Lantian Shi dari GCL Technology: Pemimpin Industri Bersama-sama Mendorong Penghapusan Kapasitas Polisilisikon Berlebih dari Pasar, dan Peserta Perlu Berinvestasi "Uang Nyata"

Jalur untuk merger dan akuisisi (M&A) bersama serta restrukturisasi di segmen polisilisium yang sangat dinanti-nantikan mulai terbentuk. Pada SNEC PV Power Expo tahun ini, Lan Tianshi, Co-CEO GCL Technology (03800.HK), mengungkapkan dalam diskusi dengan media termasuk Cailian Press bahwa perusahaan-perusahaan terkemuka di industri ini memimpin dalam mendirikan sebuah perusahaan yang dioperasikan oleh manajer profesional melalui model "kontribusi modal langsung + utang". Tujuannya adalah untuk mencapai keluarnya kapasitas dan output yang terkendali melalui akuisisi, melunasi kewajiban dengan keuntungan, dan dengan demikian mempromosikan penarikan kapasitas industri secara teratur.

"Di masa depan, peserta mungkin akan berinvestasi dan melunasi utang dengan uang sungguhan melalui struktur ekuitas atau LP (limited partnership)," kata Lan.

Wartawan Cailian Press mencatat bahwa sejak awal Mei tahun ini, produsen-produsen terkemuka telah mengusulkan rencana ini, tetapi karena tantangan implementasi yang signifikan, banyak yang meragukannya.

Polisilisium, sebagai segmen paling hulu dalam rantai industri bahan utama PV, memegang posisi penting dalam seluruh rantai. Selama masa naik siklus industri pada tahun 2022, karena kekurangan di segmen ini, tidak hanya perusahaan-perusahaan polisilisium terkemuka yang meningkatkan pembangunan kapasitas mereka, tetapi banyak perusahaan kecil dan menengah juga mengatur kapasitas polisilisium. Sebagian besar kapasitas yang diinvestasikan selama dua tahun terakhir adalah "kapasitas canggih", dan beberapa insider industri telah secara eksplisit menyatakan dalam diskusi dengan wartawan Cailian Press bahwa mereka tidak memiliki rencana untuk menjual bagian kapasitas mereka ini.

Sebagai tanggapan, Lan Tianshi mengatakan bahwa wajar jika beberapa perusahaan polisilisium enggan untuk diakuisisi, dan kunci untuk menyelesaikan hal ini terletak pada harga akuisisi yang wajar. Ia lebih lanjut menyatakan bahwa saat ini, tidak ada pendekatan yang relatif lunak untuk membersihkan kapasitas polisilisium yang berlebih. Bahkan dengan "sistem kuota", akan ada risiko seperti hukuman yang tidak efektif dan risiko "uang buruk mengusir uang baik".

Ia percaya bahwa setelah setahun pertimbangan terus-menerus di dalam industri, kemauan dan kemungkinan untuk mencapai konsensus tentang rencana ini tahun ini pasti akan jauh lebih baik daripada tahun lalu.

"Dari SNEC PV Power Expo tahun lalu hingga sekarang, sudah setahun berlalu, dan tidak ada yang menemukan cara yang sangat baik untuk mengalahkan pesaing melalui persaingan atau pemotongan harga yang cukup brutal. Dapat diprediksi bahwa jika terus menerapkan pendekatan ini selama setahun lagi, mungkin tidak akan ada artinya," kata Lan. Ia menambahkan bahwa baik pemerintah maupun perusahaan akan mempertimbangkan pembangunan yang sehat, citra industri di luar negeri, dan aspek-aspek lainnya, serta perlu mengubah situasi di mana persaingan harga yang sangat rendah mengorbankan R&D dan kekayaan intelektual.

Produksi polisilisium terutama mencakup polisilisium butiran (diproduksi melalui metode fluidized bed reactor (FBR) menggunakan silana) dan polisilisium batang tradisional (diproduksi melalui proses Siemens yang dimodifikasi). GCL Technology termasuk dalam kategori pertama dan memiliki keunggulan relatif dalam hal konsumsi energi per unit, biaya, efisiensi produksi, dan atribut rendah karbon.

Lan Tianshi percaya bahwa mengurangi kapasitas melalui metode ini adalah yang pertama kali dilakukan dalam industri polisilisium fotovoltaik, tetapi sudah ada kasus yang matang di industri lain. Misalnya, industri seperti baja dan semen telah mempromosikan pengurangan kapasitas dan konsolidasi industri lebih dari satu dekade yang lalu, yang pada akhirnya mendorong harga produk kembali ke tingkat yang wajar dalam waktu singkat.

Mengenai langkah-langkah selanjutnya, ia menyatakan bahwa kapasitas setelah akuisisi akan ditentukan berdasarkan kondisi pasar, apakah akan memulai operasi, mengurangi produksi, atau menghentikan produksi, dengan tujuan menstabilkan harga polisilisium pada tingkat yang wajar dan memastikan bahwa kapasitas dapat menghasilkan laba.

Ketidakseimbangan penawaran-permintaan berkala dalam industri fotovoltaik telah mendapatkan perhatian yang lebih besar. Industri berharap untuk mengintegrasikan ujung hulu industri fotovoltaik menggunakan kapasitas yang relatif maju atau merek yang relatif besar. Menurut Lan Tianshi, GCL Technology terus melakukan komunikasi dan diskusi yang erat dengan perusahaan-perusahaan terkemuka di industri lain, termasuk melaporkan kepada departemen pemerintah yang relevan, untuk mengeksplorasi bagaimana mempromosikan konsolidasi industri di bawah bimbingan pemerintah di masa depan.

"Ini tidak dapat dicapai oleh GCL Technology sendirian. Jika industri polisilisium akhirnya mencapai hal ini, maka hal tersebut akan sangat menginspirasi untuk mematahkan persaingan harga yang sangat rendah di industri lain," kata Lan Tianshi.