Rantai Industri PV Mengalami Kenaikan Harga yang Luas, dengan Harga Berjangka Polisilikon Mencapai Rekor Tertinggi

Pada 17 Juli, harga kontrak berjangka polisilikon dibuka tinggi dan kemudian melonjak secara signifikan, dengan beberapa kontrak naik lebih dari 7%, mencapai level tertinggi sejak listing. Peningkatan ini didorong oleh beberapa faktor yang menguntungkan: pertama, harga penjualan spot yang diperkirakan lebih tinggi daripada biaya penuh acuan; kedua, harga spot terus naik; ketiga, harga produk hilir telah disesuaikan ke atas hingga di atas biaya penuh; keempat, posisi terbuka kontrak polisilikon 2508 tetap tinggi, dan karena bulan pengiriman semakin dekat, penutupan posisi short oleh pihak bearish semakin mendorong harga naik.

Harga Penjualan Spot Terus Meningkat

Pusat harga penjualan spot terus bergeser ke atas, dengan harga spot yang naik, menciptakan ruang kenaikan yang lebih besar untuk kontrak berjangka polisilikon. Saat ini, dukungan untuk harga kontrak berjangka secara bertahap meningkat, pasar spot aktif dengan transaksi, dan harga meningkat, yang lebih mendukung kenaikan harga kontrak berjangka.

Menurut data dari Cabang Silikon Asosiasi Industri Logam Nonferrous Tiongkok, volume transaksi polisilikon spot telah meningkat, dengan sekitar enam perusahaan yang menandatangani pesanan baru, dan harga berhasil diteruskan ke hilir. Minggu ini, kisaran harga transaksi spot adalah 40.000-49.000 yuan/mt, dengan harga pesanan sebagian besar terkonsentrasi di kedua ujung kisaran. Alasan utama untuk diferensiasi harga adalah bahwa beberapa perusahaan memiliki keunggulan biaya seperti pembangkit listrik sendiri, yang memungkinkan mereka untuk bertransaksi dengan harga yang relatif lebih rendah. Beberapa pabrik besar, karena tingkat operasi yang tidak mencukupi di beberapa basis dan biaya komprehensif yang lebih tinggi, masih berhasil mendapatkan transaksi harga tinggi dengan produsen hilir berkat jaminan kualitas dan kemampuan pasokan yang stabil mereka. Menurut statistik SMM, harga kutipan rata-rata untuk polisilikon pengisian kembali terus meningkat menjadi 46,75 yuan/kg, memberikan dukungan yang kuat untuk pergerakan harga kontrak berjangka ke atas.

Harga Produk Hilir Naik Secara Bersamaan, Transmisi Harga Lancar

Sebelumnya, pasar memegang sikap menunggu dan melihat setelah kenaikan harga polisilikon yang signifikan, dengan penyesuaian harga spot yang cepat dalam jangka pendek belum membentuk transaksi yang efektif. Pasar berfokus pada mekanisme transmisi harga dan pencapaian keseimbangan penawaran-permintaan.

Saat ini, harga produk hilir telah disesuaikan ke atas sesuai, dengan jalur transmisi harga yang relatif lancar, menunjukkan bahwa peningkatan harga kali ini didukung oleh permintaan hilir, dengan fondasi yang lebih kokoh. Menurut data dari Silicon Branch, minggu ini, harga wafer telah mengalami kenaikan yang cukup besar. Secara khusus, harga transaksi rata-rata untuk wafer silikon monokristalin N-type G10L (182×183,75mm/130μm) adalah 1,05 yuan/potong, naik 22,09%; harga transaksi rata-rata untuk wafer silikon monokristalin N-type G12R (182×210mm/130μm) adalah 1,15 yuan/potong, naik 15,00%; harga transaksi rata-rata untuk wafer silikon monokristalin N-type G12 (210×210mm/130μm) adalah 1,35 yuan/potong, naik 13,45%. Kenaikan harga wafer yang cukup besar ini didorong, di satu sisi, oleh kenaikan harga polisilikon yang terus berlanjut; di sisi lain, karena pemotongan produksi oleh perusahaan wafer, yang menyebabkan penurunan baik produksi maupun persediaan, sehingga mendukung kenaikan harga.

Kontrak Polisilikon 2508: Posisi Terbuka Masih Tinggi, Dekatnya Tanggal Pengiriman Mendorong Harga Naik

Posisi terbuka kontrak polisilikon 2508 mendekati 80.000 lot pada tengah hari tanggal 17 Juli, jauh melebihi jumlah waran saat ini dan secara signifikan lebih tinggi daripada total produksi dalam dua bulan terakhir. Seiring dengan mendekatnya bulan pengiriman, pihak bear menghadapi dua pilihan: pertama, membeli waran untuk pengiriman untuk menyelesaikan kontrak; kedua, menutup posisi mereka secara langsung dan keluar dari pasar. Pada penutupan tanggal 17 Juli, posisi terbuka kontrak 2508 masih berada di sekitar 70.000 lot. Jika pihak bear memilih untuk menutup posisi mereka kemudian, itu akan semakin mendorong harga naik; jika mereka memilih untuk membeli waran, itu dapat mendorong harga spot naik. Secara keseluruhan, lingkungan pasar saat ini lebih menguntungkan bagi pihak bull.

Prospek Masa Depan

Didukung oleh kebijakan anti-"perlombaan tidak sehat" dalam kompetisi, harga kontrak berjangka polisilikon telah mengikuti harga spot untuk naik secara signifikan dalam waktu dekat, mencapai rekor tertinggi sejak listing. Sentimen bullish tetap tinggi dalam waktu dekat, dan dengan jumlah waran yang terbatas, harga masih memiliki ruang untuk naik. Namun, jika kenaikan harga secara signifikan menyimpang dari kisaran biaya, itu dapat merangsang pelepasan kapasitas, sehingga mempengaruhi pola penawaran-permintaan. Perhatian yang cermat harus diberikan pada tren kebijakan dan regulasi industri berikutnya.

Kenaikan harga polisilikon yang terus berlanjut memiliki dampak positif pada perbaikan keuntungan industri, tetapi sejauh mana perusahaan mendapatkan manfaat akan bergantung pada kemampuan pengendalian biaya, kualitas produk, dan kemampuan penjualan mereka. Produk berkualitas tinggi lebih kompetitif di pasar dengan harga yang sama, sedangkan kapasitas dengan biaya tinggi mungkin secara bertahap akan tersingkirkan. Dalam jangka pendek, keuntungan bagi perusahaan polisilikon berkualitas tinggi diperkirakan akan pulih dengan cepat; dalam jangka menengah dan panjang, perlu memperhatikan dampak balik dari pelepasan kapasitas terhadap harga setelah perbaikan keuntungan. Seiring harga terus meningkat, perbedaan antara optimis dan pesimis semakin meningkat, dan pelaku pasar harus memperkuat kesadaran risiko mereka serta mengelola risiko dengan baik.

Harap dicatat bahwa berita ini bersumber dari dan diterjemahkan oleh SMM.