Tekanan pada sisi biaya industri pengolahan aluminium meningkat, dengan sebagian besar sektor menunjukkan permintaan pesanan baru yang lemah [Survei Hulu-Hilir Mingguan SMM]

Pada 5 Juni 2025:

Seiring dengan datangnya bulan Juni, sektor pengolahan aluminium hilir tenggelam dalam suasana musim sepi, dengan tingkat operasi mingguan turun 0,4 poin persentase mingguan menjadi 60,9%. Berdasarkan segmen, tingkat operasi di industri paduan aluminium primer tetap relatif stabil dibandingkan dengan Mei. Sebagian besar perusahaan di industri ini melaporkan stabilitas yang cukup baik dalam pesanan yang dimilikinya, dan tidak ada penurunan dalam tingkat operasi produksi. Pada segmen pelat/lembaran dan strip aluminium, harga aluminium tetap tinggi selama minggu ini, yang menyebabkan sentimen menunggu dan melihat yang kuat di antara pelanggan hilir. Selain itu, karena pasar bertransisi antara periode puncak dan non-puncak, permintaan secara keseluruhan melemah, menyebabkan tingkat operasi menurun di beberapa perusahaan sampel. Pada segmen kawat dan kabel aluminium, karena periode pengiriman puncak telah berlalu, antusiasme perusahaan untuk pengadaan dan produksi telah berkurang, dan kinerja pesanan pasar juga telah melemah dan menjadi lebih terfragmentasi. Perlu terus memantau kedatangan siklus pengiriman berikutnya dan kinerja pesanan di segmen pasar seperti fotovoltaik (PV), tenaga angin, kabel harness otomotif, dan infrastruktur. Minggu ini, tingkat operasi di segmen ekstrusi aluminium menunjukkan perbedaan. Pesanan baru di berbagai bidang bahan bangunan lesu, yang menyebabkan penurunan tingkat operasi. Dipengaruhi oleh sentimen pengadaan yang lemah dari produsen komponen hilir, tingkat operasi pabrik ekstrusi bingkai PV juga menurun. Meskipun kinerja segmen kendaraan listrik baru energi (NEV) tidak begitu baik, pesanan yang relatif jenuh di sektor 3C, pipa listrik, dan transportasi rel memberikan beberapa dukungan terhadap tingkat operasi. Pada segmen aluminium foil, biaya pengolahan industri saat ini telah mencapai dasar biaya. Di bawah tekanan penilaian total output, perusahaan dipaksa untuk menerapkan strategi "diskon volume". Sementara itu, persediaan produk jadi yang terus meningkat akhir-akhir ini telah menjadi faktor pembatas lain yang menekan biaya pengolahan. Perlu terus memantau kondisi pengurangan persediaan. Pada segmen aluminium sekunder, meskipun harga aluminium stabil dan rebound selama minggu ini, kemauan pengadaan perusahaan hilir tetap lesu, dan permintaan terus merosot, dengan pesanan pasar domestik dan ekspor menunjukkan penurunan dalam berbagai tingkat. SMM memperkirakan bahwa tingkat operasi mingguan pengolahan aluminium hilir mungkin akan sedikit menurun sebesar 0,1 poin persentase MoM menjadi 60,8% minggu depan.

Paduan Primer: Pekan ini, tingkat operasi perusahaan-perusahaan terkemuka dalam industri paduan aluminium primer meningkat sedikit sebesar 0,2 poin persentase dibandingkan pekan pertama Juni menjadi 54,8%. Pada pekan kedua Juni, tingkat operasi dalam industri paduan aluminium primer sebagian besar tidak berubah dibandingkan dengan Mei. Saat ini, sebagian besar perusahaan memiliki stabilitas pesanan yang baik, dan tidak ada penurunan tingkat operasi produksi. Mengingat kinerja yang relatif stabil dari data ekspor dan permintaan domestik di segmen velg roda paduan aluminium hilir, beberapa perusahaan paduan primer tetap optimis terhadap kinerja operasional berikutnya. Apakah akan menyesuaikan laju produksi akan tergantung pada kondisi pesanan berikutnya. Beberapa perusahaan juga melaporkan bahwa, dipengaruhi oleh ekspektasi mencapai target produksi penuh pada semester pertama dan promosi paduan aluminium cair, mereka masih memiliki rencana untuk meningkatkan produksi pada bulan Juni. Melihat ke depan, di bawah kendala ganda dari faktor-faktor musim sepi dan negosiasi tarif yang belum jelas, ditambah dengan potensi penghambatan kinerja konsumsi akibat kenaikan harga aluminium jangka pendek yang terus berlanjut, yang mungkin akan menular ke hulu bahan baku, tingkat operasi dalam industri paduan aluminium primer mungkin akan terus berada dalam kondisi lesu. Pembalikan tren yang substansial menunggu implementasi dari rincian konsultasi Tiongkok-AS.

Lembaran/Plat dan Strip Aluminium: Pekan ini, tingkat operasi perusahaan-perusahaan terkemuka di sektor lembaran/plat dan strip aluminium menurun sebesar 1 poin persentase WoW menjadi 65,6%. Pada pertengahan pekan, harga aluminium terus melonjak tajam, memperkuat sentimen menunggu dan melihat di antara pelanggan hilir, yang memperlambat laju pengambilan barang. Beberapa perusahaan sampel, yang dibatasi oleh harga aluminium yang tinggi, sementara waktu memperlambat laju produksi mereka. Dalam hal ekspor, berita positif muncul dari pertemuan konsultasi Tiongkok-AS, yang meredakan ketegangan perusahaan ekspor lembaran/plat dan strip aluminium domestik. Pengguna akhir seperti peralatan rumah tangga, produk dapur dan kamar mandi, serta peralatan industri mempertahankan volume ekspor yang normal. Namun, masih sulit untuk mengimbangi situasi konsumsi domestik secara keseluruhan yang masih lemah, dan tingkat operasi seluruh industri terus menurun. Karena musim sepi pada bulan Juni akan mencapai titik tengahnya, diperkirakan tingkat operasional pelat/lembaran dan strip aluminium akan terus lesu dalam periode berikutnya.

Kawat dan Kabel Aluminium: Pekan ini, tingkat operasional perusahaan-perusahaan terkemuka di sektor kawat dan kabel aluminium mencapai 63,2%, turun 1% mingguan. Karena telah memasuki pertengahan bulan Juni, industri ini telah mulai mereda setelah mengalami siklus pengiriman terpusat selama dua bulan. Perusahaan-perusahaan terkemuka mengindikasikan bahwa, berkat pelaksanaan proyek tegangan ultra tinggi batch kedua, mereka memperkirakan pesanan akan diisi ulang, dan tingkat operasional tetap tangguh. Namun, dengan pergeseran harga aluminium ke arah yang lebih tinggi, semangat produksi usaha kecil dan menengah telah melemah secara signifikan, dengan upaya pengadaan yang buruk dan sentimen menunggu-menunggu yang semakin menyebar. Dalam hal pesanan, pekan ini, pemenang tender untuk pengadaan bersama pertama di wilayah barat laut Tiongkok pada tahun 2025, serta persediaan perjanjian untuk kabel listrik tegangan rendah dan konduktor terisolasi udara, telah diumumkan. Sementara itu, pesanan untuk persediaan perjanjian konduktor terisolasi udara di wilayah Tiongkok tengah dan wilayah Sichuan serta Chongqing juga telah dikonfirmasi. Pesanan untuk jalur udara dan kabel listrik dari pabrik kawat dan kabel terus meningkat. Menggabungkan jadwal produksi dan ekspektasi pesanan pabrik-pabrik, diperkirakan tingkat operasional kawat dan kabel akan tetap lesu dalam jangka pendek. Perhatian yang cermat harus diberikan pada apakah jendela pengiriman untuk proyek tegangan ultra tinggi dan transmisi serta transformasi listrik pada bulan Agustus akan memberikan dukungan yang kuat bagi tingkat operasional pabrik-pabrik hilir.

Ekstrusi Aluminium: Pekan ini, tingkat operasional nasional untuk ekstrusi meningkat sedikit sebesar 1,5 poin persentase mingguan menjadi 54,5%. Di segmen bahan bangunan, tingkat operasional keseluruhan menurun dibandingkan dengan pekan lalu. Menurut survei SMM, perusahaan-perusahaan terkemuka di Tiongkok tengah dan Tiongkok timur melaporkan penurunan tingkat operasional karena penurunan pesanan. Namun, beberapa perusahaan di Tiongkok selatan melaporkan bahwa bahan bangunan terutama digunakan sebagai cadangan dan tidak akan menghentikan produksi karena ekspektasi jangka pendek yang rendah. Meskipun mempertahankan tingkat operasional yang rendah, mereka akan melanjutkan produksi sesuai dengan rencana produksi tahunan mereka, dengan persediaan produk jadi meningkat sedikit. Pekan ini, tingkat operasional perusahaan sampel yang memproduksi bingkai PV terus berbeda. Dengan adanya pemotongan produksi yang pasti oleh produsen modul hilir, tingkat operasional beberapa perusahaan ekstrusi bingkai PV di Cina Timur dan Hebei terus menurun. Namun, menurut SMM, beberapa perusahaan ekstrusi bingkai PV kecil dan menengah di Cina Barat Daya mempertahankan tingkat operasional yang tinggi, terutama karena kapasitas lini produksi pelapisan mereka pada dasarnya sesuai dengan permintaan pengadaan produsen modul terkemuka, dan operasional mereka tetap berjalan penuh. Beberapa perusahaan ekstrusi otomotif di Cina Timur melaporkan bahwa pertumbuhan pesanan baru tetap lamban. Meskipun tingkat operasional mereka tetap stabil minggu ini, mereka melaporkan bahwa produksi pesanan yang sedang berjalan secara bertahap akan segera berakhir. Perusahaan-perusahaan ini secara aktif bernegosiasi dengan pelanggan untuk mendapatkan pesanan baru untuk memastikan kontinuitas produksi. Beberapa perusahaan di Cina Selatan melaporkan bahwa mereka tetap optimis terhadap bahan industri dan yakin dapat memperoleh sejumlah besar pesanan baru pada semester kedua tahun ini. Mengenai bahan industri lainnya, beberapa perusahaan di Cina Timur melaporkan bahwa lini produksi pengolahan dalam mereka beroperasi pada tingkat yang tinggi. Perusahaan-perusahaan melaporkan kebutuhan untuk meningkatkan proporsi produk bernilai tambah tinggi untuk mempertahankan arus kas yang sehat, dengan lini produksi ekstrusi mereka pada dasarnya beroperasi sekitar 60%. SMM akan terus memantau kemajuan aktual pemenuhan pesanan di berbagai sektor.

Aluminium foil: Tingkat operasional perusahaan aluminium foil terkemuka tercatat sebesar 70,7% minggu ini. Pasar aluminium foil tetap relatif stabil dibandingkan minggu lalu. Berdasarkan produk, permintaan untuk aluminium foil rumah tangga, aluminium foil kotak makan siang, dan produk lainnya terus menurun, dengan biaya pengolahan tetap pada tingkat rendah tanpa tanda-tanda pemulihan, dan krisis persediaan produk jadi semakin besar. Jadwal produksi aluminium foil baterai dan aluminium foil brazing tetap normal, memberikan dukungan bagi tingkat operasional industri. Diperkirakan bahwa tingkat operasional perusahaan aluminium foil akan berfluktuasi menurun pada periode berikutnya.

Paduan aluminium sekunder: Tingkat operasional perusahaan aluminium sekunder terkemuka tetap stabil dari bulan ke bulan, stabil di 53,9%. Dari perspektif mingguan, perusahaan terkemuka dalam sampel mempertahankan irama produksi yang normal, tetapi tingkat operasional industri secara keseluruhan masih menghadapi tekanan penurunan dalam jangka pendek, terutama karena dua faktor: Pertama, sisi permintaan tetap lemah secara terus-menerus, dengan perusahaan hilir menunjukkan kemauan pembelian yang sangat rendah dan suasana perdagangan pasar yang lesu. Kedua, tekanan biaya bahan baku telah melonjak, dengan harga aluminium bekas mengikuti kenaikan harga aluminium, sehingga menaikkan biaya produksi paduan aluminium sekunder. Saat ini, margin kerugian teoritis dalam industri terus melebar, semakin memperburuk tekanan di sisi biaya, sehingga mendorong beberapa perusahaan untuk memilih pemotongan produksi dan mengambil sikap menunggu untuk menghadapi ketidakpastian pasar. Tingkat operasi perusahaan aluminium sekunder terkemuka diperkirakan akan tetap stabil dalam waktu dekat.

》Klik untuk melihat Database Rantai Industri Aluminium SMM

(Tim Aluminium SMM)