Trump berencana memberlakukan tarif 100% untuk barang-barang semikonduktor. Harga timah SHFE dibuka lebih tinggi dan kemudian sedikit turun kembali [Berita Pagi Timah SMM]

Ringkasan Pagi Timah SMM, 7 Agustus 2025:

Kontrak Berjangka: Kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan (SN2509) dibuka lebih tinggi pada sesi malam tetapi kemudian turun kembali, ditutup pada 266.600 yuan/mt, turun 0,09% dari hari perdagangan sebelumnya.

Makro: (1) Trump menyatakan bahwa ia akan mengenakan tarif 100% pada barang impor yang mengandung semikonduktor, dengan pengecualian bagi perusahaan yang membangun pabrik di AS. "Kami akan mengenakan tarif yang sangat tinggi pada chip dan semikonduktor, tetapi perusahaan seperti Apple memiliki kabar baik: jika Anda membangun pabrik di AS atau telah berkomitmen secara tegas untuk melakukannya, Anda tidak akan membayar apa pun. Dengan kata lain, kami akan mengenakan tarif sekitar 100% pada chip dan semikonduktor. Tetapi jika Anda membangun pabrik di AS, Anda tidak akan membayar. Bahkan jika produksi skala besar belum dimulai, selama pembangunan sedang berlangsung, tidak ada biaya yang dikenakan." Trump menambahkan bahwa tarif terpisah pada semua produk yang mengandung chip semikonduktor dapat diterapkan mulai minggu depan. (2) Tarif—①Presiden Federal Swiss meninggalkan AS tanpa kemajuan dalam perjanjian perdagangan. ②Trump mengumumkan tarif sekitar 100% pada chip dan semikonduktor, dengan pengecualian bagi yang dibangun di AS. Ia bertemu dengan Jensen Huang sebelum pengumuman tarif. ③Trump mengenakan tarif tambahan 25% pada barang-barang India, meningkatkan total tarif menjadi 50%. ④Trump memperingatkan bahwa negara-negara yang mengimpor minyak mentah Rusia mungkin akan dikenakan tarif 25%. ⑤Pejabat Gedung Putih mengatakan bahwa Apple sebagian besar akan menghindari tarif AS terhadap India, karena Apple berjanji untuk melakukan investasi tambahan di AS sebesar 100 miliar dolar AS. ⑥Jepang mempertanyakan pemberitahuan tarif AS, bertanya apakah 15% akan ditambahkan secara seragam atau secara selektif.

Fundamental: (1) Gangguan pasokan: Pasokan bijih timah mengetat di daerah-daerah produksi utama seperti Yunnan. Beberapa peleburan mungkin akan mempertahankan penutupan pemeliharaan atau pemotongan produksi kecil pada bulan Agustus (Bullish★). (2) Permintaan: Sektor PV—Pesanan batang timah di Cina timur menurun setelah lonjakan pemasangan, dengan tingkat operasi yang lebih rendah di beberapa produsen. Elektronik—Pengguna akhir di Cina selatan memasuki musim sepi di tengah harga timah yang tinggi, yang menyebabkan sentimen menunggu dan melihat yang kuat serta pesanan pengadaan tepat waktu. Sektor lainnya—Permintaan tetap stabil (misalnya, timah lembaran, bahan kimia) tanpa melebihi ekspektasi. Pasar spot: Perdagangan kemarin tetap lesu, dengan sebagian besar perusahaan hilir memegang pesanan minimal dan telah menyelesaikan restocking lebih awal. Pembelian saat ini terbatas pada kebutuhan tepat waktu. Banyak pedagang melaporkan penawaran harga rendah dengan transaksi yang tipis, sering kali kurang dari satu truk. [Informasi yang disediakan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan saran investasi langsung. Klien harus menggunakan penilaian independen dan tidak menganggap ini sebagai pengganti pengambilan keputusan mereka sendiri. SMM tidak bertanggung jawab atas keputusan klien.]