Ikhtisar Pasokan Konsentrat Seng Global pada Kuartal 1 2025 - EMEA

Dalam beberapa tahun terakhir, harga seng telah mengalami fluktuasi besar-besaran seiring dengan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan antara pertambangan dan peleburan. Dengan peningkatan signifikan dalam pasokan konsentrat seng yang diperkirakan akan terjadi tahun ini, harga seng mungkin akan menghadapi tekanan penurunan seperti yang kami perkirakan pada awal tahun ini. Ini adalah laporan pertama dari dua laporan, yang meninjau data produksi Q1 dari tambang seng utama luar negeri di wilayah EMEA, yang mencakup Eropa, Timur Tengah, dan Afrika.

Menurut data SMM, total produksi konsentrat seng pada Q1 2025 mencapai 2,79 juta ton — turun 6,2% secara kuartalan tetapi naik 2,6% secara tahunan. Produksi di China menyumbang 0,775 juta ton, menunjukkan penurunan 10% secara kuartalan karena musim sepi tradisional di China, dan penurunan kecil sebesar 4,7% secara tahunan. Sementara itu, wilayah di luar China menyumbang sisanya sebesar 2,015 juta ton, yaitu penurunan 4,5% secara kuartalan tetapi juga peningkatan 5,7% secara tahunan.

Peningkatan produksi diamati di beberapa tambang karena kadar bijih yang lebih tinggi, volume penggilingan yang lebih baik, urutan penambangan yang menguntungkan seng, peningkatan produksi baru, dan pengoperasian kembali tambang yang sempat dihentikan. Namun, pada saat yang sama, beberapa operasi mengalami penurunan karena kondisi cuaca, bencana alam, kadar bijih yang menurun, atau aktivitas pemeliharaan.

Rincian produksi EMEA berdasarkan wilayah:

• Rusia & Kaspia: Produksi di wilayah ini mencapai total 237 ribu ton, turun 10,5% secara kuartalan tetapi naik 3,8% secara tahunan. Sumber utama penurunan berasal dari tambang seng/timah Zhairem di Kazakhstan, yang memproduksi 21 ribu ton seng dalam bentuk konsentrat, lebih rendah 9% secara tahunan tetapi 56% secara kuartalan, tetapi itu sebenarnya sesuai dengan tingkat produksi normal mereka pada Q1. Menurut komunikasi SMM baru-baru ini dengan pasar, konsentrat dari Ozernoye telah tiba di pelabuhan China baik melalui darat maupun laut pada Q2, yang diproduksi pada Q1 2025 dan kemudian dikirim ke China. Berdasarkan volume pengiriman yang dapat kami konfirmasikan dengan pasar, setidaknya 10 ribu ton seng dalam bentuk konsentrat telah diproduksi oleh tambang seng/timah raksasa ini pada Q1 2025, dengan lebih banyak lagi yang akan datang pada bulan-bulan berikutnya, berkontribusi pada peningkatan produksi kuartalan mendatang. Diperkirakan Ozernoye akan mulai meningkatkan produksinya, dengan produksi seng dalam konsentrat sepanjang tahun diperkirakan mencapai sekitar 100 ribu ton.

• Afrika: Produksi di wilayah ini mencapai total 171 ribu ton, naik 9% secara kuartalan dan 79% secara tahunan. Sebagian besar peningkatan produksi berasal dari Kipushi yang dioperasikan oleh Ivanhoe, tambang yang sedang meningkatkan produksinya dengan cepat dan terletak di Republik Demokratik Kongo. Pada kuartal ini, Kipushi memproduksi 42,7 ribu ton seng dalam konsentrat, menunjukkan peningkatan 32% secara kuartalan. Konsentrator Kipushi memproses sekitar 151,4 ribu ton bijih dengan kadar seng rata-rata bahan baku sebesar 32,5% dan tingkat pemulihan flotasi rata-rata sebesar 87,9%. Pemulihan terus meningkat selama periode tersebut, rata-rata mendekati 90%, dan upaya sedang dilakukan untuk mencapai tingkat pemulihan desain sekitar 95% akhir tahun ini. Pada akhir kuartal pertama, stok permukaan kelas tinggi dan kelas menengah di dekat tambang Kipushi mencapai sekitar 307 ribu ton bijih, dengan kadar seng rata-rata diperkirakan sebesar 23%, yang mewakili sekitar 70 ribu ton seng terkandung. Setelah selesainya kegiatan pemecahan hambatan dan perluasan kapasitas yang diperkirakan akan tercapai pada kuartal ketiga 2025, Kipushi bertujuan untuk meningkatkan produksi seng dalam konsentrat tahunannya menjadi lebih dari 250 ribu ton pada tahun 2026. Aset Vedanta di Afrika Selatan, Gamsberg, juga sedang meningkatkan produksinya sesuai dengan rencana produksi fase II. Bersama dengan aset lokal lainnya milik Vedanta, Black Mountain Mine (BMM), Afrika Selatan memproduksi 50 ribu ton seng dalam konsentrat, menunjukkan peningkatan 51,5% secara tahunan.

• Timur Tengah: Produksi seng dalam konsentrat dari Timur Tengah sekitar 7 ribu ton, yang stabil dibandingkan dengan hasil kuartal sebelumnya. Proyek tambang Khnaiguiyah di Arab Saudi diperkirakan akan mulai dibangun pada kuartal kedua 2025, dengan produksi diperkirakan pada tahun 2027. Kapasitas nama sistem flotasinya sekitar 4 juta ton per tahun. Dalam kondisi stabil, tambang ini diperkirakan akan menghasilkan 105 ribu ton seng dalam konsentrat setiap tahunnya.

• Eropa: Produksi di wilayah ini mencapai total 198 ribu ton, naik 3,2% secara kuartalan dan 11,4% secara tahunan. Tambang Tara milik Boliden di Irlandia memproduksi 21,6 ribu ton seng dalam konsentrat, meningkat 239,5% secara kuartalan dibandingkan dengan kuartal keempat 2024, ketika pertama kali memulai kembali operasinya setelah menyelesaikan perawatan dan pemeliharaan sejak Juli 2023. Tambang ini diproyeksikan akan memproduksi sekitar 90 ribu ton pada tahun 2025. Tambang Garpenberg di Swedia memproduksi 24,6 ribu ton, meningkat 1,55% secara kuartalan tetapi menurun 11,52% secara tahunan. Tambang ini masih mengajukan permohonan untuk merevisi batas emisi karbon tahunannya, dengan usulan peningkatan dari 3,5 menjadi 4,5 juta ton per tahun. Wilayah Boliden memproduksi 11,7 ribu ton seng dalam konsentrat, masih sesuai dengan panduan produksi. Tambang seng-perak Vares yang dioperasikan oleh Adriatic Metals juga sedang meningkatkan produksinya, tetapi jumlah bijih yang digiling pada Q1 2025 sekitar 40 ribu ton lebih rendah dari anggaran, terutama karena kondisi cuaca dan penundaan dalam memulai operasi TSF yang sekarang telah diselesaikan. Tambang ini diproyeksikan akan memulai produksi komersial pada Q2, dengan produksi sepanjang tahun sekarang diperkirakan sekitar 20-25 ribu ton. Zinkgruvan dan Neves-Corvo (Somincor) telah dibeli dan digabungkan ke dalam portofolio Boliden sejak 16 April, sejak saat itu hingga akhir tahun, panduan produksi untuk kedua tambang ini adalah 80 ribu ton untuk Somincor dan 60 ribu ton untuk Zinkgruvan.