7.7 Catatan Rapat Pagi
Berita Makro:
(1) Pada tanggal 3 Juli waktu setempat, Wang Yi, anggota Biro Politik Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok dan Menteri Luar Negeri, bersama dengan Menteri Luar Negeri Jerman Annalena Baerbock, mengadakan konferensi pers di Berlin dan menjawab pertanyaan di tempat. Menanggapi pertanyaan tentang kekhawatiran perusahaan-perusahaan Eropa mengenai pengendalian ekspor Tiongkok terhadap tanah langka, Wang Yi menyatakan bahwa pengendalian yang diperlukan terhadap barang-barang ganda adalah pelaksanaan kedaulatan nasional dan kewajiban internasional. Kebijakan Tiongkok sejalan dengan praktik internasional dan berkontribusi dalam menjaga perdamaian dan stabilitas dunia. Ekspor tanah langka tidak pernah menjadi dan tidak boleh menjadi masalah antara Tiongkok dan Eropa. Selama perusahaan-perusahaan Eropa mematuhi peraturan pengendalian ekspor dan menyelesaikan prosedur yang diperlukan, kebutuhan normal mereka akan dijamin. Otoritas Tiongkok juga telah menetapkan "jalur cepat" untuk perusahaan-perusahaan Eropa. Mereka yang dengan sengaja membesar-besarkan masalah ini antara Tiongkok dan Eropa memiliki motif tersembunyi.
(2) RUU "Big and Beautiful" AS disahkan oleh DPR dengan penentangan dari dua anggota parlemen Republik. Trump akan menandatangani RUU tersebut pada Sabtu pagi dini hari.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga SMM #1 nikel halus berkisar antara 120.900-123.700 yuan/mt, dengan harga rata-rata 122.300 yuan/mt, naik 650 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Premi spot utama untuk Jinchuan #1 nikel halus ditawarkan pada 2.700-2.900 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.800 yuan/mt, turun 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang premi/diskon spot untuk merek-merek utama dalam negeri dari nikel elektrolitik ditawarkan pada 0-400 yuan/mt.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (2508) sebagian besar berfluktuasi di atas 120.000 yuan/mt hari ini. Pada penutupan tengah hari, nikel SHFE ditawarkan pada 120.660 yuan/mt, naik 880 yuan/mt atau 0,73%.
Risiko geopolitik mereda, sentimen safe haven mereda, dan enam departemen termasuk bank sentral bersama-sama memperkenalkan langkah-langkah stimulus konsumsi, meningkatkan kepercayaan pasar. Harga nikel mengalami pemulihan baru-baru ini. Dalam jangka menengah dan panjang, pola surplus nikel sulit untuk berubah, dan pemulihan tersebut diperkirakan akan terbatas.
Nikel Sulfat:
Per Jumat lalu, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM berada pada level 27.202 yuan/mt, dengan harga penawaran antara 27.200-27.620 yuan/mt. Harga rata-rata naik sedikit minggu ke minggu. Dari sisi permintaan, pabrik prekursor hilir mempertahankan persediaan garam nikel yang cukup, sehingga sentimen permintaan dan transaksi di pasar secara keseluruhan lemah minggu ini. Karena permintaan yang lemah, penerimaan harga pabrik peleburan garam nikel terhadap garam nikel tidak meningkat. Dari sisi penawaran, dipengaruhi oleh biaya bahan baku yang tinggi dan permintaan yang lemah, beberapa pabrik peleburan garam nikel merencanakan pemotongan produksi atau penutupan pabrik. Secara keseluruhan, sentimen penjualan hulu tetap lesu. Melihat ke depan, mengingat permintaan hilir yang terus lemah dan sentimen penjualan hulu yang lesu, harga garam nikel diperkirakan akan tetap stabil dalam jangka pendek.
NPI:
Minggu lalu, harga rata-rata SMM untuk NPI kelas tinggi 8-12% adalah 909,8 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), turun 5,4 yuan/mtu minggu ke minggu. Harga indeks FOB NPI Indonesia adalah $110,9/mtu, turun $0,2/mtu minggu ke minggu. Harga NPI kelas tinggi terus cenderung lemah selama minggu ini. Dari sisi penawaran, secara domestik, harga CIF yang tinggi untuk bijih nikel Filipina memberi beban produksi yang berat pada pabrik peleburan. Beban produksi di pabrik peleburan utara dikurangi, dan dengan penurunan kadar bijih dari Filipina, kandungan logam domestik diperkirakan akan melemah. Di Indonesia, pabrik peleburan utama mengalami kerugian, beberapa jalur produksi memasuki periode pemeliharaan, dan beberapa jalur yang mampu memproduksi matte nikel kelas tinggi telah mulai berproduksi, yang berpotensi menyebabkan penurunan output NPI kelas tinggi di Indonesia. Dari sisi permintaan, kontrak berjangka stainless steel naik selama minggu ini, harga spot didorong, tetapi destoking persediaan sosial terbatas, dan sentimen pabrik baja terhadap pembelian bahan baku lemah. Pedagang memiliki permintaan restocking, tetapi dengan ketersediaan pesanan spot yang terbatas dari pabrik peleburan hulu, harga transaksi naik sedikit. Secara keseluruhan, harga NPI kelas tinggi diperkirakan akan tetap lemah dan stabil dalam jangka pendek.
Stainless Steel:
Di pasar spot, harga spot pada umumnya tetap stabil minggu lalu, dengan fluktuasi yang lebih sempit daripada di pasar berjangka. Namun, sentimen pasar secara nyata dipengaruhi oleh pergerakan berjangka, dengan transaksi yang berfluktuasi bersama dengan berjangka. Pada awal minggu ini, harga berjangka yang lebih rendah menghambat kekuatan harga sebelumnya yang didorong oleh pemotongan produksi pabrik baja, sehingga terjadi koreksi kecil dan transaksi yang jauh lebih lemah. Kemudian, permintaan dan transaksi kembali aktif ketika harga berjangka rebound. Dengan pemulihan konsumsi dan penurunan tekanan pasokan karena pemotongan produksi pabrik, inventori sosial baja tahan karat turun lagi mingguan sebesar 1,42% menjadi 978.000 mt. Saat ini, meskipun inventori sosial telah menurun dan kepercayaan pasar telah meningkat dibandingkan periode sebelumnya, dengan kelemahan transaksi juga berkurang, baja tahan karat masih berada dalam musim sepi konsumsi tradisional, dan permintaan akhir penggunaan hilir belum menunjukkan peningkatan yang signifikan. Transaksi masih sangat dipengaruhi oleh harga berjangka dan berita, dengan tingkat penerimaan pasar yang rendah terhadap barang-barang dengan harga tinggi, sehingga harga spot tetap relatif rendah. Meskipun inventori sosial baru-baru ini menurun, tingkat keseluruhan masih tinggi, dan inventori dalam pabrik pabrik serta gudang pengiriman awal masih menghadapi tekanan destoking yang signifikan, sehingga memperlambat perbaikan hubungan antara penawaran dan permintaan. Selain itu, di bawah ekspektasi saat ini tentang pemotongan produksi pabrik baja, permintaan untuk NPI kelas tinggi telah menurun, sehingga harga bijih nikel besi tetap rendah dan dukungan biaya untuk baja tahan karat melemah.
Bijih Nikel:
Harga bijih nikel Filipina turun karena kerugian pabrik peleburan membatasi penerimaan harga tinggi oleh hilir
Harga bijih nikel kelas menengah Filipina turun minggu lalu. Harga CIF untuk bijih nikel laterit Filipina NI1,3% adalah $45-47/wmt, dan harga FOB adalah $36-38/wmt. Harga CIF untuk NI1,5% adalah $58-61/wmt, dan harga FOB adalah $51-53/wmt. Dari sisi pasokan, curah hujan di wilayah produksi selatan Filipina sedikit menurun mingguan, sementara curah hujan di wilayah selatan Palawan tetap tidak berubah, dan wilayah timur Davao hampir tidak mengalami hujan. Curah hujan yang lebat terkonsentrasi di Zambales. Secara keseluruhan, curah hujan tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap pengiriman. Pasokan bijih nikel meningkat. Pada 4 Juli, inventori pelabuhan bijih nikel China naik menjadi 6,63 juta wmt karena kapal yang dikirim sebelumnya telah tiba. Dari sisi permintaan, harga NPI terus turun minggu ini. Pabrik peleburan NPI domestik menghadapi kerugian yang parah, sehingga meredam sentimen pembelian bahan baku, dan dukungan sisi permintaan terhadap harga bijih nikel semakin melemah. Melihat ke depan, dengan harga bijih nikel lokal di Indonesia yang terus menurun, smelter yang terus mengalami kerugian, kemauan yang terbatas untuk menerima harga tinggi, dan peningkatan persediaan di pelabuhan, harga bijih nikel Filipina diperkirakan akan terus melemah.
Harga patokan H1 Juli di Indonesia turun, bijih pirometalurgi masuk ke tren penurunan
Harga bijih nikel di Indonesia kembali turun minggu ini. Premium untuk bijih nikel laterit lokal di Indonesia tetap berada di level $24-26/wmt. Harga patokan HMA untuk H1 Juli turun sedikit menjadi 14.943 yuan/mt, turun 1,83% dari bulan sebelumnya. Harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal di Indonesia 1,6% adalah $50,4-54,4/wmt, turun $0,5 atau 0,9% dari minggu sebelumnya. Untuk bijih limonit, harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih 1,3% tetap stabil di level $26-28/wmt, tidak berubah dari minggu sebelumnya. Di sisi bijih pirometalurgi, sisi pasokan, hujan deras yang terus-menerus terus mengganggu penambangan dan transportasi di daerah bijih nikel utama di Sulawesi dan Halmahera. Namun, terjadi kemajuan dalam persetujuan RKAB untuk kuota baru dan revisi. Persetujuan diperkirakan akan berlanjut pada bulan Juli dan Agustus, yang berpotensi meningkatkan pasokan bijih nikel di masa depan. Di sisi permintaan, sebagian besar smelter NPI di Indonesia kesulitan untuk menanggung harga bijih yang tinggi, dengan beberapa smelter yang mengalami kerugian atau bahkan mengurangi produksi, sehingga mengurangi permintaan pengadaan. Secara keseluruhan, meskipun pasokan ketat karena musim hujan, tekanan penurunan dari smelter NPI membuat sulit untuk mempertahankan harga tinggi. Harga bijih pirometalurgi diperkirakan akan tetap lemah. Di sisi bijih limonit, sisi pasokan, pasokan bijih limonit Sulawesi saat ini tetap stabil dan dapat memenuhi permintaan pasar saat ini. Selain itu, kemajuan yang signifikan dalam persetujuan RKAB diperkirakan akan terjadi dalam beberapa bulan mendatang, yang dapat mendorong peningkatan pasokan lebih lanjut. Di sisi permintaan, produksi proyek MHP berjalan normal, dan permintaan untuk bijih limonit tetap stabil. Dalam jangka panjang, dengan kemungkinan kemajuan dalam persetujuan kuota RKAB tambahan, diperkirakan harga bijih limonit akan berada dalam kondisi stagnan.
