Harga aluminium yang tinggi ditambah dengan permintaan yang lemah selama musim sepi terus memberikan tekanan pada tingkat operasi mingguan pengolahan aluminium [Survei Hulu Hilir Mingguan SMM]

Pada 5 Juni 2025:

Seiring dengan datangnya bulan Juni, sektor pengolahan aluminium hilir tenggelam dalam suasana musim sepi. Tingkat operasi mingguan turun 0,4 poin persentase mingguan menjadi 60,9%. Berdasarkan segmen, industri paduan aluminium primer mengalami perubahan tingkat operasi yang relatif kecil dibandingkan dengan Mei. Sebagian besar perusahaan dalam industri ini melaporkan stabilitas yang cukup baik dalam pesanan yang dimiliki, tanpa penurunan tingkat operasi yang diamati dalam produksi. Pada segmen pelat/lembaran dan strip aluminium, harga aluminium tetap tinggi selama minggu ini, dengan pelanggan hilir menunjukkan sentimen menunggu dan melihat yang kuat. Seiring dengan transisi pasar dari puncak ke musim sepi, permintaan secara keseluruhan melemah, yang menyebabkan penurunan tingkat operasi untuk beberapa perusahaan sampel. Pada segmen kawat dan kabel aluminium, karena periode pengiriman terkonsentrasi telah berlalu, antusiasme perusahaan untuk pengadaan dan produksi telah berkurang, dan kinerja pesanan pasar juga melemah. Perhatian terus-menerus diperlukan pada kedatangan siklus pengiriman berikutnya dan kinerja pesanan di segmen pasar seperti fotovoltaik (PV), tenaga angin, kabel harness otomotif, dan infrastruktur. Minggu ini, segmen ekstrusi aluminium menunjukkan perbedaan dalam tingkat operasi. Pesanan baru di berbagai bidang bahan bangunan lemah, yang menyebabkan penurunan tingkat operasi. Dipengaruhi oleh sentimen pengadaan yang lesu dari produsen komponen hilir, tingkat operasi pabrik ekstrusi bingkai PV juga menurun. Meskipun kinerja segmen kendaraan listrik baru (NEV) kurang memuaskan, pesanan yang relatif jenuh di sektor 3C, pipa listrik, dan transportasi rel memberikan beberapa dukungan pada tingkat operasi. Pada segmen aluminium foil, biaya pengolahan industri saat ini telah menyentuh lantai biaya. Di bawah tekanan dari penilaian total volume, perusahaan dipaksa untuk mengadopsi strategi "diskon volume". Sementara itu, persediaan produk jadi yang terus meningkat telah menjadi faktor pembatas lain yang menekan biaya pengolahan. Perhatian terus-menerus diperlukan pada pengurangan persediaan. Pada segmen aluminium sekunder, meskipun harga aluminium stabil dan rebound selama minggu ini, kemauan pembelian perusahaan hilir tetap dingin, dan permintaan tetap lesu. Pesanan pasar domestik dan ekspor menurun dalam berbagai tingkat. SMM memperkirakan bahwa tingkat operasi mingguan sektor pengolahan aluminium hilir mungkin akan sedikit menurun sebesar 0,1 poin persentase bulan ke bulan menjadi 60,8% minggu depan.

Paduan Primer: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan-perusahaan terkemuka dalam industri paduan aluminium primer terus stabil pada tingkat minggu lalu. Pada minggu pertama bulan Juni, industri paduan aluminium primer mengalami perubahan tingkat operasi yang relatif kecil dibandingkan dengan bulan Mei. Sebagian besar perusahaan dalam industri ini melaporkan stabilitas yang cukup baik dalam pesanan yang dimiliki, tanpa perubahan signifikan yang diamati, dan tidak ada penurunan tingkat operasi dalam produksi. Karena data ekspor dan kinerja permintaan domestik pada segmen velg roda aluminium hilir tetap relatif stabil, beberapa perusahaan paduan primer tetap optimis terhadap kinerja operasional berikutnya. Apakah akan menyesuaikan laju produksi akan tergantung pada kondisi pesanan berikutnya. Beberapa perusahaan juga melaporkan bahwa, dipengaruhi oleh ekspektasi untuk mencapai target produksi penuh pada semester pertama, mereka masih memiliki rencana untuk meningkatkan produksi pada bulan Juni. Namun, melihat ke depan, di bawah kendala ganda faktor musim sepi dan meningkatnya gesekan Tiongkok-AS, tingkat operasi keseluruhan industri paduan aluminium primer mungkin terus menunjukkan tren yang umumnya stabil dengan sedikit penurunan. Pembalikan tren yang substansial akan tergantung pada rincian pelaksanaan konsultasi Tiongkok-AS.

Lembaran/plat dan pita aluminium: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan-perusahaan terkemuka di sektor lembaran/plat dan pita aluminium menurun sebesar 1 poin persentase dari periode sebelum libur menjadi 66,6%. Harga aluminium tetap tinggi selama minggu ini, dan pelanggan hilir mempertahankan sentimen menunggu dan melihat yang kuat. Selain itu, ketika pasar beralih dari musim sepi ke musim puncak, permintaan secara keseluruhan terus melemah, mendorong beberapa perusahaan sampel untuk memperlambat laju produksi mereka. Dalam hal konsumsi penggunaan akhir, produk lembaran/plat dan pita aluminium yang terkait dengan terminal konsumen otomotif, peralatan rumah tangga, dapur dan kamar mandi, serta lainnya mempertahankan produksi normal. Namun, permintaan di sektor konstruksi terus melemah, dengan jadwal produksi untuk pesanan bulan Juni menurun dari bulan Mei. Meskipun pesanan di sektor elektronik konsumen 3C tumbuh dengan cepat, pesanan tersebut tidak cukup untuk meningkatkan tingkat operasi keseluruhan industri. Dengan dimulainya secara resmi musim sepi bulan Juni, diperkirakan bahwa tingkat operasi perusahaan lembaran/plat dan pita aluminium akan tetap lesu pada periode berikutnya.

Kabel dan kawat aluminium: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan-perusahaan terkemuka di sektor kabel dan kawat aluminium berada pada 64,2%, turun 0,6% dari bulan lalu. Pada awal Juni, meskipun periode pengiriman terkonsentrasi industri telah berlalu, perusahaan-perusahaan terkemuka mempertahankan jadwal produksi yang masuk akal berdasarkan pesanan yang mereka miliki, sehingga menyebabkan penurunan sedikit pada tingkat operasi. Dalam hal pesanan, State Grid secara resmi meluncurkan tender ketiga untuk bahan instalasi jalur transmisi dan transformasi pada awal Juni, yang melibatkan 128.000 ton pesanan konduktor inti aluminium dan kawat tanah, dengan siklus pengiriman yang bergilir mulai Agustus 2025 hingga Maret 2026. Sementara itu, tender pertama untuk inventori perjanjian jaringan distribusi di Provinsi Henan juga sedang berlangsung, dengan pesanan jaringan provinsi yang masih berdatangan. Karena periode pengiriman terkonsentrasi telah berlalu, antusiasme perusahaan untuk melakukan pengadaan dan produksi telah menurun, dan kinerja pesanan pasar juga telah melemah dan menjadi lebih terfragmentasi. Perlu untuk memantau secara ketat kedatangan siklus pengiriman berikutnya dan kinerja pesanan di segmen pasar seperti fotovoltaik, tenaga angin, kabel penghubung kendaraan, dan infrastruktur. Diperkirakan tingkat operasi perusahaan kabel dan kawat aluminium akan tetap lesu dalam waktu dekat.

Ekstrusi Aluminium: Pekan ini, tingkat operasi nasional untuk ekstrusi menurun sedikit sebesar 1,5 poin persentase dari bulan ke bulan menjadi 55,5%. Di sektor bahan bangunan, tingkat operasi keseluruhan menurun sedikit dari minggu ke minggu. Menurut survei SMM, pada awal Juni, perusahaan bahan bangunan terkemuka di Cina Tengah melaporkan bahwa tingkat operasi keseluruhan mereka lebih rendah daripada periode yang sama bulan lalu. Selain sejumlah kecil pelanggan stabil, pesanan baru di berbagai sektor bahan bangunan lemah. Pekan ini, pesanan untuk infrastruktur, pintu dan jendela, serta dealer semuanya menurun dalam berbagai tingkat. Perusahaan di wilayah lain, seperti Shandong, Hebei, dan beberapa bagian Cina Selatan, melaporkan bahwa produksi bahan bangunan mereka sebagian besar tidak berubah dari minggu sebelumnya. Pekan ini, tingkat operasi perusahaan sampel di sektor bingkai fotovoltaik terus berbeda. Beberapa perusahaan terkemuka di Cina Timur mengalami penurunan sedikit pada tingkat operasi mereka dari minggu ke minggu, terutama karena sentimen pembelian yang lemah dari produsen modul hilir dan ekspektasi perusahaan yang relatif pesimis terhadap jadwal produksi modul pada bulan Juni. Namun, menurut survei SMM, beberapa kapasitas produksi baru produsen di Provinsi Anhui terus meningkat secara stabil dan diperkirakan akan mencapai kapasitas penuh pada semester kedua tahun ini. Sementara itu, menurut survei SMM, beberapa perusahaan kecil dan menengah di provinsi Anhui dan Henan melaporkan bahwa lini produksi fotovoltaik mereka secara bertahap keluar dari pasar, dengan hanya pesanan dari pelanggan lama yang dipertahankan. Tingkat operasi mereka untuk bingkai fotovoltaik tetap berada pada level rendah 30%. Pekan ini, beberapa perusahaan pengolahan lanjutan di Cina timur melaporkan adanya tren kenaikan tingkat operasi lini produksi 3C mereka. Perusahaan-perusahaan ini optimis terhadap nilai tambah tinggi di sektor 3C dan berencana untuk secara agresif meningkatkan operasi lini produksi tersebut. Bagi perusahaan sampel ekstrusi otomotif, tingkat operasi tetap tidak banyak berubah dari pekan lalu, dengan pesanan baru masih lesu. Perusahaan-perusahaan memiliki ekspektasi yang berbeda untuk produksi Juni. Beberapa produsen komponen di Cina timur dengan proses produksi yang lebih kompleks melaporkan bahwa produksi mereka pada Juni diperkirakan akan meningkat, dengan pesanan baru yang diantisipasi akan dikonfirmasi pada pertengahan Juni. Namun, beberapa perusahaan di Cina timur dan selatan melaporkan adanya suasana off-season yang kuat pada Juni, dengan penurunan pesanan yang signifikan hingga pekan ini, yang diperkirakan akan tetap sulit untuk ditingkatkan dalam waktu dekat. Bagi bahan industri lainnya, beberapa perusahaan di Shandong dan Cina tengah yang memproduksi pipa listrik dan komponen transportasi kereta api (seperti ambang bawah tanah dan badan kereta bawah tanah) melaporkan bahwa pesanan yang relevan diproduksi secara teratur, dengan pesanan yang relatif jenuh. SMM akan terus memantau kemajuan aktual pemenuhan pesanan di berbagai sektor. SMM akan terus memantau kemajuan aktual pemenuhan pesanan di berbagai sektor.

Aluminium Foil: Pekan ini, tingkat operasi perusahaan aluminium foil terkemuka mencapai 71,6%. Berdasarkan produk, jadwal produksi foil baterai dan foil brazing berjalan normal, sementara foil tembakau, foil farmasi, dan foil kapasitor juga menunjukkan kinerja yang stabil. Untuk foil kemasan double-zero, biaya pengolahan perusahaan terkemuka telah turun menjadi 5.800 yuan/mt, dengan penurunan kumulatif yang signifikan sejak awal tahun. Karena tekanan dari penilaian total volume, perusahaan dipaksa untuk mengadopsi strategi "diskon volume", secara tidak langsung mengkonfirmasi bahwa biaya pengolahan saat ini telah menyentuh lantai biaya, yang sangat mempersempit margin keuntungan industri. Sementara itu, persediaan produk jadi yang terus meningkat dalam waktu dekat telah menjadi kendala lain bagi biaya pengolahan. Jika efek pengurangan persediaan pada bulan Juni tidak sesuai dengan harapan, biaya pengolahan mungkin akan terus menurun, dan beberapa perusahaan mungkin akan menghadapi tantangan arus kas. Diperkirakan tingkat operasional perusahaan aluminium foil akan terus fluktuatif dan menurun setelahnya.

Aluminium Sekunder: Pekan ini, tingkat operasional perusahaan aluminium sekunder terkemuka turun 0,5 poin persentase dari minggu lalu menjadi 55,6%. Harga aluminium stabil dan rebound selama pekan ini, tetapi kemauan pembelian perusahaan hilir tetap lemah, dengan kelemahan permintaan yang terus berlanjut. Pesanan pasar domestik dan ekspor sama-sama menurun dalam berbagai tingkat. Peleburan aluminium sekunder umumnya menghadapi kesulitan dalam pengiriman produk dan tekanan persediaan, memaksa perusahaan untuk mengurangi tingkat operasional mereka. Menjelang libur Hari Buruh, beberapa perusahaan die-casting mengantisipasi penimbunan pra-libur, yang diperkirakan akan mendorong peningkatan transaksi pasar minggu depan. Namun, visibilitas rendah pesanan akhir membatasi intensitas penimbunan. Dalam jangka pendek, tingkat operasional industri diperkirakan akan sedikit menurun.

》Klik untuk melihat Database Rantai Industri Aluminium SMM

(Tim Aluminium SMM)