Pada tanggal 30 Juli waktu Amerika Serikat, Presiden AS Trump menandatangani sebuah proklamasi untuk mengenakan tarif seragam sebesar 50% pada produk tembaga setengah jadi yang diimpor dan turunan tembaga kaya mulai tanggal 1 Agustus. Tarif tersebut mencakup produk tembaga setengah jadi seperti pipa & tabung tembaga, kawat tembaga, billet tembaga, pelat tembaga, dll., serta turunan tembaga kaya seperti alat kelengkapan pipa, kabel, konektor, komponen listrik, dll. Berita ini telah memicu reaksi pasar yang kuat. Untuk mengeksplorasi dampak dari kebijakan tarif ini terhadap industri tembaga, kita dapat terlebih dahulu melihat situasi impor dan ekspor bahan tembaga olahan di AS.
Melalui data bea cukai AS, kami menyaring dan menganalisis data impor dan ekspor yang relevan dari tembaga setengah jadi primer (kode HS: 7407-7412) serta kabel dan kawat tembaga dan kawat gulungan tembaga (kode HS: 854411;854419;854420;854430;854441;854449).
Data menunjukkan bahwa pada tahun 2024, total impor tembaga setengah jadi, kabel dan kawat tembaga, serta kawat gulungan tembaga di AS mencapai 1,9047 juta ton, sedangkan total ekspornya adalah 754.200 ton. Di antaranya, impor dan ekspor kabel dan kawat tembaga serta kawat gulungan tembaga sangat menonjol, dengan impor mencapai 1,33 juta ton dan ekspor 428.000 ton, menjadikannya kategori utama impor produk tembaga AS. Kenaikan biaya tarif akan secara langsung mendorong kenaikan harga impor tembaga setengah jadi, kabel dan kawat tembaga, kawat gulungan tembaga, serta produk terkait lainnya yang tercantum dalam katalog kenaikan tarif di AS, yang menyebabkan penurunan signifikan dalam total tembaga setengah jadi yang masuk ke AS secara global. Tren ini sudah terlihat dalam penurunan impor dan ekspor tembaga setengah jadi AS dari Januari hingga Mei tahun ini, dan langkah untuk mengenakan tarif tambahan pada produk tembaga setengah jadi diperkirakan akan lebih jauh berdampak secara struktural pada lanskap impor dan ekspor tembaga setengah jadi AS.
Sekarang, mari kita periksa sumber impor langsung tembaga setengah jadi, kabel dan kawat tembaga, serta kawat gulungan tembaga di AS. Kanada dan Meksiko adalah importir terbesar tembaga setengah jadi, kabel dan kawat tembaga, serta kawat gulungan tembaga untuk AS, masing-masing menyumbang 30,9% dan 63,77%, sedangkan pangsa Tiongkok dalam kedua impor tersebut hanya 4,24% dan 3,1%. Dari data tersebut, jelas bahwa Kanada dan Meksiko akan menanggung dampak langsung dari pelaksanaan kebijakan tarif. Hal ini kemungkinan besar akan secara signifikan mengurangi keuntungan ekspor perusahaan semikonduktor tembaga di Kanada dan Meksiko, sehingga memaksa beberapa perusahaan untuk menyesuaikan strategi ekspor mereka ke AS, seperti mengurangi ekspor dan menaikkan harga untuk mentransfer biaya. Namun, perlu dicatat bahwa keberadaan Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA) mungkin memberikan penyangga teoritis terhadap tarif-tarif tersebut. Perjanjian tersebut menetapkan bahwa produk yang memenuhi aturan asal dapat menikmati perlakuan bebas tarif dalam perdagangan antara ketiga negara. Teoretisnya, jika produk setengah jadi tembaga dan turunannya yang diekspor dari Kanada dan Meksiko ke AS dapat dibuktikan memenuhi persyaratan asal, maka tarif 50% yang dikenakan oleh AS kali ini tidak seharusnya berlaku, yang dapat mengimbangi dampak tarif tersebut sampai batas tertentu. Namun, mengingat sifat tertuju dari kebijakan tarif AS, ambiguitas dalam pelaksanaannya, serta keterbatasan perjanjian itu sendiri dalam menangani masalah industri yang kompleks, industri tembaga Kanada dan Meksiko masih kemungkinan besar akan menghadapi dampak tertentu dari badai tarif ini. Bagi Tiongkok, mengingat pangsa pasarnya yang relatif rendah dalam impor AS terhadap semikonduktor tembaga dan kawat serta kabel tembaga, dampak langsung dalam jangka pendek relatif terbatas. Namun, langkah AS ini dapat mengganggu rantai industri tembaga global dan sistem harga, dengan beberapa ekspor dari Meksiko dan Kanada yang berpotensi dialihkan ke Asia Tenggara, yang dapat berdampak pada ekspor perusahaan pengolahan tembaga Tiongkok di masa depan dan akibatnya mempengaruhi permintaan.
Pengenakan tarif tinggi oleh AS terhadap produk setengah jadi tembaga kali ini jelas bertujuan untuk mendukung manufaktur domestik serta investasi dan perluasan di sektor pengolahan hilir. Namun, SMM percaya bahwa AS saat ini berada dalam tahap kritis transisi energi dan peningkatan elektrifikasi, serta kapasitas semikonduktor tembaga AS masih akan kesulitan untuk memenuhi permintaan sendiri dalam jangka pendek. Di bawah kebijakan tarif, biaya pengolahan untuk bahan yang diproses secara domestik seperti batang tembaga dan pipa tembaga di AS telah dengan cepat didorong naik. Dengan investasi berkelanjutan AS dalam tenaga angin dan matahari, kecerdasan buatan, perkembangan pesat industri otomotif, serta peningkatan investasi infrastruktur yang dibawa oleh kembalinya manufaktur, permintaan AS terhadap semikonduktor tembaga diperkirakan akan terus meningkat di masa depan. Namun, kebijakan Trump mengenakan tarif tinggi terhadap semikonduktor tembaga impor tidak diragukan lagi akan semakin mendorong naiknya biaya produksi untuk manufaktur AS, memperburuk situasi penawaran dan permintaan semikonduktor tembaga yang sudah ketat. Di masa depan, perlu untuk terus memantau arah kebijakan AS selanjutnya dan perubahan dalam lanskap pasar tembaga global.
