[Analisis SMM] China Beralih ke Afrika untuk Bijih pada Tujuh Bulan Pertama 2025, Ekspor Indonesia Pulih tapi Masih Ada Kekhawatiran

Impor bijih timah, impor kumulatif bijih timah Tiongkok dari Januari hingga Juli mencapai 69.119 ton dalam konten fisik, turun 34,8% tahun-ke-tahun dari 106.000 ton pada periode yang sama tahun lalu. Impor dari Myanmar merosot menjadi hanya 14.157 ton dalam konten fisik, penurunan tajam tahun-ke-tahun sebesar 77,1%. Sebagai pemasok utama bijih timah ke Tiongkok, penurunan produksi signifikan Myanmar telah berdampak substansial pada struktur pasokan bijih timah Tiongkok. Sebaliknya, pasokan bijih timah dari Afrika mengalami pertumbuhan nyata, dengan pasokan mencapai 30.608 ton dalam konten fisik dari Januari hingga Juli, naik 26,3% tahun-ke-tahun dari 24.235 ton, menjadi sumber pertumbuhan kunci untuk impor bijih timah Tiongkok.

Perdagangan timah olahan, impor timah Tiongkok pada Juli adalah 2.167 ton, naik 21% bulan-ke-bulan dan signifikan 158% tahun-ke-tahun; ekspor adalah 1.047 ton, turun 6,6% bulan-ke-bulan dan 23,9% tahun-ke-tahun.

Di Indonesia, eksportir timah olahan terbesar di dunia, ekspor timah olahan pada Juli 2025 mencapai 3.790 ton, naik 11,5% tahun-ke-tahun tetapi turun 13,9% bulan-ke-bulan. Sebanyak 18 smelter mengekspor pada Juli, dengan pengiriman menunjukkan distribusi berjenjang yang jelas: 4 perusahaan mengirim 300-500 ton, 5 mengirim 200-300 ton, dan 9 mengirim di bawah 200 ton. Berdasarkan pasar ekspor, ekspor ke Tiongkok turun tajam 51% bulan-ke-bulan menjadi 540,7 ton, sementara ekspor ke Singapura naik 21% bulan-ke-bulan, dan ekspor ke India meningkat 26,9% bulan-ke-bulan menjadi 477,5 ton. Dari Januari hingga Juli 2025, ekspor kumulatif timah olahan Indonesia mencapai 29.490 ton, peningkatan substansial 63,1% tahun-ke-tahun, menunjukkan pemulihan bertahap dalam kemampuan pasokan timah olahan global Indonesia.

Data menunjukkan struktur penawaran-permintaan pasar timah global sedang mengalami penyesuaian signifikan. Kontraksi tajam dalam pasokan bijih timah Myanmar secara langsung mendorong Tiongkok untuk mencari sumber daya alternatif di Afrika, yang telah menjadi sumber pertumbuhan kunci untuk impor bijih timah Tiongkok, membentuk kembali lanskap pasokan bijih timah.

Sisi timah olahan, ekspor Indonesia secara bertahap pulih, dengan ekspor kumulatif dari Januari hingga Juli naik signifikan tahun-ke-tahun, memainkan peran pendukung kunci dalam pasokan timah olahan global. Namun, ekspornya ke Tiongkok mengalami penurunan secara bulanan, mengindikasikan pergeseran fokus pasar ekspor yang ringan. Impor timah olahan Tiongkok sendiri juga menunjukkan peningkatan tahunan yang signifikan, mencerminkan sinyal positif dari permintaan pasar domestik.

Patut dicatat, ketidakpastian dalam pasokan timah Indonesia masih tetap ada. Pemerintah Indonesia berencana mengubah siklus persetujuan RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya) dari setiap tiga tahun menjadi tahunan, mengharuskan perusahaan mengajukan kembali dokumen terkait pada Oktober 2025; selain itu, izin pertambangan sebuah perusahaan terkemuka Indonesia masih dalam proses perubahan. Kedua faktor ini diperkirakan akan terus mempengaruhi volume ekspor batang timah aktual Indonesia pada Agustus, berpotensi mengganggu stabilitas pasokan timah olahan global dalam jangka pendek. Secara keseluruhan, pasar timah saat ini sedang beradaptasi dengan keseimbangan penawaran dan permintaan baru di kedua sisi. Ke depan, perlu terus memantau perkembangan eksplorasi tambang, penyesuaian kebijakan di negara-negara pengekspor utama, serta perubahan permintaan konsumen terhadap dampak lebih lanjutnya pada pasar.