Antusiasme produksi tinggi yang didorong oleh keuntungan, peningkatan yang signifikan dalam produksi wire rod untuk mengisi kekosongan spesifikasi [[Jadwal Produksi Besi Tulangan SMM]

Sejak April 2022, sampel jadwal produksi besi beton SMM telah diperluas untuk mencakup 56 perusahaan.

Menurut data survei SMM dari 56 perusahaan baja utama:

• Produksi besi beton yang direncanakan untuk Mei adalah 9,3153 juta ton, meningkat 360.500 ton dari produksi aktual April, atau tumbuh 4,03%;
• Produksi kawat baja yang direncanakan untuk Mei adalah 3,6894 juta ton, meningkat 185.700 ton dari produksi aktual April, atau tumbuh 5,30%.

Grafik-1: Jadwal Produksi Besi Beton & Kawat Baja Pabrik Baja Konstruksi Utama (56 Perusahaan)

Sumber: SMM

Menurut wilayah (56 perusahaan):

Timur Laut Tiongkok: Total produksi besi beton yang direncanakan adalah 370.000 ton, tidak berubah dari bulan sebelumnya. Total produksi kawat baja yang direncanakan adalah 100.000 ton, tidak berubah dari bulan sebelumnya;

Tiongkok Utara: Total produksi besi beton yang direncanakan adalah 1,31 juta ton, meningkat 98.000 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 8,09%. Total produksi kawat baja yang direncanakan adalah 655.000 ton, meningkat 84.000 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 14,71% dari bulan sebelumnya;

Tiongkok Timur: Total produksi besi beton yang direncanakan adalah 4,7353 juta ton, meningkat 297.300 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 6,7%. Total produksi kawat baja yang direncanakan adalah 2,0554 juta ton, meningkat 136.400 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 7,11% dari bulan sebelumnya;

Tiongkok Tengah-Selatan: Total produksi besi beton yang direncanakan adalah 1,194 juta ton, meningkat 12.000 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 1,02%. Total produksi kawat baja yang direncanakan adalah 290.000 ton, menurun 63.000 ton dari bulan sebelumnya, atau turun 17,85% dari bulan sebelumnya;

Tiongkok Barat Laut: Total produksi besi beton yang direncanakan adalah 817.000 ton, menurun 83.000 ton dari bulan sebelumnya, atau turun 9,22% dari bulan sebelumnya. Total produksi kawat baja yang direncanakan adalah 203.000 ton, meningkat 8.000 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 4,10% dari bulan sebelumnya;

Tiongkok Barat Daya: Total produksi besi beton yang direncanakan adalah 889.000 ton, meningkat 36.200 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 4,24% dari bulan sebelumnya. Total produksi kawat baja yang direncanakan adalah 386.000 ton, meningkat 20.300 ton dari bulan sebelumnya, atau tumbuh 5,55% dari bulan sebelumnya.

Grafik-2: Perubahan Produksi Besi Tulangan Bulanan menurut Wilayah

Sumber: SMM

Grafik-3: Perubahan Produksi Besi Kawat Bulanan menurut Wilayah

Sumber: SMM

Secara keseluruhan:

Pada bulan April, harga baja konstruksi nasional mengalami penurunan terlebih dahulu lalu rebound. Pada awal bulan, kenaikan tarif di luar negeri memengaruhi tren keseluruhan komoditas massal. Pada pertengahan hingga akhir bulan, setelah kepanikan pasar mereda, ditambah dengan rumor yang sering beredar mengenai pembatasan produksi baja mentah dan pelepasan permintaan penimbunan menjelang hari libur Hari Buruh, kinerja pasar meningkat secara signifikan. Di sisi biaya, harga bahan baku pada bulan April umumnya mengikuti tren yang sama dengan harga baja jadi, dengan fluktuasi yang relatif kecil pada keuntungan pabrik baja. Keuntungan secara keseluruhan tetap berada dalam kisaran (-200-200). Di wilayah timur dan utara Cina, beberapa pabrik baja mengurangi produksi baja gulungan dan meningkatkan produksi baja konstruksi. Selain itu, beberapa pabrik baja kembali beroperasi setelah perawatan, yang menyebabkan peningkatan produksi yang signifikan. Namun, di wilayah Cina Tengah dan Barat Laut, keuntungan lebih rendah daripada di wilayah pesisir. Beberapa produsen mengatur rencana perawatan dan mengalihkan sebagian besi kasar mereka ke jalur pelat lebar dan berat, yang sedikit memengaruhi produksi baja konstruksi. Beberapa pabrik baja menghadapi kekurangan spesifikasi besi kawat. Untuk mengisi kembali sumber daya pasar, ada sedikit preferensi untuk mengalokasikan besi kasar untuk produksi besi kawat pada bulan Mei, sehingga menghasilkan peningkatan produksi besi kawat yang sedikit lebih besar dibandingkan dengan besi tulangan.

Menurut wilayah:

Di Cina Timur Laut dan Barat Daya, keuntungan pabrik baja berkisar antara (-100 hingga 100) yuan/mt. Saat ini, efisiensi produksi berada di sekitar titik impas, dengan pabrik baja umumnya mempertahankan tingkat produksi sebelumnya, menunjukkan perubahan keseluruhan yang relatif kecil.

Di Cina Utara, keuntungan pabrik baja berkisar antara (-200 hingga 200) yuan/mt. Terdapat perbedaan keuntungan yang signifikan di antara pabrik baja di wilayah tersebut, dengan beberapa produsen mengalami kerugian hampir 200 yuan/mt. Oleh karena itu, terdapat rencana untuk perawatan tungku pada bulan Mei, yang menyebabkan penurunan produksi bahan bangunan yang sesuai.Namun, produsen lain mengalami profitabilitas keseluruhan yang relatif baik dan berencana untuk mengurangi produksi lembaran baja dan meningkatkan produksi besi beton dan kawat baja pada bulan Mei. Selain itu, beberapa pabrik baja sebelumnya memproduksi besi beton gulungan dalam jumlah kecil, yang menyebabkan kekurangan spesifikasi di lokasi konstruksi. Pada bulan Mei, mereka akan meningkatkan produksi besi beton gulungan, terutama untuk mengisi kembali spesifikasi.

Di Cina Timur, laba pabrik baja berkisar antara (0 hingga 200) yuan/mt. Pabrik baja di wilayah tersebut mengalami profitabilitas yang baik dalam memproduksi bahan bangunan, dengan peningkatan yang signifikan dalam produksi besi beton dan kawat baja. Beberapa produsen memiliki rencana untuk pemeliharaan jalur rolling lembaran baja pada bulan Mei, yang akan mengalihkan surplus besi kasar ke produksi bahan bangunan. Kedua, beberapa pabrik baja telah melanjutkan kembali produksi blast furnace, yang menyebabkan peningkatan yang sesuai dalam produksi berbagai kategori produk. Perubahan produksi keseluruhan beberapa pabrik baja di wilayah Jiangsu relatif kecil, terutama karena beberapa produsen memiliki volume pesanan penjualan billet yang tinggi pada akhir April dan untuk sementara waktu melanjutkan rencana produksi sebelumnya mereka.

Di Cina Barat Laut, laba pabrik baja berkisar antara (-200 hingga 100) yuan/mt. Saat ini, beberapa pabrik baja menghasilkan arus kas positif dari produksi bahan bangunan tetapi masih mengalami kerugian bersih. Untuk mengisi kembali beberapa spesifikasi besi beton gulungan, terjadi sedikit pergeseran dari produksi besi beton ke produksi besi beton gulungan. Selain itu, pabrik baja di wilayah tersebut memiliki rencana untuk pemeliharaan batang dan kawat baja pada pertengahan hingga akhir Mei, yang menyebabkan penurunan yang signifikan dalam total produksi besi beton.

Di Cina Tengah dan Selatan, laba pabrik baja berkisar antara (-100 hingga 100) yuan/mt. Beberapa pabrik baja di wilayah tersebut telah memperpanjang pemeliharaan blast furnace hingga pertengahan hingga akhir Mei, yang mengakibatkan penurunan terus menerus dalam produksi bahan bangunan. Selain itu, beberapa pabrik baja telah menerima volume pesanan yang baik untuk lembaran baja lebar dan berat, yang menyebabkan besi kasar dialihkan ke produksi lembaran baja.

Grafik-4: Tren laba real-time untuk produksi besi beton oleh pabrik baja dari tahun 2020 hingga sekarang

Sumber data: SMM

Grafik-5: Situasi laba marginal untuk produksi besi beton di pabrik baja sampel pada awal Mei

Sumber data: SMM

Melihat ke depan, kinerja laba pabrik baja blast furnace tahun ini diperkirakan akan lebih kuat daripada periode yang sama tahun lalu, dengan pabrik baja di wilayah pesisir Cina Timur memimpin dalam hal profitabilitas.Meskipun beberapa produsen memiliki volume pesanan penjualan billet yang tinggi, produsen lain, karena profitabilitasnya yang relatif baik, diperkirakan akan mengalihkan besi kasar untuk produksi bahan bangunan setelah pemulian tungku perapian atau mengurangi produksi lembaran dan meningkatkan produksi besi tulangan. Hal ini diperkirakan akan menyebabkan peningkatan tertentu dalam total produksi bahan bangunan oleh pabrik baja pada bulan Mei. Namun, profitabilitas pabrik baja proses pendek tetap relatif buruk sepanjang tahun. Beberapa wilayah menghadapi kesulitan dalam mencari besi tua yang hemat biaya, dan harga spot terus berputar-putar pada tingkat rendah, sehingga sulit untuk meningkatkan margin keuntungan. Dalam jangka pendek, beberapa pabrik tungku listrik berencana untuk mengurangi jam operasi atau menghentikan produksi, dan produksi diperkirakan akan terus berada pada tingkat menengah hingga rendah pada periode berikutnya. Dari sisi permintaan, jumlah hari hujan meningkat di Cina Selatan pada bulan Mei, yang sedikit membatasi konstruksi di lokasi hilir. Selain itu, musim panen gandum di Cina Utara dari akhir Mei hingga awal Juni kemungkinan akan menyebabkan penurunan permintaan pada periode berikutnya. Secara keseluruhan, produksi pabrik baja saat ini didorong oleh keuntungan. Dengan pabrik baja tungku perapian umumnya menghasilkan laba arus kas, momentum untuk memproduksi bahan konstruksi tetap kuat. Namun, karena permintaan secara bertahap beralih ke luar musim, peningkatan pasokan dan penurunan permintaan tidak kondusif untuk penguatan harga spot. Diperkirakan bahwa tren spot baja konstruksi pada bulan Mei kemungkinan akan berada dalam kondisi stagnan.