Analisis Pasar Aluminium Bekas SMM: Empat Faktor Konvergen pada 2025 yang Merusak Keunggulan Komparatif Asia Tenggara

Pada 2025, pasar aluminium bekas Asia Tenggara mengalami kontraksi yang dalam, dengan volume ekspor turun tajam. Penurunan ini diperkirakan akan berlanjut sepanjang tahun dan berlanjut hingga awal 2026. Gabungan dari lingkungan makro dan operasi industri mengungkapkan empat tekanan utama: pengetatan mendadak kebijakan lokal dan risiko geopolitik, perluasan cepat permintaan aluminium daur ulang regional, kemacetan pelabuhan yang diiringi dengan penurunan efisiensi logistik, serta penerapan tarif tinggi oleh Amerika Serikat. Resonansi gabungan dari faktor-faktor ini membuat tidak mungkin bahwa daya saing ekspor aluminium bekas Asia Tenggara dapat pulih dalam waktu dekat.

Pertama, Malaysia dan Thailand sama-sama menghadapi goncangan kebijakan dan geopolitik secara bersamaan pada 2025, mempersempit saluran ekspor mereka. Pada bulan Juli, Kementerian Dalam Negeri Malaysia dan Komisi Anti-Korupsi meluncurkan "Operasi Badai Logam", penyelidikan kriminal terhadap rantai lisensi ekspor untuk logam bekas. Beberapa eksportir, petugas bea cukai, dan pejabat pemerintah daerah ditahan. Departemen Bea Cukai Kerajaan Malaysia mulai melakukan verifikasi ulang secara manual terhadap semua deklarasi logam bekas, memperpanjang waktu pembebasan barang dari 3–5 hari kerja menjadi 12–15 hari kerja, dan memicu lonjakan biaya demurrage, penyimpanan, dan pembiayaan. Pada bulan yang sama, bentrokan bersenjata terjadi di sepanjang perbatasan Trat–Koh Kong antara Thailand dan Kamboja, yang mendorong Thailand untuk menutup persimpangan Aranyaprathet–Poipet. Akibatnya, pengiriman darat dari Thailand timur ke Pelabuhan Laem Chabang dihentikan, pengirim barang menaikkan tarif sebesar 25%, dan pengirim barang dipaksa untuk mengalihkan rute melalui Hat Yai–Penang–Pelabuhan Klang—menambahkan 480 kilometer melalui darat. Umpan balik dari peserta pasar menunjukkan bahwa transaksi aluminium bekas runtuh setelah bulan Juli; hanya relaksasi ketegangan perbatasan dan kembali ke tinjauan kebijakan rutin pada akhir 2025 yang berpotensi memulihkan ekspor.

Kedua, permintaan regional untuk aluminium daur ulang telah berkembang secara struktural, memberikan tarikan yang kuat pada pasokan aluminium bekas. Sejak 2022, Malaysia telah meluncurkan insentif sistematis untuk rantai pasokan kendaraan listriknya: dari 2022 hingga 2027, kendaraan listrik yang dirakit secara lokal dibebaskan dari bea masuk profil dan pajak cukai 10%, sedangkan komponen baterai-PACK menikmati nol PPN pada impor bahan baku. Thailand mengikuti pada tahun 2024 dengan skema insentif EV3.5-nya, memperpanjang pembebasan pajak pembelian dan subsidi di luar kendaraan listrik untuk mencakup pickup dan sepeda motor. Aluminium bekas menyumbang hingga 32% dari rata-rata penggunaan aluminium dalam panel tubuh kendaraan listrik, tempat baterai, dan komponen sasis; sektor hilir seperti dinding tirai bangunan, kemasan makanan, dan pendingin elektronik konsumen tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 6%–9%. Akibatnya, harga pengadaan aluminium bekas lokal di Malaysia dan Thailand melonjak. Pada Agustus 2025, harga pabrik untuk aluminium bekas ADC12 di kedua negara telah naik menjadi USD 1.920 per ton—hanya berbeda USD 30 dari harga spot yang sebanding di Foshan, Guangdong—menghapuskan keuntungan ekonomi ekspor. Beberapa daur ulang besar-pabrik pelebur telah meluncurkan proyek peleburan-ekstrusi terintegrasi untuk mengunci bahan baku domestik, semakin mengurangi ketersediaan ekspor.

Ketiga, kemacetan pelabuhan dan penurunan efisiensi pengiriman telah memperbesar waktu dan biaya modal di bidang logistik. Sejak krisis Laut Merah meletus pada Oktober 2023, kapal di jalur utama Eurasia telah dipaksa untuk mengubah rute melintasi Tanjung Harapan, menambahkan 5.500–11.100 kilometer ke perjalanan dan menunda jadwal selama 10–14 hari. Dalam upaya untuk menghemat bahan bakar dan surcharge kanal, operator kapal telah menerapkan "ad hoc port skipping" (peninggalan pelabuhan secara ad hoc), yang mengacaukan jendela dermaga di Pelabuhan Klang (Malaysia) dan Laem Chabang (Thailand). Pada Juli 2025, waktu tunggu rata-rata kapal di Laem Chabang mencapai 10–24 jam, sedangkan Pelabuhan Barat Pelabuhan Klang mencapai 40 jam. Biaya demurrage (penundaan), biaya overstay kontainer, dan surcharge maritim telah melonjak, mendorong ongkos angkut aluminium bekas dari Asia Tenggara ke pelabuhan timur China naik dari USD 62 per ton pada awal tahun menjadi USD 105 per ton—peningkatan hampir 70%. Untuk mengurangi risiko, pedagang telah mengalihkan pelabuhan muat ke Mundra di India atau Qinzhou di China, menyerahkan pangsa pasar dari gerbang Asia Tenggara tradisional.

Akhirnya, kebijakan tarif AS telah secara langsung menghambat permintaan. Pada Maret 2025, mantan Presiden Trump mengeluarkan perintah eksekutif yang memberlakukan tarif hukuman hingga 50% pada produk aluminium impor, secara eksplisit mencakup aluminium daur ulang dan bekas. Negara-negara Asia Tenggara telah lama berfungsi sebagai pemasok dan hub transhipment untuk impor aluminium bekas AS. Setelah tarif mulai berlaku, penawaran ekspor dari Malaysia dan Thailand langsung kehilangan daya saing. Para pemasok dipaksa untuk meninggalkan kontrak jangka panjang dengan AS dan mengarahkan kembali barang-barangnya ke pasar Asia lainnya, di mana permintaan masih terbatas dan saluran ekspor terus menyusut.

Secara keseluruhan, kombinasi kebijakan yang diperketat dan risiko geopolitik, permintaan aluminium daur ulang regional yang sedang booming, kemacetan pelabuhan yang semakin parah, serta hambatan tarif AS yang tinggi telah mendorong pasar aluminium daur ulang Asia Tenggara mengalami kontraksi yang dalam pada tahun 2025. Dalam jangka pendek, pedagang harus beradaptasi dengan realitas "volume rendah, biaya tinggi, dan perputaran lambat", dengan mengarahkan ekspor terutama kepada konsumen domestik dan intra-regional. Hanya penyesuaian terhadap kebijakan tarif luar negeri, pelonggaran ketegangan regional, dan perluasan infrastruktur pelabuhan yang dapat secara bertahap mengembalikan keunggulan komparatif Asia Tenggara dalam ekspor aluminium daur ulang.Sumber: Statistik UM ComTrade tentang Ekspor Aluminium Daur Ulang Malaysia 760200