Satu minggu setelah dialog Tiongkok-AS, pasar bahan magnetik domestik: rasa sakit jangka pendek bersamaan dengan transformasi yang dipercepat [Analisis SMM]

I. Tinjauan Kerangka Kerja London Tiongkok-AS: Jendela untuk Meredakan Rantai Pasokan Bahan Magnetik

Menurut hasil negosiasi yang diungkapkan oleh Kementerian Perdagangan Tiongkok pada 10 Juni, pasokan tanah jarang dan mineral kritis tercantum sebagai salah satu dari tiga isu inti, dengan AS secara eksplisit menyatakan bahwa "jika kerangka kerja disetujui, masalah mengenai tanah jarang dan magnet dapat diselesaikan." Perjanjian ini mengirimkan dua sinyal utama:

Meredakan Persaingan Sumber DayaKebijakan ekspor tanah jarang Tiongkok mungkin kembali ke jalur berorientasi pasar, mengurangi risiko rantai pasokan bahan magnetik untuk manufaktur kelas atas di AS (kendaraan listrik energi baru, tenaga angin);

Menyelidiki Pertukaran TeknologiAS mungkin akan melonggarkan pembatasan ekspor terhadap peralatan produksi bahan magnetik dan teknologi pelapisan kelas atas ke Tiongkok sebagai imbalan atas pasokan stabil tanah jarang berat (Dy/Tb).

II. Situasi Pasar Domestik Saat Ini: Tiga Tekanan di Balik Perdagangan yang Tenang

Meskipun ada terobosan kebijakan, pasar spot untuk bahan magnetik masih berada dalam kebuntuan "perdagangan tenang":

Penurunan Pesanan Ekspor Jangka Pendek

Beberapa pembeli AS telah menunda pesanan karena ketidakpastian tarif (tingkat rata-rata saat ini 42%), dengan perusahaan bahan magnetik melaporkan bahwa pesanan pada bulan Juni umumnya tidak sesuai dengan harapan;

Pelanggan Eropa menuntut pemotongan harga untuk berbagi potensi biaya tarif, sehingga menekan margin keuntungan.

Sentimen Menunggu dan Melihat yang Meluas di Seluruh Rantai Industri

Pengadaan bahan baku tanah jarang menjadi lebih hati-hati, dengan pabrik bahan magnetik secara proaktif menurunkan jumlah hari persediaan bahan baku;

Perusahaan motor hilir menunda rencana pembelian mereka, menunggu hasil konsultasi tingkat tinggi pada bulan Oktober.

Kelebihan Kapasitas yang Memburuk dalam Produksi Kelas Rendah Memperparah Persaingan yang Sengit

Tingkat operasi produsen magnet ferit terus menurun, dengan usaha kecil dan menengah terlibat dalam perang harga, yang menyebabkan penurunan harga bahan baku NdFeB secara umum.

III. Transformasi yang Dipaksa: Logika Terobosan Perusahaan-Perusahaan Terkemuka

Masa sulit industri ini justru telah memicu peningkatan struktural di antara pemimpin-pemimpin bahan magnetik:

Ekspansi Kapasitas Kelas Atas→Pangkalan Baotou JL MAG Rare-Earth mulai beroperasi (20.000 mt kapasitas berkinerja tinggi)→Penerapan teknologi Grain Boundary Diffusion (GBDP)

Otonomi Sumber Daya→Zhong Ke San Huan membentuk usaha patungan dengan perusahaan tanah jarang Tiongkok selatan→Meningkatkan rasio substitusi Ce untuk Pr-Nd

Peningkatan Manufaktur Hijau→Zhenghai Magnetic Material meluncurkan jalur fosfat untuk menggantikan elektroplating→Mengurangi pembuangan air limbah logam berat

Menjelajahi Pasar Non-AS→DMEGC secara aktif memperluas ke pasar Uni Eropa dan Asia Tenggara→Mencapai sertifikasi IATF 16949 di industri otomotif

IV. Dasar-Dasar Kerja Sama Masa Depan: Memanfaatkan Teknologi dan Membentuk Ulang Rantai Pasokan

Apakah perdagangan bahan magnetik Tiongkok-AS benar-benar dapat memecahkan kebuntuan tergantung pada dua kondisi inti:

Mekanisme Pertukaran Teknologi yang Setara

Jika AS mencabut pembatasan ekspor untuk peralatan pelapisan sputtering dan hot isostatic pressing untuk bahan magnetik, Tiongkok mungkin akan memberikan lisensi paten untuk magnet Ce dengan kelimpahan tinggi;

Pembangunan Rantai Pasokan Tertutup

Meningkatkan proporsi bahan baku tanah jarang yang didaur ulang (misalnya, dari motor bekas) hingga 30% (saat ini kurang dari 10%), mengurangi ketergantungan pada bijih mentah; Membangun sistem pelacakan lintas batas untuk memenuhi persyaratan "transparansi rantai pasokan" AS.

Kesimpulan: Memecahkan Kebuntuan dan Membentuk Ulang – Permainan Baru dalam Industri Bahan Magnetik

Kerangka Kerja Tiongkok-AS London berfungsi sebagai "obat penghilang rasa sakit" jangka pendek, yang sementara meringankan krisis gangguan rantai pasokan bahan magnetik tanah jarang, namun gagal menghilangkan rasa sakit yang disebabkan oleh kontradiksi struktural. Penurunan pasar saat ini bukan hanya respons terhadap ketidakpastian eksternal, tetapi juga merupakan proses yang tak terelakkan dari penyusunan ulang industri yang mendalam.

Ketika konsultasi Washington Oktober dimulai, modal tawar-menawar yang disajikan oleh industri bahan magnetik Tiongkok tidak hanya akan menjadi kapasitas tanah jarang, tetapi juga daya saing komprehensif yang terdiri dari kumpulan paten proses, standar manufaktur hijau, dan sistem sumber daya terbarukan. Hasil dari permainan kekuatan besar ini tidak akan ditentukan di meja negosiasi, melainkan oleh inovasi teknologi dan kontrol rantai industri, yang terlihat dalam kontrol suhu yang tepat dari tungku difusi batas butir perusahaan, suara rolling terus-menerus dari pita nanokristal, dan rantai pelacakan jaringan daur ulang lintas batas.

Dormansi selama musim dingin pada akhirnya akan mengumpulkan kekuatan untuk menembus tanah dan tumbuh – tujuan berikutnya bagi industri bahan magnetik Tiongkok adalah untuk membentuk ulang aturan di puncak rantai nilai global.