Pasokan Bijih Nikel Filipina Masih Lemah, Harga NPI Berkualitas Tinggi Diprediksi Tetap Stabil [Ringkasan Rapat Pagi Nikel SMM]

4.2 Rapat Pagi Nikel: Ringkasan

Nikel Halus: SMM melaporkan pada 1 April bahwa premi/diskon spot untuk nikel Jinchuan No.1 berada dalam kisaran 1.600-1.800 yuan/mt, dengan premi rata-rata 1.700 yuan/mt, naik 250 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Premi/diskon untuk nikel Rusia berada dalam kisaran -100 hingga 200 yuan/mt, dengan premi rata-rata 50 yuan/mt, naik 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya.

Di sisi berjangka, harga nikel sedikit rebound hari ini setelah jatuh pada sesi malam. Pada pukul 11:30, harga penutupan adalah 130.080 yuan/mt, turun 0,34% dari harga penyelesaian hari perdagangan sebelumnya, dengan harga tertinggi 130.140 yuan/mt.

Dalam hal premi/diskon spot, harga nikel merek Jinchuan naik 250 yuan dari hari perdagangan sebelumnya. Alasan utamanya adalah harga nikel jatuh pada sesi malam, dan pedagang secara tepat menaikkan premi untuk melindungi biaya mereka.

Dari perspektif makro, kontrak berjangka nikel SHFE telah berfluktuasi dalam kisaran tertentu akhir-akhir ini, mungkin karena permintaan pasar yang lemah dan berkurangnya dampak sentimen dari kebijakan Indonesia, ditambah dengan kepergian dana panjang. Namun, karena pasokan bijih masih ketat, harga nikel memiliki beberapa dukungan biaya pada tingkat saat ini, dan masih ada ruang untuk kenaikan jangka pendek.

Dalam hal spread harga dengan nikel sulfat, harga nikel halus SMM1# hari ini adalah 128.950-131.150 yuan/mt, dengan harga rata-rata 130.050 yuan/mt, turun 950 yuan/mt dari harga spot hari perdagangan sebelumnya. Spreadnya sekitar 1.595 yuan/mt (Ni terkandung), dan nikel sulfat masih diperdagangkan dengan diskon terhadap nikel halus.

Nikel Sulfat: Pada 1 April, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 28.045 yuan/mt, dengan kisaran penawaran nikel sulfat kelas baterai pada 27.970-28.550 yuan/mt, dan harga rata-rata tidak berubah dari hari sebelumnya.

Di sisi biaya, sirkulasi pasar MHP ketat, dan beberapa pabrik nikel sulfat belum menyelesaikan persediaan MHP untuk Q2. Karena produksi MHP baru-baru ini tidak sesuai dengan harapan, kesenjangan antara penawaran dan permintaan diperkirakan akan semakin melebar, yang menyebabkan peningkatan terus menerus dalam koefisien harga MHP. Namun, biaya produksi nikel halus mungkin membatasi tingkat kenaikan. Di sisi pasokan, beberapa pabrik garam nikel telah berhenti menawarkan karena persediaan yang sangat rendah. Selain itu, beberapa pabrik garam nikel mempertahankan sentimen yang kuat untuk bertahan pada penawaran berdasarkan sirkulasi garam nikel yang relatif ketat. Di sisi permintaan, beberapa pabrik prekursor memiliki kebutuhan untuk mengisi kembali persediaan karena tingkat persediaan bahan baku yang rendah, dan penerimaan mereka terhadap harga nikel sulfat juga meningkat. Saat ini, pembeli dan penjual masih dalam permainan harga, dan harga nikel sulfat diperkirakan memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut dalam jangka pendek.

Nikel Besi Spon: Pada 1 April, harga rata-rata NPI kelas tinggi 8-12% SMM adalah 1.030,5 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), naik 1 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya.

Di sisi pasokan, secara domestik, pengisian kembali bijih nikel Filipina saat ini masih lemah, keuntungan smelter telah sedikit pulih, dan peningkatan produksi terbatas. Di Indonesia, output tambang nikel masih membutuhkan waktu untuk terwujud, premi saat ini tinggi, dan meskipun ada produksi ramp-up baru, pelepasan kapasitas relatif terbatas, dan pasokan NPI Indonesia telah meningkat sedikit. Di sisi permintaan, produksi stainless steel tetap tinggi, permintaan untuk NPI kelas tinggi optimis, dan ditambah dengan sirkulasi pasar yang ketat saat ini, harga transaksi NPI relatif terkonsentrasi, dengan transaksi aktif baru-baru ini dan kisaran harga dalam kisaran pasar utama. Dalam jangka pendek, harga NPI kelas tinggi diperkirakan akan berfluktuasi stabil.

Stainless Steel: Pada 1 April, harga spot pasar stainless steel naik, pertanyaan pasar aktif, tetapi transaksi datar. Sentimen menunggu dan melihat di hilir kuat, mengoptimalkan pencernaan persediaan bahan baku, dan antusiasme untuk mengisi kembali persediaan rendah. Di sisi berjangka, kontrak 2505 yang paling diperdagangkan berfluktuasi naik, dan pada pukul 10:30 pagi, SS2505 ditawarkan pada 13.505 yuan/mt, naik 60 yuan/mt. Di Wuxi, premi/diskon spot 304/2B berada dalam kisaran 265-565 yuan/mt.

Hari ini, harga spot naik. Dukungan biaya mendorong harga naik, pedagang spot menaikkan penawaran, dan pesanan besar yang nyata dapat dinegosiasikan. Menurut seri, harga gulungan dingin 201/2B di Wuxi adalah 8.275 yuan/mt, dan di Foshan adalah 8.300 yuan/mt. Harga rata-rata gulungan dingin tepi potong 304/2B di Wuxi adalah 14.050 yuan/mt, dan di Foshan adalah 13.975 yuan/mt. Harga gulungan dingin 316L/2B di Wuxi adalah 24.350 yuan/mt, dan di Foshan adalah 24.550 yuan/mt. Harga gulungan panas 316L/NO.1 di Wuxi adalah 23.600 yuan/mt, dan di Foshan adalah 23.650 yuan/mt. Harga gulungan dingin 430/2B di Wuxi adalah 7.500 yuan/mt, dan di Foshan adalah 7.475 yuan/mt.

Bijih Nikel: Minggu lalu, harga bijih nikel kelas rendah dan tinggi Filipina tetap stabil, sementara harga FOB bijih kelas menengah dan tinggi secara keseluruhan disesuaikan naik, dan harga bijih nikel kelas menengah dan tinggi mengalami sedikit kenaikan lagi. Alasan utamanya berasal dari dua aspek: pertama, sebagai eksportir, harga bijih nikel Indonesia naik dan masih memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut, yang telah memberikan beberapa dukungan untuk harga ekspor bijih nikel Filipina; kedua, dari perspektif penawaran dan permintaan, wilayah Surigao mulai menawarkan dan mengirimkan bulan ini, tetapi pemulihan pasokan telah lambat karena dampak cuaca. Di sisi permintaan, persediaan pabrik nikel besi spon domestik sebagian besar masih pada tingkat rendah, dan ada kebutuhan yang kuat untuk pengadaan bahan baku tepat waktu. Namun, meskipun kenaikan harga NPI kelas tinggi hilir saat ini telah membawa beberapa pemulihan keuntungan, pabrik besi domestik masih mengalami kerugian, dan kemampuan mereka untuk menerima bijih nikel dengan harga tinggi terbatas. Dalam hal tarif angkutan laut, tarifnya sedikit berkurang selama minggu ini, dengan tarif dari Surigao ke Lianyungang, Cina, turun sekitar $0,5/wmt. Secara keseluruhan, dipengaruhi oleh pola penawaran yang kuat dan permintaan yang lemah serta kenaikan harga bijih Indonesia, harga Filipina telah meningkat. SMM memperkirakan bahwa harga bijih Filipina mungkin terus berfluktuasi naik dalam jangka pendek.

Harga transaksi pasar saat ini: Untuk bijih pirometalurgi, harga mingguan bijih lokal Indonesia 1,6% SMM adalah $51/wmt; untuk bijih hidrometalurgi, harga mingguan bijih lokal Indonesia 1,2% SMM adalah $26/wmt. Bijih nikel pirometalurgi Indonesia mungkin mengalami kenaikan lagi pada bulan April, dengan premi April saat ini sebesar $23-25 sedang dinegosiasikan, sementara harga CIF bijih hidrometalurgi mungkin tetap stabil dengan tren yang lemah. Dari perspektif pasokan, musim hujan Sulawesi tahun ini telah berlangsung lebih lama, yang telah berdampak tertentu pada penambangan dan transportasi bijih nikel, dan pemulihan pasokan di daerah penambangan utama seperti Sulawesi telah relatif lambat. Selain itu, liburan Lebaran Indonesia dari akhir Maret hingga awal April, dengan tambang dan pekerja libur, juga akan mempengaruhi pasokan bijih nikel. Dari perspektif permintaan, perusahaan peleburan nikel besi spon Indonesia umumnya memiliki persediaan bahan baku yang rendah dan perlu mengisi kembali persediaan tepat waktu, ditambah dengan ekspektasi peningkatan persediaan NPI, dukungan sisi permintaan tetap. SMM memperkirakan bahwa pasokan bijih nikel mungkin terus ketat. Dalam hal kebijakan, kebijakan PNBP masih diperkirakan akan segera diterapkan. Jika kebijakan ini diterapkan, biaya penjualan tambang bijih nikel akan meningkat, dan ditambah dengan kenaikan harga NPI dan MHP hilir yang terus menerus saat ini, dari situasi pasar saat ini, tambang memiliki daya tawar yang kuat, dan peningkatan biaya yang dibawa oleh kebijakan ini kepada tambang mungkin sebagian besar akan diteruskan ke perusahaan hilir, yang akan sangat mendukung harga bijih nikel. Untuk bijih hidrometalurgi, MHP hilir memiliki ekspektasi yang kuat untuk pemotongan produksi jangka pendek, dukungan permintaan telah melemah secara signifikan, dan harga mungkin berfluktuasi lemah. Secara keseluruhan, SMM memperkirakan bahwa harga bijih nikel pirometalurgi lokal Indonesia mungkin terus naik, sementara harga bijih hidrometalurgi lokal Indonesia mungkin tetap stabil dengan tren yang lemah.