[Ringkasan Rapat Pagi Kobalt SMM] Minggu ini, harga kobalt halus turun sedikit, dengan permintaan dan penawaran yang lemah serta volume perdagangan yang rendah

Kobalt Halus:

Minggu ini, harga kobalt halus sedikit turun. Di sisi penawaran, peleburan kobalt halus mempertahankan pasokan kontrak jangka panjang, dengan pesanan spot yang lebih sedikit, dan harga pabrik tetap tidak berubah karena biaya produksi. Harga pasar berjangka domestik turun karena berita pasar, dan baik penawaran pedagang maupun harga transaksi mengikuti tren penurunan. Di sisi permintaan, karena persediaan sosial kobalt halus tetap tinggi dan permintaan hilir melemah di bawah suhu tinggi, sebagian besar produsen hilir terus melakukan pengadaan tepat waktu, yang mengarah ke transaksi aktual yang lesu. Diperkirakan harga kobalt halus akan mempertahankan tren fluktuatif dalam jangka pendek, dan tren harga masa depan perlu memantau peningkatan biaya dan pencernaan persediaan sosial.

Produk Setengah Jadi:

Minggu ini, harga spot produk setengah jadi kobalt terus meningkat, dengan beberapa transaksi sekitar 12,3 pada awal minggu. Namun, seiring kenaikan harga garam kobalt, beberapa perusahaan melaporkan bahwa penawaran pembelian sekitar 12,3-12,4 tidak dapat disepakati pada pertengahan minggu. Di sisi penawaran, sebagian besar perusahaan, mempertahankan outlook bullish, menangguhkan penawaran, sementara sedikit menaikkan harga. Di sisi permintaan, peleburan menghadapi kerugian karena biaya produksi dan permintaan hilir yang lemah. Dalam situasi yang tidak pasti, sebagian besar perusahaan fokus pada penggunaan persediaan sendiri, dan beberapa peleburan dengan persediaan rendah menanyakan pasar tetapi menawarkan harga lebih rendah daripada penjual, sehingga transaksi terbatas. Secara keseluruhan, dipengaruhi oleh perpanjangan kebijakan DRC, produk setengah jadi kobalt China akan menghadapi kekurangan bahan baku, memberikan momentum kenaikan harga. Namun, perhatian harus diberikan pada bagaimana kenaikan harga bahan baku dapat menekan permintaan hilir.

Kobalt Sulfat:

Minggu ini, harga kobalt sulfat naik tipis, dengan harga transaksi pasar meningkat menjadi 4,9-5,2, dan banyak perusahaan melaporkan transaksi sekitar 50.000 yuan. Beberapa pabrik besar juga memiliki volume transaksi tertentu sekitar 5,2. Di sisi penawaran, perusahaan mempertahankan sentimen bullish, secara bertahap menaikkan penawaran barang baru, dan beberapa pedagang juga meningkatkan harga barang lama. Di sisi permintaan, permintaan hilir bervariasi. Pesanan ternary tidak menunjukkan perbaikan signifikan, dan pasar terutama mengamati dan mencerna persediaan sebelumnya. Perusahaan kimia empat-kobalt dan tradisional, yang saat ini menikmati harga lebih baik, melakukan pembelian tertentu. Kobalt halus, karena ekonomisnya yang buruk, menghentikan pembelian. Secara keseluruhan, kemauan pasar untuk menanyakan meningkat minggu ini, dan transaksi aktual meningkat dibandingkan minggu sebelumnya. Di bawah pengaruh kenaikan biaya bahan baku yang terus menerus, diperkirakan harga kobalt sulfat akan tetap kuat minggu depan.

Kobalt Klorida:

Penawaran perusahaan kobalt klorida saat ini adalah 61.000-63.000 yuan/mt, dengan volume perdagangan pasar lebih tinggi dari sebelumnya. Di sisi penawaran, peleburan masih memegang sikap tunggu dan lihat, sehingga transaksi pasar terbatas. Di sisi permintaan, perusahaan hilir memiliki tingkat persediaan yang cukup, secara aktif menanyakan pasar, tetapi tetap berhati-hati dalam membeli dan menjual. Secara harga, harga transaksi aktual saat ini sekitar 6,2, dengan beberapa transaksi di 63.000 yuan/mt. Diperkirakan harga kobalt klorida akan tetap stabil dalam kisaran harga 6,1-6,3 dalam jangka pendek.

Garam Kobalt (Co3O4):

Penawaran perusahaan Co3O4 saat ini adalah 200.000-220.000 yuan/mt, dengan beberapa perusahaan menangguhkan penawaran. Pemain hulu dan hilir mengadopsi sikap tunggu dan lihat, dengan transaksi aktual terbatas, sebagian besar pengiriman kontrak jangka panjang. Di sisi penawaran, pabrik Co3O4 mengamati sentimen dan permintaan pasar secara keseluruhan, dengan hanya sedikit pengiriman. Di sisi permintaan, pabrik katoda LCO memiliki persediaan yang relatif rendah, tetapi pasar secara keseluruhan sangat dipengaruhi oleh sentimen, sehingga pendekatan tunggu dan lihat diambil. Secara harga, pabrik Co3O4 mengharapkan harga pengiriman antara 210.000-230.000 yuan/mt, tetapi transaksi Co3O4 harga tinggi masih jarang. Dalam jangka panjang, harga Co3O4 masih dipengaruhi oleh persediaan kobalt, dan apakah persediaan industri saat ini dapat mendukung hingga Desember adalah kunci tren harga.

Bubuk Kobalt dan Lainnya:

Minggu ini, penawaran pasar bubuk kobalt stabil, dengan transaksi lesu, dan pemain hilir sebagian besar mengadopsi sikap tunggu dan lihat. Selama dua kenaikan harga terakhir, pemain hilir melakukan pembelian tertentu dan tindakan restocking individual, tetapi kemauan pembelian saat ini rendah. Biaya karbida tungsten, yang menyumbang 90% dari biaya paduan keras, melebihi 370.000 yuan, sedangkan bubuk kobalt menyumbang 10%. Di sisi daur ulang, volume daur ulang bubuk kobalt rendah, terutama fokus pada bahan baku baru yang mengandung tungsten dan kobalt. Meskipun bahan ini bersih dan dapat mengurangi biaya, kenaikan harga tungsten telah mempersempit perbedaan harga antara bahan daur ulang dan baru. Permintaan paduan belum sepenuhnya dirilis, dan mungkin ada peningkatan tahun ini.

Prekursor Katoda Ternary:

Minggu ini, harga prekursor katoda ternary naik tipis. Dalam hal biaya bahan baku, harga nikel sulfat dan mangan sulfat tetap stabil, sementara harga kobalt sulfat meningkat, mendorong harga absolut prekursor. Saat ini, koefisien diskon untuk pesanan spot tidak berubah secara signifikan. Produsen sel baterai hilir masih memegang kekuasaan atas koefisien diskon dan tidak bereaksi kuat terhadap kenaikan harga kobalt sulfat, mempertahankan strategi diskon keseluruhan stabil. Diperkirakan diskon kontrak jangka panjang tidak akan berubah secara signifikan dalam jangka pendek. Di sisi permintaan, permintaan pasar NEV domestik untuk produk seri 6 meningkat, dan permintaan luar negeri untuk produk seri 8 juga sedikit meningkat, tetapi pesanan secara keseluruhan terkonsentrasi di antara produsen terkemuka. Pasar konsumen tetap biasa saja. Di sisi penawaran, dengan Juli memasuki fase restocking, jadwal produksi keseluruhan diperkirakan akan pulih sedikit. Namun, di tengah permintaan terminal yang lemah, harga prekursor katoda ternary tidak memiliki dukungan jangka panjang untuk kenaikan berkelanjutan.

Bahan Katoda Ternary:

Minggu ini, harga bahan katoda ternary seri 5, 6, dan 8 semuanya menunjukkan tren kenaikan tipis. Dalam hal biaya bahan baku, harga nikel sulfat dan mangan sulfat tetap stabil, sementara harga kobalt sulfat dan litium karbonat meningkat secara signifikan; harga litium hidroksida, bagaimanapun, terus turun sedikit. Kinerja permintaan bervariasi. Permintaan pasar NEV domestik untuk produk seri 6 relatif terkonsentrasi, dengan pesanan terutama mengalir ke produsen terkemuka. Penjualan mobil terminal baru-baru ini biasa saja, dan ujung bahan terutama mempertahankan kontrak pasokan jangka panjang yang ada. Di pasar NEV luar negeri, kemungkinan pembatalan kredit pajak EV dapat menyebabkan lonjakan penjualan jangka pendek. Namun, dalam jangka panjang, permintaan pasar AS untuk baterai tenaga ternary mengkhawatirkan dan dapat berdampak pada beberapa pemasok bahan katoda domestik. Dalam konteks permintaan terminal yang lemah dan volatilitas pasar yang meningkat, mengoptimalkan struktur pelanggan adalah kunci bagi produsen bahan katoda untuk mengamankan pangsa pasar. Di sisi penawaran, didorong oleh restocking sedikit pada Juli, produksi diperkirakan akan meningkat. Namun, pasar bahan katoda ternary telah dalam keadaan surplus penawaran untuk waktu yang lama, membatasi potensi pertumbuhan jangka panjang.

Litium Kobalt Oksida (LCO):

Baru-baru ini, harga LCO mengalami kenaikan signifikan karena perubahan biaya bahan baku: harga litium karbonat baterai terus meningkat, dan harga Co3O4, yang dipengaruhi oleh kebijakan DRC, menunjukkan tren kenaikan yang kuat. Di sisi penawaran, penawaran tinggi perusahaan Co3O4 menyebabkan kemauan pembelian rendah dari pabrik katoda LCO. Di sisi permintaan, karena permintaan terminal memasuki musim sepi, permintaan LCO menurun. Secara keseluruhan, harga LCO diperkirakan akan meningkat secara signifikan seiring dengan kenaikan harga Co3O4 dan litium karbonat.

》Pesan untuk melihat harga spot produk energi baru SMM

》Klik untuk melihat SMMZ30/>energi barubasis data rantai industri

Berita:    

[H1, total ekspor baterai tenaga dan lainnya China mencapai 127,3GWh, naik 56,8% YoY] Aliansi Inovasi Industri Baterai Tenaga Otomotif China merilis informasi bulanan Juni 2025 tentang baterai tenaga. Pada Juni, ekspor gabungan baterai tenaga dan lainnya China adalah 24,4GWh, naik 27,9% MoM dan 22,5% YoY. Ekspor gabungan menyumbang 18,5% dari penjualan bulan itu. Di antaranya, ekspor baterai tenaga adalah 15,8GWh, menyumbang 65,0% dari total ekspor, naik 17,1% MoM dan 16,6% YoY; ekspor baterai lainnya adalah 8,5GWh, menyumbang 35,0% dari total ekspor, naik 54,7% MoM dan 35,2% YoY. Dari Januari hingga Juni, total ekspor baterai tenaga dan lainnya China mencapai 127,3GWh, naik 56,8% YoY. Ekspor gabungan kumulatif menyumbang 19,3% dari penjualan kumulatif enam bulan pertama. Di antaranya, ekspor kumulatif baterai tenaga adalah 81,6GWh, menyumbang 64,1% dari total ekspor, naik 26,5% YoY; ekspor kumulatif baterai lainnya adalah 45,6GWh, menyumbang 35,9% dari total ekspor, naik 174,6% YoY.
[Asosiasi Dealer Mobil China: Koefisien Persediaan Dealer Mobil Juni di 1,42, Naik 1,4% YoY] Asosiasi Dealer Mobil China (CADA) merilis pada 10 Juli hasil survei "Persediaan Dealer Mobil" Juni 2025: Koefisien persediaan komprehensif untuk dealer mobil mencapai 1,42 pada Juni, naik 2,9% MoM dan 1,4% YoY. Tingkat persediaan tetap di bawah batas peringatan tetapi melebihi kisaran wajar. Berdasarkan statistik dari Cabang Penumpang CADA, proyeksi komprehensif menunjukkan penjualan penumpang pengguna akhir mencapai 2,084 juta unit pada Juni, yang diterjemahkan menjadi perkiraan total persediaan dealer sekitar 2,95 juta unit pada akhir bulan. (Finance News)
[CAAM: KEB Menyumbang 48,6% dari Penjualan Mobil Domestik pada Juni] Data CAAM menunjukkan bahwa pada bulan Juni, kendaraan energi baru (KEB) menyumbang 48,6% dari total penjualan mobil domestik, dengan KEB penumpang mencapai 51,8% dari penjualan mobil penumpang domestik dan KEB komersial menyumbang 25,2% dari penjualan kendaraan komersial domestik. Dari Januari hingga Juni, KEB mencakup 46,8% dari total penjualan mobil domestik, KEB penumpang mencapai 50,4% dari penjualan mobil penumpang domestik, dan KEB komersial menyumbang 21,8% dari penjualan kendaraan komersial domestik.

Tim Riset Energi Baru SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Disheng Feng 021-51666714

Yanlin Lyu 021-20707875

Zhicheng Zhou 021-51666711

Zihan Wang 021-51666914

Jie Wang 021-51595902

Haohan Zhang 021-51666752

Boling Chen 021-51666836

Mengqi Xu 021-20707868