China Nonferrous Metal Mining (Group) Co., Ltd. Berencana Mengakuisisi 10,5% Saham di SM Minerals dengan Nilai US$11,76 Juta

China Nonferrous Mining Corporation Limited (01258) mengumumkan bahwa pada 16 Juni, SM Minerals menandatangani perjanjian penawaran saham dengan pemegang saham AM, berdasarkan perjanjian tersebut SM Minerals setuju untuk menerbitkan dan mengalokasikan saham penawaran, dan perusahaan setuju untuk menandatangani saham tersebut dengan harga penawaran. Perusahaan akan membayar harga penawaran melalui penandatanganan saham, memperoleh 10,5% saham dari modal saham yang diterbitkan SM Minerals. Harga penawaran akan digunakan terutama untuk eksplorasi teknis dan pekerjaan pengembangan di Proyek Pertambangan Benkala. Strategi ini membantu mengurangi risiko investasi dan secara efektif memanfaatkan sumber daya dan keahlian SM Minerals. Harga penawaran mencapai US$11.763.850, dan perusahaan akan membayar jumlah tersebut ke rekening escrow atau rekening bank yang ditunjuk SM Minerals (sebagaimana yang telah dikonfirmasi oleh SM Minerals, perusahaan, dan pemegang saham AM) dengan dana yang segera tersedia pada tanggal penutupan sesuai dengan perjanjian penawaran saham. Menurut perjanjian penawaran saham, ketiga pihak setuju untuk melakukan upaya terbaik mereka untuk bekerja sama dengan itikad baik untuk menegosiasikan dan menyelesaikan perjanjian definitif, termasuk namun tidak terbatas pada masuknya perjanjian opsi bagi perusahaan untuk lebih lanjut memperoleh total 65% saham yang diterbitkan SM Minerals dari pemegang saham asli pada tanggal akhir.

Pengumuman dari China Nonferrous Mining Corporation Limited menguraikan isi perjanjian awal: perusahaan, SM Minerals, dan pemegang saham AM menandatangani perjanjian awal pada 20 November 2024, 24 Januari 2025, dan 25 April 2025, masing-masing, mengenai transfer 5.265 saham SM Minerals (yang mewakili 5% dari modal saham yang diterbitkan SM Minerals) dengan imbalan US$5.000.000. Penutupan perjanjian awal telah diselesaikan pada 16 Mei 2025.

Mengenai alasan dan manfaat akuisisi, China Nonferrous Mining Corporation Limited menyatakan: SM Minerals terdaftar di Pusat Keuangan Internasional Astana (AIFC) di Kazakhstan dan, melalui anak perusahaannya, memiliki aset seperti hak pertambangan Benkala Utara (dengan cadangan logam tembaga sekitar 1,5 juta mt) dan hak eksplorasi Benkala Selatan, yang memenuhi syarat untuk pertambangan skala besar. Investasi ini memberikan kesempatan bagi grup untuk memperluas bisnisnya ke sektor pertambangan tembaga di Kazakhstan, mengoptimalkan portofolio sumber daya mineralnya, dan meningkatkan posisi pasar dan daya saingnya. Penambahan sumber daya tembaga akan mendorong optimalisasi strategi sumber daya grup dan pertumbuhan masa depan, menandai langkah penting untuk pengembangan jangka panjang. Dengan menandatangani perjanjian awal, perjanjian langganan, dan klausul opsi, perusahaan berharap dapat memperoleh saham pengendali di SM Minerals di masa depan.

China Nonferrous Mining Corporation Limited juga mengumumkan pada 16 Juni bahwa anak perusahaannya, CNMC Hong Kong Holdings, menandatangani Perjanjian Pembelian Katoda Tembaga Gecamines 2025 dengan Gecamines pada 16 Juni 2025. Nilai total perjanjian tersebut sekitar US$67,03 juta untuk pembelian 7.000 mt katoda tembaga bermutu tinggi yang diproses melalui metode hidrometalurgi oleh CNMC Huaxin. CNMC Hong Kong Holdings adalah anak perusahaan perusahaan. Gecamines memiliki 40% saham di anak perusahaan perusahaan, Kampombo Mining, dan merupakan pihak yang berhubungan di tingkat anak perusahaan perusahaan berdasarkan Aturan Pencatatan Saham. Oleh karena itu, sesuai dengan Bab 14A Aturan Pencatatan Saham, transaksi yang diusulkan berdasarkan Perjanjian Pembelian Katoda Tembaga Gecamines 2025 merupakan transaksi yang berhubungan bagi perusahaan.

Menurut laporan tahunan 2024 yang sebelumnya dirilis oleh CNMC, perusahaan mencapai pendapatan sebesar US$3,817 miliar pada 2024, naik 5,8% dari US$3,606 miliar pada 2023. Laba bersih sebesar US$558 juta, naik 46,2% dari US$381 juta pada 2023. Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik perusahaan sebesar US$399 juta, naik 43,6%. Laba dasar per saham sekitar 10,34¢, meningkat sekitar 2,91¢ dari 7,43¢ pada 2023. Dalam tinjauan keuangan, biaya penjualan sebesar US$2,767 miliar, naik 1,4% dari US$2,729 miliar pada 2023, terutama karena peningkatan penjualan blister copper dan anode tembaga, serta kenaikan harga tembaga internasional. Laba kotor sebesar US$1,049 miliar, dengan margin laba kotor meningkat dari 24,3% menjadi 27,5%. Perusahaan secara efektif mengendalikan biaya distribusi dan penjualan, yang turun menjadi US$8,7 juta. Dalam hal segmen bisnis, segmen hidrometalurgi dan peleburan berkinerja baik, dengan pendapatan penjualan eksternal dari segmen hidrometalurgi mencapai US$1,094 miliar dan dari segmen peleburan mencapai US$2,722 miliar. Secara keseluruhan, meskipun terjadi penurunan dalam produksi katoda tembaga dan hidroksida kobalt, pertumbuhan pendapatan secara keseluruhan tetap signifikan, terutama didorong oleh kenaikan harga tembaga dan peningkatan efisiensi produksi.

Saat mengomentari laporan tahunan CNMC 2024 dan hasil kuartal pertama (Q1) 2025, Minsheng Securities menyatakan bahwa laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan pada tahun 2024 mencapai rekor tertinggi, terutama karena harga tembaga yang meningkat. Pada Q1 2025, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan meningkat secara signifikan baik secara tahunan (YoY) maupun secara kuartalan (QoQ), terutama karena harga tembaga yang meningkat dan normalisasi produksi tembaga. Sorotan utama: ① Pertumbuhan endogen: Anak perusahaan CNMC, termasuk CNMC Africa Mining, CNMC Luanshya, dan Chambishi Hydrometallurgy, akan meneliti dan memajukan proyek-proyek berikut dalam 3-5 tahun mendatang: perluasan tubuh bijih Chambishi Tenggara, tambang baru di CNMC Luanshya, proyek penambangan dan pengayaan bijih di tambang Samba, dan pemulihan produksi di tubuh bijih Gangpofu Barat dan tubuh bijih MSESA, yang menunjukkan ruang yang cukup besar untuk pertumbuhan endogen. ② M&A yang luas: Di tingkat grup, untuk mengatasi persaingan horizontal, perusahaan DRC dan tambang tembaga Deziwa diperkirakan akan disuntikkan ke dalam perusahaan yang terdaftar di bursa. ③ Target tembaga dengan dividen tinggi yang langka. Peringatan risiko: Penurunan berkelanjutan dalam biaya peleburan dan pengolahan, penurunan harga tembaga, dan risiko geopolitik.

Dalam laporan penelitiannya yang mengomentari CNMC, Guosen Securities menyatakan: Mengenai tambang inti: Pada tahun 2024, CNMC Africa Mining memproduksi sekitar 68.200 metrik ton (mt) anoda tembaga, turun sekitar 11% YoY; CNMC Luanshya memproduksi sekitar 44.400 mt katoda tembaga, naik sekitar 2% YoY, dan 4.159 mt anoda tembaga, turun sekitar 47% YoY; Gangpofu Mining memproduksi sekitar 34.400 mt katoda tembaga, naik sekitar 4% YoY. Rasio Pembayaran Dividen Tinggi: Perusahaan berencana untuk membagikan dividen sebesar 4,2893¢ per saham, dengan jumlah total dividen sekitar 167 juta dolar AS, yang mencakup 42% dari laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan pada tahun 2024. Perusahaan telah mempertahankan rasio pembayaran dividen lebih dari 40% selama empat tahun berturut-turut sejak tahun 2020, dengan rasio pembayaran dividen dan tingkat hasil dividennya berada di peringkat terdepan di industri. Tambang milik sendiri perusahaan diperkirakan akan secara bertahap meningkatkan produksi tembaga tahunannya menjadi sekitar 300.000 mt dalam jangka menengah dan panjang. Peringatan Risiko: Risiko harga jual produk mineral tidak sesuai dengan harapan, risiko kemajuan proyek konstruksi perusahaan tidak sesuai dengan harapan, dan risiko perubahan kebijakan yang berkaitan dengan sumber daya mineral di negara-negara luar negeri.