Pada pagi hari tanggal 12 Mei, setelah Tiongkok mengumumkan bahwa pertemuan Tiongkok-AS telah mencapai "konsensus penting," harga emas spot turun menjadi US$3.260 per ons, dengan penurunan lebih dari 2% dalam sehari.
Sebaliknya, setelah bentrokan baru-baru ini antara Pakistan dan India di wilayah Kashmir, harga emas berjangka COMEX naik 0,82% menjadi US$3.333 per ons pada 10 Mei, dengan kenaikan kumulatif 2,8% selama seminggu. Pada sore hari tanggal 9 Mei, harga emas spot bahkan melonjak menjadi US$3.338 per ons.
Seiring berjalannya Mei, tren fluktuatif harga emas internasional yang berada pada level tinggi tampaknya telah menjadi hal yang biasa. Menurut pandangan para insider industri, mengingat ketidakpastian geopolitik dan sengketa tarif yang terus berlanjut, volatilitas harga emas baru-baru ini dapat dimengerti, dan investor, terutama investor berjangka, perlu meningkatkan kesadaran risiko mereka.
Wartawan Cailian Press mencatat bahwa sebagai saluran utama bagi masyarakat umum untuk berpartisipasi dalam investasi emas, beberapa bank komersial nasional, termasuk China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, China Merchants Bank, dan China Everbright Bank, terus menerbitkan pengumuman baru-baru ini, menaikkan jumlah minimum langganan untuk rencana akumulasi emas dan secara eksplisit memperingatkan bahwa "investasi melibatkan risiko."
Beberapa insider industri mengatakan kepada wartawan Cailian Press bahwa, secara objektif, mengambil pelajaran dari insiden masa lalu seperti kasus minyak mentah dan emas kertas, bank tidak menginginkan fluktuasi tajam dalam harga emas, terutama untuk rencana akumulasi emas.
Volatilitas harga emas internasional yang tidak terduga semakin meningkat.
Seorang analis makro dari sebuah perusahaan sekuritas yang telah lama melacak tren emas mengatakan kepada wartawan Cailian Press bahwa lonjakan harga emas internasional tahun ini telah melampaui perkiraan banyak insider industri. Menurut penelitian lembaganya, harga US$3.000 per ons sudah berada dalam kisaran yang masuk akal dengan mempertimbangkan faktor penawaran dan permintaan. Namun, harga emas terus mencapai level tertinggi baru sejak saat itu, terutama karena "efek kupu-kupu" yang dipicu oleh sengketa tarif Trump, yang menyebabkan masuknya dana safe haven yang signifikan ke pasar emas, ditambah dengan spekulasi, sehingga menghasilkan kinerja yang bervariasi dan tren fluktuatif dalam harga emas baru-baru ini.
Pada 11 Mei, sebuah laporan yang dirilis oleh analis Guosheng Securities Zhang Hang, Chu Jinna, dan He Chengyang menunjukkan bahwa faktor-faktor bullish dan bearish saling terkait selama pekan lalu, yang menyebabkan volatilitas harga emas meningkat. Pada 7 Mei, data dari situs web resmi Bank Rakyat Tiongkok menunjukkan bahwa cadangan emas Tiongkok meningkat sebesar 70.000 ons dari bulan ke bulan pada akhir April, menandai pembelian emas selama enam bulan berturut-turut. Harga rata-rata/tertinggi/terendah emas COMEX pada April adalah masing-masing US$3.236, US$3.510, dan US$2.970 per ons, yang dapat menjadi level dukungan referensi untuk pergerakan harga emas di masa depan.
"Konflik geopolitik masih belum terselesaikan, dan perselisihan tarif tidak mungkin mencapai konsensus dalam waktu dekat. Secara keseluruhan, harga emas diperkirakan akan tetap fluktuatif tahun ini, dan investor perlu meningkatkan kesadaran pencegahan risiko mereka." Demikianlah pandangan para analis tersebut.
Beberapa bank telah secara intensif mengeluarkan peringatan risiko, dengan jumlah pembelian minimum untuk akumulasi emas nasabah perorangan dinaikkan menjadi 1.000 yuan.
Meskipun bank secara objektif mendapatkan keuntungan dari harga emas yang kuat tahun lalu, banyak yang baru-baru ini mengeluarkan pengumuman untuk meningkatkan jumlah pembelian minimum untuk akumulasi emas dan mengeluarkan peringatan risiko.
Kasus terbaru adalah bahwa pada 9 Mei, China Construction Bank menyatakan di situs web resminya bahwa fluktuasi harga logam mulia dalam negeri dan luar negeri yang meningkat baru-baru ini telah meningkatkan risiko pasar. Nasabah disarankan untuk meningkatkan kesadaran risiko dalam bisnis logam mulia, mengendalikan posisi secara wajar, segera memantau perubahan posisi terbuka dan saldo margin, dan berinvestasi secara rasional.
Selain itu, untuk memperkuat manajemen risiko bisnis, China Construction Bank telah menaikkan jumlah minimum untuk akumulasi emas reguler (termasuk akumulasi rata-rata harian dan akumulasi hari pilihan sendiri) dari 800 yuan menjadi 1.000 yuan mulai pukul 9:10 pada 6 Mei.
Selain CCB, bank komersial nasional lainnya seperti ICBC, Bank of China, China Merchants Bank, dan China Everbright Bank juga telah mengeluarkan pengumuman untuk meningkatkan jumlah pembelian minimum untuk akumulasi emas dan secara eksplisit memperingatkan bahwa "investasi membawa risiko". Di antara mereka, China Merchants Bank telah menaikkan jumlah pembelian minimum untuk akumulasi emas empat kali tahun ini, langsung meningkatkannya dari 750 yuan menjadi 1.000 yuan.Menurut informasi dari situs web resmi bank-bank besar, ambang batas bagi masyarakat umum untuk membeli akumulasi emas kini telah dinaikkan menjadi 1.000 yuan.
Beberapa orang dalam industri mengatakan kepada wartawan Caixin bahwa, secara objektif, mengacu pada insiden-insiden sebelumnya seperti peristiwa minyak mentah dan emas kertas, bank tidak ingin melihat fluktuasi tajam harga emas, terutama dalam bisnis akumulasi emas. Seorang orang dalam dari bank yang terdaftar di Jiangsu, Zhejiang, dan Shanghai mengatakan kepada wartawan Caixin bahwa setelah bank menaikkan jumlah pembelian minimum untuk akumulasi emas, jumlah klien yang berlangganan tidak meningkat. Hal ini berarti bahwa jika ambang batas pembelian terus-menerus dinaikkan, pendapatan biaya bank justru akan menurun.
"Secara keseluruhan, saat ini, bank-bank terutama berperan sebagai saluran dan platform perantara di pasar perdagangan emas, dan semua orang berharap dapat secara stabil mengumpulkan biaya dari hal tersebut," kata orang dalam bank di Jiangsu, Zhejiang, dan Shanghai tersebut. Dari perspektif penghindaran risiko, banyak bank saat ini tidak banyak berinvestasi dalam bisnis emas milik mereka sendiri (perdagangan derivatif). Fenomena ini mungkin sulit untuk diubah dalam waktu dekat.
Diuntungkan dari 'emas yang sedang naik daun', banyak bank memperoleh hasil yang baik dalam bisnis emas mereka tahun lalu.
Wartawan Caixin mencatat bahwa dalam minggu lalu, banyak bank menjadi fokus opini publik karena bisnis emas mereka.
Misalnya, seorang netizen mengungkapkan di media sosial bahwa seorang temannya membeli batangan emas di cabang ICBC di Shanghai, dan zat yang dilebur diduga bukan emas murni. Topik "Membeli batangan emas yang dicampur dari bank" pun menjadi tren di Weibo. Namun, pada malam 9 Mei, Cabang Kecil Jiading ICBC di Shanghai menanggapi bahwa, setelah verifikasi, situasi tersebut tidak benar. Laporan deteksi untuk kedua jenis batangan emas tersebut sama-sama mencatat kesimpulan deteksi: kadar emasnya adalah 99,99%, tanpa masalah kualitas. Jadi, selain menjual batangan emas dan ingot emas, apa saja bisnis emas utama lainnya yang saat ini ditawarkan oleh bank?
Seorang orang dalam dari bank saham gabungan mengatakan kepada seorang wartawan Caixin bahwa, selain bisnis emas fisik, banyak bank saat ini menawarkan layanan umum termasuk rencana akumulasi emas, produk manajemen kekayaan yang terkait dengan emas, pembiayaan sewa logam mulia, dan perdagangan derivatif berjangka/opsi logam mulia, antara lain.Setelah beberapa lembaga asuransi baru-baru ini mendapatkan izin untuk masuk ke pasar perdagangan emas, "saluran perdagangan lain telah ditambahkan."
Yu Zhi, seorang peneliti di Use Trust, sebelumnya mengatakan kepada seorang reporter Caixin bahwa produk manajemen kekayaan yang terkait dengan emas termasuk dalam lingkup produk pendapatan tetap+, tetapi jumlah produk yang diterbitkan tidak banyak.
"Bisnis pasar emas adalah bagian penting dari bisnis pendapatan antara bank. Bank adalah saluran penting bagi investor untuk memperdagangkan ETF emas. Tahun lalu, dengan kenaikan tajam harga emas, pendapatan antara bank juga mendapatkan manfaat yang signifikan," kata analis makro tersebut. Setelah bisnis emas kertas ditangguhkan, dipengaruhi oleh siklus emas yang kuat saat ini, bisnis terkait bank juga telah meningkat akhir-akhir ini.
Seorang reporter Caixin mencatat bahwa, jika dilihat dari laporan tahunan beberapa bank, bisnis emas memang telah menjadi salah satu sorotan tahun lalu.
Misalnya, laporan tahunan Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) mengungkapkan bahwa, hingga akhir 2024, dalam neraca ICBC, aset logam mulia bank tersebut mencapai 172,144 miliar yuan, dibandingkan dengan hanya 114,928 miliar yuan pada 2023; aset logam mulia grup mencapai 208,242 miliar yuan, dibandingkan dengan 139,425 miliar yuan pada 2023. Ini berarti bahwa ICBC dan anak perusahaannya mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam bisnis emas mereka tahun lalu.
Selain itu, laporan tahunan Agricultural Bank of China juga menunjukkan bahwa, hingga akhir 2024, volume perdagangan emas langsung dan agen bank tersebut mencapai 5.992,28 ton. Penjualan logam mulia fisik bank tersebut pada 2024 mencapai 26,671 miliar yuan, meningkat 68,5% dari tahun sebelumnya. Laporan tahunan Postal Savings Bank of China juga mengungkapkan bahwa, pada 2024, volume perdagangan bisnis logam mulia bank tersebut meningkat 136,47% YoY, dan pendapatan meningkat 105,51% YoY. Laporan tahunan Industrial Bank juga mengungkapkan bahwa, tahun lalu, bank tersebut secara efektif memanfaatkan fluktuasi pasar emas untuk mencapai pertumbuhan yang cepat dalam volume bisnis dan pendapatan logam mulia, dengan pendapatan meningkat 100% YoY selama periode pelaporan.
