan pembelian kecil. Sebagian besar pedagang melaporkan transaksi hanya sekitar 10 ton, sementara beberapa pedagang memperdagangkan lebih dari satu truk.

[Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak membentuk saran langsung untuk keputusan penelitian investasi. Klien harus berhati-hati dan tidak menggunakan ini untuk menggantikan penilaian independen. Keputusan apa pun yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]