Outlook Makroekonomi dan Dinamika Pasar Baja: Tekanan Penurunan Harga Lembaran Panas Sedikit pada Mei

Di berita domestik, fokus makro ada pada apakah rapat Politbiro akhir April akan mengeluarkan kebijakan yang melebihi ekspektasi. Secara internasional, di bawah dominasi proteksionisme perdagangan, risiko kebijakan terkait tarif cukup tinggi.

Dari sisi fundamental penawaran-permintaan, laba pabrik baja telah menurun tetapi masih di atas garis impas, dengan semangat produksi tak berkurang, dan produksi pelat dan gulungan diperkirakan terus meningkat. Dengan latar belakang produksi tinggi, permintaan nyata HRC Mei sedikit lebih sepi dibanding periode sama tahun-tahun sebelumnya. Seiring efek musim paceklik memperdalam, ketidakseimbangan pasokan-permintaan bertambah, risiko penumpukan stok diperkirakan meningkat pertengahan hingga akhir Mei.

Sisi biaya, besi kasar mencapai puncak dan turun, harga bijih besi lesu, kokas juga sebagian besar berfluktuasi dan stabil. Jangka pendek, biaya pabrik baja tetap relatif kuat.

Secara keseluruhan, mengingat rapat makro tidak mungkin mengeluarkan kebijakan sangat menguntungkan, meski risiko luar negeri mempengaruhi sentimen pasar, ekspor secara keseluruhan Mei masih menunjukkan ketahanan kuat. Oleh itu, harga HRC diperkirakan menghadapi tekanan turun ringan Mei, risiko penurunan dalam kecil. Kontrak paling diperdagangkan diperkirakan berfluktuasi dalam kisaran 3.050-3.250.