Berita terbaru tentang tanah jarang terus menarik perhatian pasar. Kementerian Perdagangan baru-baru ini telah menyetujui sejumlah permohonan lisensi ekspor dan berjanji untuk meningkatkan efisiensi proses persetujuan.
Didorong oleh berita ini, saham konsep terkait telah melonjak secara signifikan. Pada penutupan perdagangan, China Rare Earth (00769.HK) dan JL MAG Rare-Earth (06680.HK) masing-masing naik sebesar 29,41% dan 2,71%.
Catatan: Kinerja saham konsep tanah jarang
Dalam hal berita, seorang juru bicara Kementerian Perdagangan menyatakan mengenai langkah-langkah pengendalian ekspor untuk tanah jarang menengah-berat bahwa dengan berkembangnya industri seperti robotika dan kendaraan listrik energi baru (NEV), permintaan global untuk tanah jarang menengah-berat dalam aplikasi sipil terus meningkat secara stabil. Sebagai negara besar yang bertanggung jawab, Cina mempertimbangkan sepenuhnya kebutuhan dan kekhawatiran yang sah dari berbagai negara dalam aplikasi sipil dan meninjau permohonan lisensi ekspor untuk barang-barang terkait tanah jarang sesuai dengan hukum dan peraturan. Kementerian telah menyetujui sejumlah permohonan yang sesuai dengan hukum dan akan terus memperkuat proses persetujuan untuk permohonan yang sesuai. Cina bersedia untuk lebih memperkuat komunikasi dan dialog dengan negara-negara terkait mengenai pengendalian ekspor untuk memfasilitasi perdagangan yang sesuai.
Sinyal kebijakan ini telah meredakan kekhawatiran pasar tentang gangguan rantai pasokan. Sebuah laporan penelitian dari Dongguan Securities menunjukkan bahwa penyesuaian terhadap kebijakan tarif nasional dan rilis kebijakan industri pada tahun 2025 telah semakin meningkatkan perhatian terhadap rantai industri tanah jarang.
Perusahaan sekuritas tersebut juga mencatat bahwa, dari perspektif fundamental, sisi penawaran industri tanah jarang mempercepat reformasi, sementara sisi permintaan menyaksikan kurva permintaan baru untuk tanah jarang yang didorong oleh konsep seperti robot humanoid dan ekonomi rendah, mendorong pemulihan kemakmuran industri tanah jarang.
Selain itu, lembaga terkait telah menunjukkan bahwa penerapan pengendalian ekspor Cina terhadap tanah jarang menengah-berat sejak April (yang menyumbang 80% dari pasokan global), dikombinasikan dengan dampak gempa bumi Myanmar terhadap transportasi, telah menyebabkan perusahaan luar negeri berebut untuk mendapatkan persediaan dengan harga tinggi, dengan beberapa jenis mengalami kenaikan harga lebih dari 200% dalam satu bulan.
Mengapa tanah jarang menarik perhatian pasar?
Alasan pertama adalah permintaan revolusioner dari robot humanoid. Menurut laporan penelitian Morgan Stanley, setiap robot humanoid mengonsumsi 0,9 kg logam tanah jarang, setara dengan permintaan dari kendaraan listrik, dan dapat menciptakan permintaan tanah jarang senilai USD800 miliar di masa depan. Jalur produksi percontohan Optimus Tesla telah didirikan, dengan setiap unit mengonsumsi 2-4 kg NdFeB. Jika jumlah robot humanoid global mencapai 100 juta unit, permintaan akan bahan magnet akan menciptakan kembali pasar tanah jarang.
Alasan kedua adalah kendaraan listrik energi baru (NEV) dan ekonomi rendah. Setiap NEV menggunakan sekitar 2 kg tanah jarang, sedangkan permintaan akan bahan magnet berkinerja tinggi dalam ekonomi rendah (seperti drone dan pesawat listrik) juga tumbuh dengan cepat. China Securities menunjukkan bahwa harga oksida disprosium di Eropa 15% lebih tinggi daripada di Tiongkok, dan perusahaan seperti Tesla telah menerima kenaikan harga 35% untuk bahan magnet.
Fundamental industri tanah jarang terus meningkat pada Q1
Selain didukung oleh faktor-faktor positif eksternal, kinerja industri tanah jarang bangkit secara signifikan pada Q1 2025. Misalnya, industri tanah jarang Tiongkok mencatat kenaikan laba bersih sebesar 125% YoY pada Q1, dengan pendapatan operasional mencapai 728 juta yuan. Pada periode yang sama, laba bersih JL MAG Rare-Earth naik 57,85% YoY, dan penjualan bahan magnetnya meningkat lebih dari 40% YoY.
Guotai Haitong Securities menyatakan bahwa lisensi ekspor domestik telah diberikan secara bertahap baru-baru ini, dan diperkirakan kenaikan harga di luar negeri akan secara bertahap diteruskan ke pasar domestik. Dengan kenaikan pusat harga tanah jarang, perusahaan bahan magnet tanah jarang domestik diperkirakan akan mengalami dorongan ganda dalam kinerja dan valuasi. Prioritas harus diberikan kepada perusahaan terkemuka di sektor sumber daya dan bahan magnet. Lembaga tersebut percaya bahwa harga tanah jarang domestik saat ini berada di bagian bawah siklus besar, dan pusat harga diperkirakan akan terus meningkat di masa depan.
Broker juga menunjukkan bahwa sektor bijih tanah jarang domestik saat ini mungkin telah memasuki fase pengurangan persediaan. Distimulus oleh permintaan restocking yang kaku di luar negeri setelah kontrol ekspor, dan dengan transmisi kenaikan harga tanah jarang luar negeri ke pasar domestik, kekurangan bijih diperkirakan akan muncul, yang berpotensi memperkuat elastisitas kenaikan harga. Perusahaan bahan magnet tanah jarang diperkirakan akan mengalami peningkatan ganda dalam kinerja dan valuasi.
