SMM 10 Juli Berita:
Kinerja China Northern Rare Earth pada Semester I diperkirakan melonjak 1.882,54% hingga 2.014,71% YoY, mendorong saham konsep magnet permanen tanah jarang. Ditambah dengan harga spot tanah jarang yang terus tinggi dan optimisme pasar terhadap prospek masa depan, saham konsep magnet permanen tanah jarang mengalami kenaikan signifikan pada 10 Juli. Per 10 Juli pukul 11:10, indeks konsep magnet permanen tanah jarang naik 2,04%, dengan saham-saham individual: China Northern Rare Earth dan Jingyuntong mencapai batas harian, Jiuling Technology naik 9,8%, dan Zhongke Magnetic Industry, China Rare Earth, Ningbo Yunsheng, serta Shenghe Resources termasuk dalam daftar pemenang teratas.
Berita Utama
[Kinerja China Northern Rare Earth pada Semester I Diperkirakan Melonjak 1.882,54% hingga 2.014,71% YoY] China Northern Rare Earth mengeluarkan prakiraan kinerja Semester I 2025 pada malam 9 Juli, memproyeksikan laba bersih awal sebesar 900 juta hingga 960 juta yuan untuk Semester I 2025, menunjukkan lonjakan YoY sebesar 1.882,54% hingga 2.014,71%. Setelah dikurangi item non-rekur, laba bersih diperkirakan mencapai 880 juta hingga 940 juta yuan, naik 5.538,33% hingga 5.922,76% YoY.
Ningbo Yunsheng menyatakan pada platform interaksi investornya pada 9 Juli bahwa perusahaan tidak terlibat dalam bisnis ekspor tanah jarang langsung. Untuk bahan magnet permanen NdFeB yang melibatkan kategori di bawah peraturan kontrol ekspor, perusahaan mengajukan permohonan kepada otoritas terkait sesuai dengan peraturan nasional dan melanjutkan ekspor hanya setelah memperoleh izin.
Xiangming Smart merespons pertanyaan investor pada platform interaksinya pada 4 Juli, menyatakan perusahaan memposisikan produknya sebagai efisien tinggi dan cerdas, dengan tanah jarang sebagai bahan baku penting untuk motor efisien tinggi dan produk komponen. Perusahaan telah memasukkan bahan tanah jarang ke dalam produk tertentu.
[Zhenghai Magnetic Material: Memperoleh Lisensi Ekspor Tanah Jarang dengan Kemajuan Deklarasi Ekspor yang Stabil]Z9/>Pada 1 Juli, Zhenghai Magnetic Material mengindikasikan pada platform interaksinya bahwa menyusul penerapan langkah-langkah kontrol ekspor untuk barang-barang tanah jarang menengah-berat, perusahaan segera merespons dengan secara aktif memajukan pekerjaan deklarasi ekspor sesuai ketat dengan peraturan nasional. Sebagai salah satu penerima awal lisensi ekspor, perusahaan mempertahankan operasi normal dengan kemajuan deklarasi ekspor yang stabil dan persetujuan lisensi ekspor baru yang berkelanjutan. Perusahaan tetap berkomunikasi erat dengan pihak berwenang, secara dinamis melacak perubahan kebijakan, memastikan operasi ekspor yang patuh, dan sepenuhnya menjaga kinerja bisnis yang stabil.
Menurut akun resmi WeChat China Rare Earth Group, pada 30 Juni, China Rare Earth Group mengadakan Seminar Pembelajaran Khusus Kelompok (Diperluas) Pusat Studi Teoritis Komite Partai ke-5 Tahun 2025. Pertemuan menekankan integrasi konsep pembangunan hijau dalam seluruh proses produksi, perencanaan strategis, dan reformasi, dengan upaya berkelanjutan di bidang pertambangan hijau, restorasi ekologi, konservasi energi, inovasi proses, dan bidang lainnya. Tujuannya adalah membangun sistem daur ulang sumber daya, meningkatkan mekanisme tata kelola lingkungan jangka panjang, mengoptimalkan struktur industri, dan mempercepat pembentukan sistem industri tanah jarang yang hijau. Perusahaan tetap teguh dalam melayani strategi nasional, memajukan akuntansi emisi karbon di seluruh rantai industri tanah jarang dan penelitian jalur karbon ganda, sambil mempercepat penelitian, pengembangan, dan penerapan bahan fungsional tanah jarang.
[Xiamen Tungsten: Telah memperoleh lisensi ekspor tanah jarang dan melakukan ekspor]Pada 30 Juni, Xiamen Tungsten menyatakan di platform interaksi investornya bahwa untuk produk yang termasuk dalam kategori kontrol ekspor tanah jarang, perusahaan telah secara berurutan memperoleh lisensi ekspor dari otoritas nasional terkait dan memulai ekspor setelah menerima persetujuan.
[MOFCOM memperkenalkan status persetujuan ekspor tanah jarang ke UE: Aplikasi patuh tertentu telah disetujui]Kementerian Perdagangan (MOFCOM) mengadakan konferensi pers rutin pada sore 26 Juni, di mana seorang wartawan bertanya tentang status persetujuan ekspor tanah jarang ke UE. Juru bicara MOFCOM He Yadong menyatakan: Tiongkok selalu menekankan pentingnya stabilitas dan keamanan rantai industri dan pasokan global, serta terus mempercepat proses peninjauan aplikasi lisensi ekspor terkait tanah jarang sesuai hukum dan peraturan. Sejumlah aplikasi yang sesuai telah disetujui secara hukum, dan proses persetujuan untuk aplikasi yang sesuai akan terus diperkuat. Tiongkok bersedia untuk lebih meningkatkan dialog kontrol ekspor dengan negara-negara terkait dalam hal ini dan secara aktif mempromosikan perdagangan yang mudah dan patuh.
[JL MAG Rare-Earth: Telah secara berurutan memperoleh lisensi ekspor tanah jarang sedang-berat yang mencakup AS, Eropa, dan Asia Tenggara]JL MAG Rare-Earth mengungkapkan dalam catatan aktivitas hubungan investornya bahwa menyusul penerapan langkah-langkah kontrol ekspor untuk barang-barang terkait tanah jarang sedang-berat, perusahaan telah melakukan deklarasi ekspor sesuai peraturan nasional dan secara berurutan memperoleh lisensi ekspor yang dikeluarkan oleh otoritas nasional, mencakup wilayah ekspor termasuk AS, Eropa, dan Asia Tenggara. Perusahaan secara aktif berkolaborasi dengan perusahaan teknologi terkenal dunia dalam penelitian dan pengembangan kapasitas untuk rotor motor robot terintegrasi di sektor robotika, dengan pengiriman batch kecil sudah dilakukan.
[Shenghe Resources: Beberapa produk telah memperoleh lisensi ekspor bahan ganda penggunaan tanah jarang]Ketika ditanya oleh investor apakah Shenghe Resources telah memperoleh lisensi ekspor untuk bahan ganda penggunaan tanah jarang yang dikeluarkan Kementerian Perdagangan, Shenghe Resources menyatakan pada platform interaksi investornya bahwa perusahaan mematuhi hukum dan peraturan nasional secara ketat dalam melakukan deklarasi lisensi ekspor untuk produk terkait, dengan beberapa produk sudah memperoleh persetujuan ekspor.
[Earth-Panda: Bisnis ekspor menyumbang 31,98% dari pendapatan Q1]Selama survei pada 26 Juni 2025, Earth-Panda mengumumkan bahwa telah memperoleh lisensi ekspor barang dan teknologi ganda penggunaan yang dikeluarkan Kementerian Perdagangan, mencakup wilayah ekspor termasuk Amerika Serikat, Eropa, dan negara-negara ASEAN. Pada Q1 2025, pendapatan ekspor perusahaan mencapai 110 juta yuan, menyumbang 31,98% dari total pendapatan, dengan pendapatan ekspor ke Amerika Serikat mencapai 36,177 juta yuan, mewakili 10,61% dari total pendapatan. Perusahaan mempertahankan kerja sama stabil dengan China Northern Rare Earth dan pemasok tanah jarang lainnya untuk memastikan pasokan bahan baku tanah jarang yang multi-saluran dan stabil, dengan persediaan bahan baku dipertahankan sekitar dua bulan.
Pasar Spot
》Klik untuk melihat harga spot logam tanah jarang SMM
》Berlangganan untuk melihat tren harga historis spot logam SMM
Pabrik logam mengalami kerugian parah dalam biaya bahan baku, dengan penerimaan pasar yang terbatas untuk oksida berharga tinggi. Karena periode puncak perusahaan bahan magnet untuk melakukan restock kolektif berakhir, harga oksida Pr-Nd yang sebelumnya meningkat sedikit melemah pada 10 Juli, dengan harga rata-rata 453.500 yuan/mt pada hari itu, penurunan 500 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, mewakili penurunan 0,11%. Sebelumnya, karena pembelian berkelanjutan oleh perusahaan tanah jarang utama, dipengaruhi berita, beberapa perusahaan tanah jarang mengantisipasi pemotongan produksi, dan kekhawatiran pasar tentang pemotongan produksi oksida meningkat. Selain itu, ekspektasi perusahaan bahan magnet hilir terhadap pemulihan permintaan pada akhir bulan terus meningkat, mendorong kenaikan berkelanjutan harga oksida Pr-Nd dari 3 hingga 8 Juli.
Jika meninjau kembali tren harga tanah langka pada semester pertama tahun ini, dapat dilihat bahwa harga rata-rata oksida Pr-Nd pada 30 Juni adalah 444.500 yuan/mt, dibandingkan dengan harga rata-rata 398.000 yuan/mt pada 31 Desember 2024, yang menunjukkan kenaikan sebesar 11,68% pada semester pertama tahun ini. Pada akhir tahun lalu, pasar tanah langka didorong oleh beberapa berita positif, seperti mendapat dorongan, yang menyebabkan harga tanah langka naik dengan cepat. Terutama sebelum Tahun Baru Imlek, harga oksida Pr-Nd pernah melonjak hingga 415.000 yuan/mt, yang menunjukkan kenaikan sekitar 4,3% dibandingkan dengan periode Tahun Baru. Suasana Tahun Baru Imlek tampaknya telah menular ke pasar tanah langka, dengan sentimen pasar yang tetap bullish setelah liburan. Permintaan pembelian di hilir juga sangat aktif, dan permintaan yang kuat ini semakin memicu kenaikan harga tanah langka. Namun, sejak akhir Februari, dengan dimulainya kembali kerja oleh perusahaan bahan magnet, jumlah pesanan baru tidak sesuai dengan harapan, menyebabkan harga tanah langka sedikit turun, seolah-olah memberikan sedikit ketenangan pada pasar yang terlalu panas. Pasar tanah langka pada bulan Maret tampak agak biasa saja. Tanpa campur tangan faktor-faktor baru yang mempengaruhi, harga tanah langka hanya berfluktuasi dalam kisaran yang relatif kecil, menunjukkan tren berfluktuasi dalam batas tertentu. Pada bulan April, harga tanah langka turun dengan cepat, dan pasar tampaknya memasuki periode pendinginan singkat. Namun, pada akhir April, dengan pembelian dan penambahan stok oleh pelanggan besar serta pengiriman pesanan berdasarkan perjanjian jangka panjang, harga tanah langka kembali naik, menunjukkan tren kenaikan. Pada bulan Mei, dengan superposisi berbagai faktor, harga tanah langka umumnya terus meningkat, dan pasar juga menunjukkan tingkat aktivitas tertentu. Namun, memasuki bulan Juni, harga tanah langka mulai stabil, tanpa fluktuasi yang signifikan. Alasan di balik hal ini adalah bahwa pasar telah memasuki situasi permintaan dan penawaran yang lemah, dengan kebuntuan yang terbentuk dalam permainan antara hulu dan hilir, sehingga sulit bagi harga untuk mengalami perubahan yang signifikan.
Suara Institusi
GF Securities percaya bahwa, di tengah ketidakpastian kebijakan tarif, kuota penambangan tanah langka di Cina diperkirakan akan dikelola lebih ketat, dan nilai strategis dari magnet permanen tanah langka akan terus meningkat.
Guotai Haitong Securities meninjau kembali kinerja sektor tanah langka dari tahun 2020 hingga 2021 dan menemukan bahwa kenaikan harga saham di sektor tanah langka umumnya terbagi menjadi tiga tahap: (1) Konfirmasi dasar harga komoditas dan perbaikan valuasi forward. (2) Keuntungan berlebih menyerap valuasi, dengan perusahaan terkemuka di industri tumbuh bersama dengan pesanan. (3) Lonjakan sentimen pasar, kenaikan harga yang dipercepat, dan kenaikan harga yang meluas di sektor tersebut. Saat ini, sektor tersebut berada pada tahap kedua, menunggu resonansi kenaikan harga di pasar domestik dan luar negeri. Karena kenaikan harga komoditas tanah langka relatif kecil sejak Februari 2025, sektor secara keseluruhan telah naik perlahan. Namun, dengan transmisi berikutnya dari permintaan restoking luar negeri dan datangnya musim puncak untuk kendaraan listrik baru energi (NEV) domestik, harga tanah langka diperkirakan akan terus naik, mendorong sektor tersebut menuju tahap ketiga (yaitu, kenaikan harga komoditas dan harga saham secara bersamaan). Seiring dengan kenaikan pusat harga tanah langka, perusahaan bahan magnet tanah langka domestik diperkirakan akan mengalami dorongan ganda dalam kinerja dan valuasi, dengan perusahaan terkemuka di bidang sumber daya dan bahan magnet menjadi yang lebih disukai.
Laporan penelitian Guotou Securities menunjukkan: Tingkat pertumbuhan kuota pasokan melambat, dan permintaan magnet permanen di masa depan menjanjikan. Pada 4 April 2025, kontrol ekspor diterapkan pada tanah langka menengah-berat, membatasi ekspor tujuh kategori barang, termasuk disprosium dan terbium, yang memicu kepanikan di rantai pasokan luar negeri. Harga disprosium dan terbium di Eropa melonjak, dengan selisih harga antara pasar domestik dan luar negeri melebihi tiga kali lipat. Ketika perusahaan bahan magnet secara bertahap memperoleh izin ekspor pada bulan Mei, ekspor secara bertahap kembali normal, dan harga oksida Pr-Nd naik secara ringan. Saat ini, rantai industri menunggu penerapan kuota. Guotou Securities memperkirakan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan kuota tanah langka akan melambat pada tahun 2025. Di sisi permintaan, telah terjadi peningkatan berkelanjutan dalam permintaan untuk NEV, tenaga angin, peralatan rumah tangga, dll. Diperkirakan bahwa robot humanoid akan memasuki produksi massal dalam waktu dekat, dengan cepat menjadi area aplikasi penting untuk NdFeB berkinerja tinggi. Saat ini, perusahaan bahan magnet terkemuka telah mulai memasok pesanan. Dengan pertumbuhan permintaan yang terus-menerus, penawaran dan permintaan Pr-Nd dapat meningkat. Guotou Securities memperkirakan bahwa akan ada kesenjangan permintaan di pasar oksida Pr-Nd global di masa depan, dan harga Pr-Nd diperkirakan akan terus naik. Dengan pemulihan ekspor secara bertahap, perbedaan harga antara medium-heavy rare earth domestik dan luar negeri diperkirakan akan menyempit, dan ada optimisme tentang kenaikan harga oksida disprosium dan oksida terbium domestik.
Guoyuan Securities menunjukkan bahwa, dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti konflik geopolitik global, kebijakan tarif, dan kebijakan di beberapa negara, telah terjadi kekurangan pada sisi pasokan beberapa logam, memperburuk sentimen permintaan pasar. Harga kobalt telah berkinerja baik dalam dua minggu terakhir. Di luar negeri, Kongo mengumumkan larangan sementara terhadap ekspor kobalt, dengan sisi pasokan terus mengerut. Di dalam negeri, kebijakan kontrol dan ekspor rare earth Tiongkok terus diperbarui. Perhatian harus diberikan pada perbedaan dalam tren harga rare earth. Baru-baru ini, dianjurkan untuk fokus pada peluang investasi di logam mulia dan rare earth.
Dongguan Securities menunjukkan bahwa pada konferensi pers rutin yang diadakan oleh Kementerian Perdagangan pada 26 Juni, juru bicara menyatakan: Tiongkok selalu sangat memperhatikan pemeliharaan stabilitas dan keamanan rantai industri dan pasokan global. Tiongkok telah terus mempercepat peninjauan aplikasi lisensi ekspor yang berkaitan dengan rare earth sesuai dengan undang-undang dan peraturan, dan telah menyetujui sejumlah aplikasi yang sesuai. Tiongkok akan terus memperkuat proses persetujuan untuk aplikasi yang sesuai. Tiongkok bersedia untuk lebih memperkuat komunikasi dan dialog dengan negara-negara terkait mengenai kontrol ekspor dan secara aktif mempromosikan perdagangan yang nyaman dan sesuai. Saat ini, permintaan ekspor secara bertahap pulih, dan bidang-bidang baru seperti robot humanoid membuka ruang pertumbuhan untuk rare earth. Dalam jangka menengah hingga pendek, pemulihan kemakmuran industri rare earth terus menjanjikan.
Oriental Securities menyatakan bahwa dalam jangka menengah, diuntungkan dari terusnya optimasi struktur pasokan industri rare earth, perusahaan peleburan dan pengolahan hulu, karena kelangkaan kuota, diperkirakan akan mendominasi distribusi keuntungan dalam rantai industri, mencapai pembangunan berkualitas tinggi dengan jumlah produk yang dapat dikendalikan, kenaikan harga yang ringan, dan pertumbuhan keuntungan yang stabil. Ada kesenjangan kognitif yang signifikan di pasar mengenai hal ini, dan dianjurkan untuk memperhatikan kelompok rantai industri rare earth global yang terkemuka.
