Momen paling suram tiba pada bulan Mei, dengan modul yang memperpanjang penurunannya [Analisis mendalam oleh analis indeks SMM]

Menurut SMM, harga modul terdistribusi dan terpusat domestik baru-baru ini mengalami penurunan yang lebih besar. Harga spot untuk modul TOPcon terdistribusi 182mm telah jatuh menjadi 0,693 yuan/W (termasuk pajak dan ongkos kirim), dengan harga pengiriman berjangka sudah berada di bawah 0,65 yuan/W (termasuk pajak dan ongkos kirim), dan ada tren tekanan penurunan yang berlanjut; harga transaksi untuk modul TOPcon terpusat 182mm telah turun menjadi 0,701 yuan/W (termasuk pajak dan ongkos kirim), membentuk hubungan terbalik dengan harga modul terdistribusi. Putaran penurunan ini dimulai pada awal April, dengan harga modul turun 11,15% dari puncaknya, menempatkannya dalam posisi yang relatif menguntungkan dalam rantai industri.

Penurunan harga ini berasal dari permintaan. Menurut data SMM, penurunan harga di seluruh rantai industri fotovoltaik pada bulan April dimulai dari ujung modul dan secara bertahap menyebar ke hulu. Namun, dalam hal penurunan secara keseluruhan, penurunan logam silikon dan wafer hulu secara signifikan melebihi penurunan sel dan modul hilir, yang pada dasarnya disebabkan oleh pola penawaran dan permintaan. Secara kasar dihitung, jumlah hari persediaan untuk logam silikon dan polisilikon adalah hampir 3-4 bulan, wafer sekitar 2 bulan, dan sel dan modul bersama-sama hanya sedikit lebih dari 1 bulan. Manifestasi langsung dari hubungan penawaran dan permintaan adalah perputaran persediaan, itulah sebabnya wafer mengalami penurunan terbesar dalam putaran penurunan harga ini, dengan penurunan lebih dari 20%.Meskipun putaran penurunan harga saat ini dan titik terendah harga rantai industri pada bulan November tahun lalu serupa dalam hal harga, mereka berbeda secara mendasar: di satu sisi, kita melihat penurunan harga di seluruh rantai industri, dan di sisi lain, pengurangan biaya di setiap segmen juga cukup jelas. Sejak puncaknya pada bulan April, meskipun margin kotor telah berubah dari keuntungan menjadi kerugian, setidaknya biaya tunai dapat dipertahankan.Ini adalah faktor pendukung mengapa tidak terjadi pemotongan produksi yang signifikan di berbagai segmen rantai industri fotovoltaik.Selain itu, kita menemukan bahwa perusahaan khusus memiliki lebih banyak keunggulan dalam putaran penurunan harga ini. Menurut indeks biaya modul SMM, biaya produksi untuk modul perusahaan terintegrasi adalah 0,729 yuan/W, sedangkan untuk perusahaan khusus, hanya 0,687 yuan/W, dan fenomena terbalik ini semakin meluas.Oleh karena itu, jika perusahaan terintegrasi ingin melakukan terobosan, mereka perlu mengadopsi strategi yang lebih proaktif.

Dalam jangka menengah dan panjang, harga modul masih diperkirakan akan terus menurun. Stabilisasi yang cepat pada Mei-Juni akan sulit terjadi, dan pemulihan permintaan mungkin hanya bisa terjadi setelah Juli. Setelah tanggal 531, permintaan domestik mungkin tidak akan mengalami penurunan yang tajam, tetapi yang pasti adalah sebagian besar pesanan modul akan dibatalkan karena tidak dapat tersambung ke jaringan sebelum tanggal 531, yang mencerminkan melemahnya ekspektasi permintaan akhir-akhir ini. Dari perspektif makro, fluktuasi harga dalam putaran ini berasal dari tanggal 531 dan dimulai dengan Dokumen Nomor 136. Saya percayainti dari putaran kebijakan reformasi tenaga listrik ini adalah untuk menurunkan biaya listrik bagi perusahaan yang intensif energi.Oleh karena itu, rasa sakit jangka pendek yang disebabkan oleh kesenjangan permintaan tidak dapat dihindari, tetapi yang mungkin lebih menjadi perhatian perusahaan adalah apakah penurunan biaya listrik dapat merangsang permintaan untuk melonjak lagi? Baru-baru ini, dokumen pelaksanaan kebijakan telah secara bertahap dirilis di wilayah Jiangsu, Shandong, Mongolia Dalam, dan wilayah lainnya. Dapat diamati bahwa persaingan dalam proyek-proyek tambahan terdistribusi telah menjadi semakin jelas, dengan persyaratan wajib untuk proporsi konsumsi sendiri tenaga surya. Di masa depan, logika dasar tenaga surya akan dibentuk kembali. Pemasaran berarti persaingan yang lebih sengit, tetapi persaingan ini adalah sehat, bukan melalui {{persaingan yang tidak sehat}} secara membabi buta, melainkan melalui peningkatan dan iterasi produk yang dihasilkan oleh revolusi teknologi.