Dengan kenaikan harian sebesar 26.000, bagaimana situasi pabrik bahan magnet di tengah kenaikan harga bahan baku yang signifikan?

SMM News: Hari ini, harga pasar tanah jarang terjadi naik secara signifikan. Khususnya, di pasar oksida, harga oksida Pr-Nd telah meningkat menjadi 474.000-476.000 yuan/mt, dan harga oksida gadolinium telah naik menjadi 165.000-170.000 yuan/mt. Di pasar logam, harga paduan Pr-Nd telah meningkat menjadi 580.000-586.000 yuan/mt, dan harga paduan disprosium-besi telah naik menjadi 1,6-1,62 juta yuan/mt. Dalam kondisi seperti ini, bagaimana perusahaan bahan magnetik hilir, yang menghadapi kendali ekspor dan kenaikan harga bahan baku, telah menanggapi kenaikan harga ini?

Pertama, mari kita tinjau alasan di balik putaran kenaikan harga bahan baku saat ini:

Putaran kenaikan harga bahan baku saat ini dipengaruhi oleh sentimen:

1. Kenaikan harga konsentrat hulu yang terus menerus: China Northern Rare Earth dan Bao Gang United Steel telah menaikkan harga konsentrat selama empat kuartal berturut-turut. Pada Q3 2025, harga tanpa pajak mencapai 19.109 yuan/mt, naik 1,5% dari bulan sebelumnya. Kenaikan biaya konsentrat telah meletakkan dasar sentimen untuk kenaikan harga.

2. Kebijakan AS memicu sentimen:Departemen Pertahanan AS menyuntikkan $400 juta ke dalam MP Materials dan menandatangani perjanjian jaminan harga selama sepuluh tahun, memastikan bahwa harga tanah jarang terjadi campuran neodimium-praseodimium tidak akan turun di bawah $110/kg (setara dengan 770.000 yuan/mt domestik), premi 70% di atas harga domestik 450.000 yuan/mt pada saat itu. Langkah ini secara langsung merangsang keengganan pemasok untuk menjual, memicu ekspektasi pasar yang kuat bahwa "harga luar negeri akan memaksa kenaikan harga domestik."

Selanjutnya, mari kita tinjau tanggapan yang berbeda dari perusahaan bahan magnetik di tengah putaran kenaikan harga ini:

Didukung oleh biaya harga oksida, harga logam mencapai 580.000-586.000 yuan/mt pada 14 Juli, dengan kenaikan satu hari hingga 26.000 yuan. Kenaikan ini relatif jarang terjadi di pasar baru-baru ini, mencerminkan tidak hanya tekanan biaya yang ditransmisikan ke hilir karena kenaikan harga bahan baku, tetapi juga ekspektasi pasar yang kuat untuk tren jangka pendek logam tanah jarang terjadi. Dari perspektif kisaran harga, harga sebesar 580.000-586.000 yuan/mt sudah mencapai level yang relatif tinggi, menciptakan kesenjangan yang besar dari harga sebelumnya dan menimbulkan tantangan besar bagi perusahaan bahan magnetik dalam mengendalikan biaya.

Menghadapi fluktuasi harga yang begitu besar, pabrik bahan magnetik, berdasarkan skala mereka sendiri, struktur pesanan, kondisi persediaan, dan faktor lainnya, telah memberikan tanggapan yang berbeda, yang secara umum dapat dikategorikan menjadi jenis-jenis berikut:

Yang pertama adalah tanggapan stabil dari perusahaan bahan magnetik kelas atas. Perusahaan-perusahaan ini, memanfaatkan keunggulan industri yang telah mereka kumpulkan dalam jangka panjang, menunjukkan kemampuan ketahanan risiko yang kuat. Dari perspektif pesanan, mereka memegang sejumlah besar pesanan kelas atas, dan dengan izin ekspor yang dibuka secara bertahap, ini memberikan landasan yang kuat untuk produksi stabil mereka. Dalam hal kapasitas, perusahaan kelas atas memiliki keunggulan kapasitas yang signifikan, memungkinkan mereka untuk lebih mengamankan pesanan domestik dan menjamin kontinuitas produksi. Karena bahan baku sangat penting untuk produksi sehari-hari, volume pesanan yang baik dan tingkat persediaan yang masuk akal berarti mereka tidak perlu melakukan penyesuaian khusus karena kenaikan harga logam saat ini. Sebaliknya, mereka mempertahankan ritme produksi, penerimaan pesanan, dan pengiriman yang normal, mengadopsi sikap menunggu dan melihat untuk menunggu penurunan harga saat ini. Strategi tanggapan ini tidak hanya mencerminkan kekuatan perusahaan kelas atas tetapi juga penilaian mereka terhadap tren pasar, yaitu bahwa kenaikan harga saat ini tidak memiliki dukungan jangka panjang dan tidak perlu panik berlebihan.

Kedua, beberapa perusahaan bahan magnetik menerima pesanan secara pasif. Karena keterbatasan waktu dalam perencanaan produksi, beberapa pengguna akhir memiliki persyaratan pesanan yang mendesak. Untuk menyelesaikan tugas produksi tepat waktu, mereka harus menerima harga bahan baku yang relatif tinggi saat ini. Tekanan permintaan ini ditransmisikan ke atas ke perusahaan bahan magnetik, membuat mereka bersedia menerima pesanan untuk produksi meskipun biaya meningkat. Keputusan perusahaan bahan magnetik seperti ini lebih didasarkan pada permintaan pesanan jangka pendek. Untuk menjaga hubungan kerja sama dengan pengguna akhir, mereka harus menanggung biaya bahan baku yang lebih tinggi. Namun, mode penerimaan pesanan ini mungkin memiliki dampak tertentu pada laba jangka pendek perusahaan, tetapi tujuannya adalah untuk menjamin kontinuitas produksi dan menstabilkan sumber daya pelanggan.

Faktor ketiga adalah strategi penangguhan penetapan harga yang diterapkan oleh beberapa perusahaan. Mirip dengan produsen logam hulu, beberapa perusahaan telah memilih untuk menangguhkan penetapan harga mereka. Perlu dicatat bahwa alasan utama penangguhan penetapan harga ini bukan hanya karena kenaikan harga bahan baku, melainkan karena kenaikan harga bahan baku yang terlalu tinggi dan cepat. Dari perspektif produksi yang stabil, produsen bahan magnetik dan pengguna akhir khawatir bahwa harga yang tidak stabil akan mengganggu rencana produksi dan meningkatkan kesulitan dalam pengendalian biaya. Oleh karena itu, mereka telah memilih untuk menangguhkan penetapan harga sementara waktu, dengan harapan dapat melakukan transaksi setelah harga logam stabil. Strategi ini merupakan langkah perlindungan diri bagi perusahaan untuk menghadapi fluktuasi pasar yang parah, membantu menghindari risiko operasional yang disebabkan oleh ketidakpastian harga.

Akhirnya, mari kita melihat tren masa depan.

Setelah analis SMM berkomunikasi dengan pabrik-pabrik bahan magnetik utama segera setelah kenaikan harga, mereka menemukan bahwa hampir semua perusahaan bahan magnetik percaya bahwa harga pasar logam saat ini sulit diterima di pasar akhir. Dari perspektif hukum pasar, kenaikan harga yang berkelanjutan membutuhkan dukungan permintaan yang nyata, tetapi saat ini, pasar akhir memiliki tingkat penerimaan yang rendah terhadap bahan baku dengan harga tinggi, menunjukkan kurangnya momentum berkelanjutan untuk putaran kenaikan harga ini.

Diperkirakan bahwa pasar tanah langka berikutnya akan memasuki kebuntuan dalam negosiasi bolak-balik antara perusahaan hulu dan hilir. Kedua belah pihak akan terlibat dalam pertarungan harga, melihat pihak mana yang akan berkompromi lebih dulu. Perusahaan hulu, karena kenaikan biaya sebelumnya dan pencarian mereka akan keuntungan, berharap untuk mempertahankan harga tinggi untuk melindungi kepentingan mereka sendiri. Namun, perusahaan hilir, yang dibatasi oleh tekanan biaya, merasa sulit untuk menerima bahan baku dengan harga tinggi. Jika mereka dipaksa untuk menerimanya, hal itu dapat menyebabkan penurunan daya saing produk atau penekanan yang parah pada margin keuntungan.

Penyelesaian kebuntuan ini mungkin bergantung pada berbagai faktor. Dari perspektif permintaan pasar, jika permintaan hilir tetap lesu dan kemauan beli pengguna akhir semakin menurun, perusahaan hulu mungkin harus secara tepat menurunkan harga untuk memfasilitasi transaksi. Sebaliknya, jika ada peningkatan permintaan yang tidak terduga, yang menyebabkan peningkatan permintaan bahan baku oleh pengguna akhir, mereka mungkin menerima kenaikan harga sampai batas tertentu, sehingga mendorong perusahaan hilir untuk memberikan tekanan pada perusahaan bahan magnetik, yang pada gilirannya mungkin berkompromi dengan perusahaan hulu. Dari sudut pandang kebijakan, penyesuaian terhadap kebijakan yang relevan dapat berdampak pada penawaran dan permintaan pasar serta harga. Misalnya, kebijakan pengaturan nasional dan kebijakan ekspor untuk industri tanah langka dapat mengubah lanskap pasar saat ini. Dari sudut pandang dinamika pasar internasional, langkah-langkah yang diambil oleh negara-negara seperti AS dalam sektor tanah langka juga dapat terus mempengaruhi sentimen pasar dan tren harga. Jika ada perubahan baru dalam kebijakan mereka, hal itu dapat mengganggu keseimbangan persaingan antara perusahaan hulu dan hilir di Tiongkok.

Di tengah fluktuasi harga bahan baku, pasar bahan magnet tanah langka sedang menjalani proses penyesuaian yang kompleks. Perusahaan perlu memantau secara ketat dinamika pasar dan secara fleksibel menyesuaikan strategi bisnis mereka untuk mengatasi ketidakpastian pasar dan berusaha untuk bertahan dan berkembang di pasar yang sangat kompetitif. Bagi perusahaan hulu, perlu memperhatikan perubahan dalam permintaan hilir dan orientasi kebijakan, serta secara wajar menyesuaikan strategi penetapan harga. Bagi perusahaan bahan magnet hilir dan pengguna akhir, sangat penting untuk mengoptimalkan manajemen persediaan dan meningkatkan kemampuan pengendalian biaya untuk mengatasi dampak fluktuasi harga bahan baku.