SMM: Analisis Pasar Batang Tembaga dan Prospek Masa Depan pada 2025 [Konferensi Industri Tembaga SMM]

Pada 22 April, dalam Konferensi dan Pameran Industri Tembaga CCIE-2025SMM (ke-20) - Forum Industri Transmisi dan Distribusi Listrik, yang diselenggarakan bersama oleh SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center, dan Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., dengan Jiangxi Copper Corporation dan Yingtan Land Port Holding Co., Ltd. sebagai sponsor utama, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. sebagai co-sponsor khusus, dan Xinhuang Group serta Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. sebagai co-sponsor, Long Huachen, analis senior tembaga di SMM, menganalisis pasar batang tembaga untuk tahun 2025 dan memberikan prospek masa depannya.

Bab 1: Analisis Pasar Batang Tembaga Katoda pada 2025
1.1 Peta Kapasitas Perangkat Batang Tembaga Katoda SMM
SMM memperkirakan kapasitas perangkat batang tembaga katoda di China akan mencapai sekitar 17,67 juta ton pada 2025.
Wilayah Timur dan Selatan China adalah daerah konsumsi dan produksi utama, dengan Wilayah Timur menyumbang 50,8% dari kapasitas batang tembaga nasional, di mana Jiangsu menyumbang 28%.

1.2 Kapasitas Baru dan Ekspansi Terus Dirilis dari 2023 hingga 2025, dengan Pertumbuhan Produksi Batang Tembaga Katoda Melambat
►Analisis SMM:
• Kapasitas batang tembaga katoda China meningkat dari 11,5 juta ton pada 2019 menjadi 17,67 juta ton pada 2025, dengan rata-rata pertumbuhan kompound tahunan 6,41%; produksi meningkat dari 7,18 juta ton menjadi 10,3 juta ton, dengan rata-rata pertumbuhan kompound tahunan 4,66%.
• Dengan beroperasinya kapasitas batang tembaga katoda baru, pelepasan kapasitas tambahan membuat kelebihan kapasitas industri semakin signifikan. Pada akhir 2025, kapasitas diperkirakan mencapai 17,67 juta ton/tahun, dengan rencana ekspansi lebih lanjut masih ada.

1.3 Kelebihan Penawaran Tekan Biaya Proses Batang Tembaga & Konsumsi Lemah Menjaga Tingkat Operasi Batang Tembaga Katoda di Bawah Ekspektasi
►Analisis SMM:
• Industri batang tembaga lama menghadapi kelebihan kapasitas, menekan biaya proses. Pada 2024, lonjakan harga tembaga secara signifikan mempengaruhi biaya proses, menyebabkan biaya proses negatif di bawah tekanan premi dan diskon. Setelah harga tembaga turun dari puncak, biaya proses secara bertahap kembali ke tingkat normal.

Bab 2: Analisis Pasar Batang Tembaga Sekunder pada 2025
2.1 Peta Kapasitas Perangkat Batang Tembaga Sekunder SMM
SMM memperkirakan kapasitas perangkat batang tembaga sekunder di China akan mencapai sekitar 6,77 juta ton pada 2025, penurunan 1,3 juta ton dari 8,07 juta ton pada 2024. Kapasitas efektif akan mencapai 4,89 juta ton, penurunan 650.000 ton dari 5,54 juta ton pada 2024.
Daerah produksi utama adalah Jiangxi, Anhui, Hubei, dan Henan. Jiangxi menyumbang 34,22% dari kapasitas batang tembaga nasional, sementara Anhui menyumbang 18,28%.

2.2 Tingkat Operasi Industri Batang Tembaga Sekunder Terus Menurun
►Analisis SMM:
• Faktur Balik: Administrasi Pajak Negara mengumumkan bahwa, mulai 29 April 2024, perusahaan daur ulang sumber daya yang memenuhi syarat dapat menerbitkan faktur kepada individu yang menjual barang bekas, menerapkan "faktur balik." Langkah ini bertujuan untuk mendorong daur ulang dan penggunaan kembali sumber daya sambil mengoptimalkan pengumpulan dan manajemen pajak.
• Peraturan Ulasan Persaingan Adil: Pada 13 Juni 2024, Dewan Negara mengeluarkan "Peraturan Ulasan Persaingan Adil" (selanjutnya disebut "Peraturan"), yang akan berlaku mulai 1 Agustus 2024. Entitas utama ulasan persaingan adil termasuk lembaga administratif dan unit penyusun, melibatkan undang-undang, peraturan administratif, peraturan daerah, aturan, dokumen normatif, dan langkah-langkah kebijakan spesifik terkait aktivitas ekonomi operator.

2.3 Perubahan dalam Industri Batang Tembaga Sekunder: Beralih ke Produksi Anoda Tembaga
►Analisis SMM:
• Sebagian besar kapasitas anoda tembaga domestik menggunakan tembaga sekunder sebagai bahan baku. Kapasitas sampel total SMM adalah 3,31 juta ton, dengan anoda tembaga dari limbah mencapai 2,04 juta ton, atau 61,6%. Ini sebagian besar tersebar di Jiangxi (45%), tetapi tingkat utilitas kapasitas aktual rendah.

2.4 Analisis Biaya Produksi Batang Tembaga Sekunder dan Anoda Tembaga
►Analisis SMM:
• Biaya produksi batang tembaga sekunder (tidak termasuk kerugian produksi): 583 yuan/ton; biaya produksi anoda tembaga (tidak termasuk kerugian produksi): 468 yuan/ton.
• Faktor kunci dalam preferensi produksi pabrik batang tembaga sekunder: diskon batang tembaga sekunder (misalnya, -1.200 yuan/ton) vs. diskon anoda tembaga (misalnya, -500 yuan/ton). Pabrik cenderung memproduksi produk dengan diskon lebih kecil.

Bab 3: Prospek Pasar Batang Tembaga Masa Depan
3.1 Jalan Pemulihan Pasar Infrastruktur dan Properti Masih Jauh
►Analisis SMM:
• Laju pertumbuhan investasi aset tetap menurun setiap tahun, dan laju pertumbuhan luas area properti yang diselesaikan menurun secara signifikan. Penggunaan batang tembaga di industri tradisional tidak mungkin kembali ke kejayaannya.

3.2 Pertumbuhan Cepat Investasi Jaringan Listrik dan Pertumbuhan Stabil Industri Energi Baru
Analisis mencakup penyelesaian investasi dan pembangunan State Grid Corporation of China, volume tender tembaga, penjualan NEV terbaru, dan instalasi energi baru angin dan PV.

3.3 Ekspor Batang Tembaga Katoda Mencari Jalur Baru, Batang Tembaga Sekunder Beralih ke Produksi Anoda Tembaga
• Ekspor batang tembaga meningkat signifikan pada 2024, dan masih harus dilihat apakah pertumbuhan tinggi dapat berlanjut setelah pembatalan pengembalian pajak ekspor.
• Dengan pasokan konsentrat tembaga yang ketat di China dan permintaan anoda tembaga yang meningkat, lebih banyak perusahaan batang tembaga sekunder akan beralih ke produksi anoda tembaga.

Klik untuk melihat laporan khusus tentang Konferensi dan Pameran Industri Tembaga CCIE-2025SMM (ke-20).