Kontrak Berjangka: Semalam, tembaga LME dibuka pada $8.942,5/mt, berfluktuasi naik di awal sesi dan mencapai puncak $9.058/mt menjelang akhir sesi. Pusat gravitasi menarik kembali dan menyentuh rendah $8.885/mt di akhir sesi, kemudian sedikit rebound dan akhirnya ditutup pada $8.977,5/mt, naik 0,9%. Volume perdagangan mencapai 28.000 lot, dan posisi terbuka mencapai 298.000 lot. Semalam, kontrak tembaga SHFE 2505 yang paling diperdagangkan dibuka pada 74.770 yuan/mt, berfluktuasi naik di awal sesi dan mencapai puncak 75.340 yuan/mt selama sesi. Pusat gravitasi menarik kembali dan menyentuh rendah 74.160 yuan/mt di akhir sesi, akhirnya ditutup pada 74.450 yuan/mt, turun 0,73%. Volume perdagangan mencapai 70.000 lot, dan posisi terbuka mencapai 145.000 lot.
.
【Ringkasan Rapat Pagi SMM Tembaga】Berita: (1) Pada 9 April (Rabu), Julia Torreblanca, kepala Masyarakat Nasional Pertambangan, Minyak, dan Energi Peru (SNMPE), menyatakan bahwa produksi tembaga Peru diperkirakan tumbuh 2-4% tahun ini. Ini akan membawa produksi tembaga Peru menjadi 2,79-2,85 juta mt, lebih tinggi dari 2,74 juta mt tahun lalu.
Spot: (1) Shanghai: Pada 10 April, harga spot tembaga katoda #1 melawan kontrak bulan depan 2504 berada pada premi 10-60 yuan/mt, dengan rata-rata premi 35 yuan/mt, turun 60 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga tembaga katoda #1 SMM berada pada 74.840-75.370 yuan/mt. Tembaga SHFE dibuka dengan LME tembaga terus naik, menembus 75.300 yuan/mt di puncak. Selisih harga antara kontrak bulan depan dan bulan berikutnya tembaga SHFE berjalan pada 120-160 yuan/mt. Pada penutupan pagi, kontrak tembaga 2504 SHFE ditutup pada 74.970 yuan/mt, naik 2.630 yuan/mt. Kerugian impor kontrak bulan depan SHFE hampir 300 yuan/mt, dan ada sedikit penawaran untuk muatan impor selama hari itu.
(2) Guangdong: Pada 10 April, harga spot tembaga katoda #1 Guangdong melawan kontrak bulan depan berada pada 0-70 yuan/mt, dengan rata-rata premi 35 yuan/mt, turun 15 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Tembaga SX-EW berada pada diskon 60-40 yuan/mt, dengan rata-rata diskon 50 yuan/mt, turun 10 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata tembaga katoda #1 Guangdong adalah 75.020 yuan/mt, naik 2.680 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Harga rata-rata tembaga SX-EW adalah 74.935 yuan/mt, naik 2.685 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Secara keseluruhan, harga tembaga melonjak signifikan, tetapi pembeli downstream enggan mengejar reli, mengakibatkan transaksi spot buruk.
(3) Tembaga impor: Pada 10 April, harga waran berada pada $86-92/mt, QP April, dengan harga rata-rata sama dengan hari perdagangan sebelumnya. Harga B/L berada pada $100-110/mt, QP Mei, dengan harga rata-rata sama dengan hari perdagangan sebelumnya. Tembaga EQ (CIF B/L) berada pada $55-65/mt, QP Mei, dengan harga rata-rata naik $5/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Penawaran merujuk pada muatan yang tiba pertengahan hingga akhir April. Rasio harga SHFE/LME menarik kembali di awal sesi, dan penawaran waran surut. Keinginan penjual melemah, sementara pembeli sangat aktif menanyakan muatan EQ yang tiba April-Mei.
(4) Tembaga sekunder: Pada 10 April, harga bahan baku tembaga sekunder naik 2.100 yuan/mt MoM. Harga tembaga telanjang cerah di Guangdong berada pada 69.000-69.200 yuan/mt, naik 2.100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara tembaga katoda dan tembaga bekas adalah 1.494 yuan/mt, naik 566 yuan/mt MoM. Selisih harga antara batang tembaga katoda dan batang tembaga sekunder adalah 880 yuan/mt. Menurut survei SMM, perusahaan batang tembaga sekunder tidak memproduksi selama minggu tersebut karena kesulitan dalam pembelian dan pesanan terbatas. Dengan harga tembaga rebound signifikan selama hari, sentimen pemesanan downstream meningkat. Dengan harga tembaga terus naik sore hari, perusahaan batang tembaga sekunder harus menghentikan penjualan karena stok produk jadi tidak cukup.
(5) Inventaris: Pada 10 April, inventaris tembaga katoda LME berkurang 2.500 mt menjadi 209.425 mt. Pada 9 April, inventaris waran SHFE berkurang 7.869 mt menjadi 89.524 mt.
Makro: CPI AS YoY yang tidak disesuaikan pada Maret adalah 2,4%, mencapai titik terendah enam bulan dan di bawah ekspektasi pasar 2,6%. Setelah data dirilis, pedagang bertaruh bahwa Fed AS akan melanjutkan pemotongan suku bunga pada Juni dan bisa menurunkan suku bunga kebijakan hingga satu persen penuh hingga akhir tahun, yang memberatkan dolar AS. Indeks dolar AS sempat turun lebih dari 2%, menguntungkan harga tembaga. Fundamental: Harga tembaga melonjak hari ini, dan keinginan penjual untuk menjual meningkat. Waran terus dilepaskan, dan baik waran berjangka maupun inventaris mingguan di Shanghai berkurang, menunjukkan beberapa pelepasan pasokan. Per 10 April, inventaris tembaga utama SMM di seluruh negeri berkurang signifikan 31.500 mt dari Senin menjadi 267.200 mt, turun 46.400 mt dari Kamis minggu lalu, menandai pelepasan inventaris mingguan keenam berturut-turut. Sisi permintaan, mentalitas pembeli downstream untuk menekan harga pembelian jelas. Pada saat yang sama, dengan melonjaknya harga tembaga, transaksi pasar melemah, dan pembeli downstream tidak menunjukkan sentimen belanja cepat di tengah kenaikan harga berkelanjutan, hanya mencocokkan pesanan sebelumnya dengan menekan harga pembelian. Sisi harga, faktor bearish makro melemah, dolar AS melemah, dan fundamental menunjukkan penurunan inventaris, menunjukkan bahwa harga tembaga masih memiliki momentum kenaikan jangka pendek tertentu.
