Pertumbuhan Berlebihan dalam Kapasitas Kaca Baru Memicu Risiko Tersembunyi, Dorong Tindakan Penyelamatan Diri Perusahaan Setelah Penurunan Harga [Analisis SMM]

》Lihat kutipan harga produk silikon SMM

》Berlangganan untuk melihat tren harga historis kargo spot logam SMM

Berita SMM 19 Juni:

Sejak Juni, di tengah penurunan tajam harga pesanan baru untuk kaca PV, jumlah perusahaan yang melakukan perbaikan dingin dan penyumbatan kilnnya mulai meningkat, menandai dimulainya kembali upaya penyelamatan diri industri. Menurut statistik SMM, sejak Juni hingga saat ini, hampir 20 jalur produksi domestik telah mulai melakukan penyumbatan, dan satu kiln telah menjalani perbaikan dingin. Selain itu, dua perusahaan kaca lagi berencana untuk melakukan penyumbatan dan mengurangi produksi di masa mendatang, melibatkan kapasitas hampir 7.000 mt/hari, yang menyebabkan penurunan pasokan.

Grafik: Tren Harga Kaca PV

Sumber Data: SMM

Sejak Juni, harga kaca telah disesuaikan turun beberapa kali. Pada awal bulan, harga kutipan untuk kaca PV berlapis satu lapis 2,0 mm adalah 11,5-12 yuan/m². Hingga saat ini, harga transaksi patokan untuk kaca PV berlapis satu lapis 2,0 mm telah turun menjadi 11,2 yuan/m². Setelah kesepakatan perusahaan, masih ada ruang untuk diskon transaksi. Menurut perhitungan SMM, harga transaksi pasar saat initelah jatuh di bawah garis biaya perusahaan, menyebabkan sebagian besar perusahaan kaca beralih dari keuntungan menjadi kerugian. Dalam hal keuntungan, tanpa diskon untuk bahan baku seperti listrik dan pasir kuarsa, perusahaan telah mengalami kerugian hampir 1 yuan/m² bulan ini.

Grafik: Kapasitas Kaca PV Baru Menurut Provinsi pada Semester I 2025

Alasan utama dari pembalikan mendadak dalam tren kenaikan harga kaca yang diperkirakan adalah pelepasan kapasitas baru yang terlalu cepat! Pada semester pertama tahun ini, di tengah tren kenaikan harga kaca yang cepat, beberapa kiln yang sebelumnya telah dibangun tetapi belum mulai berproduksi mulai berproduksi. Selain itu, kiln yang sebelumnya telah disumbat juga kembali berproduksi, menyebabkan peningkatan cepat dalam pasokan dan meninggalkan potensi bahaya di tengah tren pasar yang sedang naik. Setelah mengalami lonjakan permintaan yang didorong oleh kebijakan dari kebijakan "430" dan "531", permintaan modul dengan cepat menurun, sementara kaca berada dalam fase pelepasan kapasitas. Keseimbangan penawaran dan permintaan domestik dengan cepat bergeser menjadi kelebihan pasokan, menyebabkan harga jatuh.

Gambar: Kapasitas Perbaikan Dingin Kaca PV Menurut Provinsi pada Semester Pertama 2025

Sebaliknya, beberapa perusahaan kaca telah mengidentifikasi potensi bahaya pada tahap semester pertama dan mulai melakukan perbaikan dingin dan pemotongan produksi. Namun, secara keseluruhan pemotongan produksi masih relatif kecil. Dengan penurunan harga yang terus berlanjut bulan ini, intensitas pemotongan produksi kaca kembali meningkat. Namun, untuk perkiraan keseimbangan penawaran dan permintaan pada kuartal ketiga, kecepatan pemotongan produksi modul masih relatif cepat, dan pemotongan produksi penyelamatan diri oleh perusahaan kacahanya dapat menghentikan penurunan harga tetapi tidak dapat "membalikkan tren", dengan pasokan aktual masih menunjukkan surplus. Oleh karena itu, kita hanya dapat menunggu perubahan selanjutnya di sisi penawaran.

Mengenai penawaran di masa depan, meskipun intensitas putaran pemotongan produksi ini tidak lemah, pasokan bulanan aktual masih akan berada di sekitar 46GW, meninggalkan beberapa ruang dibandingkan dengan permintaan. Setelah putaran pemotongan produksi berikutnya mulai berlaku, diperkirakan pasar kaca akan sedikit membaik pada kuartal ketiga, tetapi hanya akan berosilasi di sekitar garis biaya. Sinyal pemulihan aktual masih tergantung pada amplitudo perbaikan modul yang didorong oleh lonjakan pemasangan pada kuartal keempat. Kesimpulannya, "Setelah menanggung banyak kesulitan, saya tetap tangguh, menentang angin dari segala arah—timur, selatan, barat, dan utara." Kaca masih memiliki harapan untuk berkembang kembali di musim dingin yang dingin.