Analisis SMM: Lanskap Kompetitif dan Topik Hangat dalam Industri Lembaran/Plat, Strip, dan Fol Aluminium di China [Konferensi Industri Aluminium SMM]

Pada 16 April, dalam Konferensi dan Pameran Industri Aluminium AICE 2025 SMM (ke-20) — Forum Pengembangan Industri Lembaran/Plat, Strip, dan Foil Aluminium, yang diselenggarakan bersama oleh SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center, dan Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., serta diselenggarakan bersama oleh Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. dan Lezhi Qianrun Investment Service Co., Ltd., Ding Ruoyu, Konsultan Senior Divisi Konsultasi SMM, memberikan analisis singkat tentang lanskap kompetitif dan topik hangat di industri lembaran/plat, strip, dan foil aluminium China.

Kebangkitan Energi Baru: Tantangan dan Peluang Bersama di Industri Lembaran/Plat Aluminium China
Didorong oleh pengembangan energi baru, konsumsi lembaran/plat aluminium di masa depan diperkirakan akan tumbuh, sementara gesekan perdagangan global yang sering terjadi menimbulkan tantangan. Kebangkitan energi baru membawa tantangan dan peluang bagi industri lembaran/plat aluminium.

Menurut statistik, produksi meningkat dari 10,3 juta metrik ton pada 2017 menjadi lebih dari 13,4 juta metrik ton pada 2024. Dalam beberapa tahun terakhir, produksi lembaran/plat aluminium China terus meningkat signifikan. Tren ini bukan kebetulan, mencerminkan perkembangan ekonomi yang kuat dan permintaan yang kuat untuk bahan dasar, menandai tahap pengembangan baru bagi industri lembaran/plat aluminium China.

Dalam sektor lembaran/plat aluminium, bahan tutup kaleng mengalami kenaikan signifikan sebesar 22% YoY pada 2024. Dalam sektor foil aluminium, foil elektronik, foil nol ganda, dan foil baterai meningkat masing-masing sebesar 18%, 16%, dan 34% YoY.

Menurut statistik survei SMM, saat ini ada 30 proyek lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang sedang berjalan secara jelas di seluruh negeri, dengan kapasitas desain total lebih dari 6 juta metrik ton, dan beberapa proyek belum dikonfirmasi. Berdasarkan produk, foil baterai dan lembaran/plat aluminium untuk energi baru, serta bahan penyambungan, adalah proyek ekspansi utama. Berdasarkan wilayah, kapasitas yang sedang berjalan sebagian besar terkonsentrasi di provinsi-provinsi utama produksi lembaran/plat, strip, dan foil aluminium seperti Yunnan dan Jiangsu.

Menurut statistik survei SMM, saat ini ada 30 proyek lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang sedang berjalan secara jelas di seluruh negeri, dengan kapasitas desain total 4,71 juta metrik ton, dan beberapa proyek belum dikonfirmasi. Berdasarkan produk, foil baterai dan lembaran/plat aluminium sekunder adalah proyek utama baru. Dari 30 proyek, 13 berkaitan dengan foil baterai, dengan kapasitas desain total 1,1 juta metrik ton. Beberapa perusahaan telah merencanakan lembaran/plat aluminium sekunder, dengan proyek terkait memiliki kapasitas desain total 1,57 juta metrik ton.

Berdasarkan skala perusahaan, kapasitas yang sedang berjalan hampir sepenuhnya dimiliki oleh perusahaan besar. Konsentrasi kapasitas di industri lembaran/plat, strip, dan foil aluminium semakin meningkat. Berdasarkan wilayah, kapasitas yang sedang berjalan sebagian besar terkonsentrasi di provinsi-provinsi utama produksi lembaran/plat, strip, dan foil aluminium seperti Henan, Jiangsu, dan Zhejiang. Proyek lembaran/plat aluminium baru relatif terkonsentrasi di Henan, sementara proyek foil aluminium baru relatif terkonsentrasi di Jiangsu dan Zhejiang.

Struktur terminal terus menyesuaikan. Didorong oleh kebijakan pembatasan plastik dan ringan, proporsi produk lembaran/plat, strip, dan foil aluminium yang digunakan dalam kemasan dan transportasi meningkat. Meskipun margin keuntungan mungkin menyusut dalam beberapa tahun terakhir, produksi masih dapat tumbuh melawan arus, diwakili oleh produk seperti lembaran otomotif dan foil baterai, sementara proporsi produk lembaran/plat, strip, dan foil aluminium dengan nilai tambah relatif rendah, seperti mesin industri dan dekorasi bangunan, diperkirakan akan terus menurun.

Penetrasi kendaraan listrik meningkat mendorong peningkatan penggunaan aluminium per kendaraan dan konsumsi lembaran/plat dan foil.

Dua departemen menyesuaikan kebijakan pengembalian pajak ekspor untuk semi-manufaktur aluminium.
Pada 18 November 2024, "Pengumuman Kementerian Keuangan dan Administrasi Pajak Negara tentang Penyesuaian Kebijakan Pengembalian Pajak Ekspor" diterbitkan, membatalkan pengembalian pajak ekspor untuk beberapa semi-manufaktur aluminium (daftar spesifik ditunjukkan dalam tabel di bawah), efektif mulai 1 Desember.

Pembatalan pengembalian pajak semi-manufaktur aluminium memiliki dampak jangka panjang yang terbatas terhadap harga aluminium dan semi-manufaktur aluminium.
Jangka pendek, perubahan kebijakan ini akan menekan ekspor semi-manufaktur aluminium, menjadi faktor bearish untuk harga aluminium. Namun, karena China adalah pemasok global utama semi-manufaktur aluminium dan ada kesenjangan pasokan semi-manufaktur aluminium di luar negeri, perubahan kebijakan ini tidak mungkin secara signifikan mengurangi ekspor semi-manufaktur aluminium China dalam jangka menengah dan panjang. Biaya tambahan juga akan sebagian atau seluruhnya dialihkan ke pelanggan downstream, dengan dampak terbatas terhadap harga aluminium domestik.

Analisis SMM:
Jangka pendek, pembatalan pengembalian pajak ekspor semi-manufaktur aluminium mungkin meningkatkan biaya ekspor perusahaan ekspor semi-manufaktur aluminium, menekan antusiasme ekspor perusahaan pemrosesan semi-manufaktur aluminium China, dan bearish untuk harga aluminium. Jangka menengah dan panjang, sebagai pemasok global utama semi-manufaktur aluminium dan adanya kesenjangan pasokan dan permintaan semi-manufaktur aluminium di luar negeri, penurunan bertahap ekspor semi-manufaktur aluminium China dan kenaikan biaya ekspor dapat mendorong harga aluminium di luar negeri, memperlebar selisih harga antara domestik dan luar negeri. Tanpa mempertimbangkan kurs, keuntungan ekspor semi-manufaktur aluminium domestik akan rebound, potensial secara bertahap memulihkan volume ekspor semi-manufaktur aluminium China. Selain itu, pertumbuhan terbatas produksi semi-manufaktur aluminium di luar negeri berarti semi-manufaktur aluminium China masih memiliki peluang baik di pasar luar negeri, dan biaya pajak akan dialihkan ke pasar pembeli luar negeri.

Pembatalan pengembalian pajak ekspor semi-manufaktur aluminium China menekan antusiasme ekspor perusahaan domestik jangka pendek tetapi mendukung pengembangan ekspor produk bernilai tambah tinggi jangka menengah dan panjang. Produk aluminium yang terpengaruh oleh pembatalan pengembalian pajak ekspor hampir mencakup semua produk ekstrusi aluminium, lembaran/plat, strip, dan foil, serta batang dan billet aluminium domestik utama.

Dampak dan Analisis:
Selama bertahun-tahun, berkat keunggulan kebijakan dan produk semi-manufaktur aluminium China, semi-manufaktur aluminium China telah mempertahankan keunggulan kompetitif kualitas tinggi dan biaya rendah di pasar luar negeri. Jangka pendek, pembatalan pengembalian pajak ekspor semi-manufaktur aluminium mungkin meningkatkan biaya ekspor perusahaan ekspor semi-manufaktur aluminium, menekan antusiasme ekspor perusahaan pemrosesan semi-manufaktur aluminium China, dan industri pemrosesan aluminium mungkin menghadapi "periode sulit" selama sekitar setengah tahun. Namun, reshuffle besar-besaran industri juga merupakan peluang baru yang langka. Jangka menengah dan panjang, sebagai pemasok global utama semi-manufaktur aluminium dan adanya kesenjangan pasokan dan permintaan semi-manufaktur aluminium di luar negeri, penurunan bertahap ekspor semi-manufaktur aluminium China dan kenaikan biaya ekspor dapat mendorong harga aluminium di luar negeri, memperlebar selisih harga antara domestik dan luar negeri. Tanpa mempertimbangkan kurs, keuntungan ekspor semi-manufaktur aluminium domestik akan rebound, memulihkan keunggulan terkait dan dengan demikian memulihkan volume ekspor semi-manufaktur aluminium China jangka menengah dan panjang. Selain itu, pembatalan pengembalian pajak ekspor semi-manufaktur aluminium tidak melibatkan produk aluminium bernilai tambah tinggi, yang juga akan mendorong perusahaan ekspor aluminium domestik untuk berkembang menuju ekspor produk bernilai tambah tinggi.

Kebijakan AS untuk mengenakan tarif 25% atas semua impor aluminium dan baja ke AS memiliki dampak terbatas terhadap ekspor produk aluminium China tetapi mungkin meningkatkan premi spot lokal di AS, meningkatkan biaya pembelian perusahaan domestik AS. Selain itu, perlu waspada terhadap perubahan permintaan konsumsi domestik AS dan memperhatikan tren permintaan di wilayah luar negeri lainnya.

Pada tahap ini, ekspor langsung China ke AS hanya menyumbang proporsi terbatas, dengan risiko inti fokus pada keberlanjutan saluran perdagangan transshipment — jika AS memulai mekanisme tinjauan traseabilitas rantai industri penuh untuk aluminium atau secara bersamaan mengenakan tarif hukuman pada negara transshipment, akan secara substansial mengubah lanskap perdagangan yang ada.

Klik untuk melihat laporan khusus tentang Konferensi dan Pameran Industri Aluminium AICE 2025 SMM (ke-20).