Sentimen untuk Bertahan pada Kutipan Menyebar di Kalangan Pelebur Garam Nikel, Harga Garam Nikel Diperkirakan Terus Naik dalam Jangka Pendek [Ringkasan Rapat Pagi Nikel SMM]

3.19Ringkasan Rapat Pagi Nikel

Nikel Murni:

Berita SMM 18 Maret:Premi/Diskon Spot: Kisaran premi spot utama untuk Nikel Jinchuan adalah 1.500-1.700 yuan/mt, dengan rata-rata premi 1.600 yuan/mt, naik 200 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Kisaran premi/diskon untuk Nikel Rusia adalah -200 hingga 0 yuan/mt, dengan rata-rata diskon -100 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya.

Pasar Berjangka: Hari ini, harga nikel menunjukkan tren fluktuatif setelah pembukaan. Hingga pukul 11:30, harga penutupan adalah 130.743 yuan/mt, turun 2,31% dari harga penyelesaian hari perdagangan sebelumnya, dengan harga terendah 129.810 yuan/mt.

Premi/Diskon Spot: Premi Nikel Jinchuan naik 200 yuan dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Semalam, pasar berjangka sedikit menurun, mendorong pedagang untuk menaikkan harga secara moderat untuk mencapai titik impas.

Dari perspektif teknis, kontrak berjangka nikel SHFE menurun setelah pembukaan, kemungkinan menunjukkan bahwa dampak sentimen dari kebijakan Indonesia sebelumnya telah mereda. Ke depan, perhatian dekat harus diberikan pada pemulihan permintaan hilir.

Selisih Harga dengan Nikel Sulfat: Hari ini, harga nikel murni SMM 1# berada dalam kisaran 129.700-132.050 yuan/mt, dengan harga rata-rata 130.875 yuan/mt, turun 2.675 yuan/mt dari harga spot hari sebelumnya. Selisih harga sekitar 102.775, dengan nikel sulfat masih berada pada diskon terhadap nikel murni.

Nikel Sulfat:

Pada 18 Maret, harga indeks nikel sulfat grade baterai SMM adalah 27.867 yuan/mt, dengan kisaran penawaran 27.800-28.400 yuan/mt, dan harga rata-rata meningkat secara mingguan.Sisi Biaya: Minggu ini, beberapa pedagang menaikkan koefisien harga untuk kobalt dalam MHP sekitar 5 poin. Koefisien MHP tetap pada level tinggi, dan tampaknya tidak ada momentum penurunan untuk koefisien bahan baku sepanjang kuartal kedua. Kemarin, harga nikel LME sedikit menurun, melemahkan dukungan biaya untuk smelter garam nikel. Namun, sentimen untuk tetap bertahan pada penawaran tetap ada di kalangan smelter, dan ini belum ditransmisikan ke pasar garam nikel. Sisi Permintaan: Dipengaruhi oleh fluktuasi pasar kobalt, pabrik prekursor memperlambat laju pengadaan mereka, meskipun beberapa masih memiliki permintaan stok tepat waktu. Sisi Pasokan: Harga bahan baku berfluktuasi pada level tinggi, dan sentimen untuk tetap bertahan pada penawaran menyebar di kalangan smelter garam nikel. Smelter garam nikel mempertahankan level inventaris rendah, dan sirkulasi pasar garam nikel mengetat. Analisis Komprehensif: Mengingat permintaan yang terus berlanjut, level inventaris rendah, dan sentimen untuk tetap bertahan pada penawaran di kalangan smelter garam nikel, harga garam nikel diperkirakan memiliki potensi kenaikan lebih lanjut dalam jangka pendek.

NPI:

Berita 18 Maret: Harga rata-rata NPI high-grade 8-12% SMM adalah 1.014,5 yuan/mtu (ex-factory, termasuk pajak), naik 3 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Sisi Pasokan: Secara domestik, karena musim hujan di Filipina mendekati akhir, akan membutuhkan waktu untuk pengiriman bijih nikel meningkat. Harga bijih nikel tetap stabil, dan penggerak produksi smelter lemah, dengan produksi berjalan pada level rendah. Di Indonesia, hujan deras baru-baru ini dan pasokan bijih nikel yang ketat menyebabkan level inventaris bijih nikel rendah di smelter. Meskipun kapasitas baru dirilis, produksi hanya mengalami pertumbuhan kecil. Sisi Permintaan: Pesanan berjangka baja tahan karat relatif kuat, dan dengan harga skrap baja tahan karat naik seiring harga produk jadi, keuntungan ekonomi skrap baja tahan karat melemah. Pabrik baja tahan karat menunjukkan sentimen yang membaik untuk pengadaan NPI high-grade, dan permintaan pasar aktif. Dalam jangka pendek, harga NPI high-grade diperkirakan tetap relatif stabil dengan tren kuat, didukung oleh pasokan dan permintaan yang ketat.

 Baja Tahan Karat:

Menurut survei SMM, pada 18 Maret, harga pasar baja tahan karat menunjukkan kinerja campuran tergantung pada kondisi pasar dan inventaris. Produk dengan sumber daya ketat terus naik karena tren kenaikan sebelumnya belum sepenuhnya terealisasi, sementara produk dengan sumber daya melimpah menghadapi tekanan penurunan karena pengurangan stok. Kontrak berjangka SS2505 yang paling banyak diperdagangkan berfluktuasi turun, dan seiring kemajuan transfer gudang pengiriman, harga menurun. Pada pukul 10:30 pagi, SS2505 dikutip pada 13.545 yuan/mt, turun 95 yuan/mt. Di Wuxi, premi/diskon spot 304/2B berkisar dari -25 hingga 215 yuan/mt.

Harga rata-rata gulungan 201/2B di Wuxi adalah 7.820 yuan/mt, turun 15 yuan/mt, sedangkan di Foshan, 7.830 yuan/mt, turun 5 yuan/mt. Harga rata-rata gulungan 304/2B dengan tepi pabrik di Wuxi adalah 13.470 yuan/mt, naik 20 yuan/mt, sedangkan di Foshan, 13.350 yuan/mt, tidak berubah. Harga rata-rata gulungan 316L/2B di Wuxi dan Foshan masing-masing adalah 24.125 yuan/mt dan 24.175 yuan/mt, keduanya tidak berubah. Harga rata-rata gulungan 430/2B di Wuxi adalah 7.440 yuan/mt, naik 30 yuan/mt, sedangkan di Foshan, 7.330 yuan/mt, turun 10 yuan/mt. Secara keseluruhan, harga baja tahan karat menunjukkan kinerja campuran di berbagai seri dan spesifikasi.

Pasar baja tahan karat masih menghadapi tekanan sisi pasokan. Kapasitas baja tahan karat sebelumnya berada pada level tinggi, dan kapasitas tambahan diharapkan di masa depan. Sisi Permintaan: Meskipun musim puncak tradisional telah tiba, permintaan hilir tetap terutama pengadaan tepat waktu, dengan pelepasan permintaan keseluruhan tidak sesuai harapan. Transaksi pasar menunjukkan kinerja biasa-biasa saja.

Tren kenaikan di pasar spot baja tahan karat melemah, dan pasar mungkin beralih ke fluktuasi horizontal di masa depan. 

Bijih Nikel:

Minggu lalu, di pasar bijih nikel laterit grade rendah Filipina, harga tetap stabil secara keseluruhan, dengan permintaan lemah dari pabrik domestik. Di bawah kerugian, penerimaan kenaikan harga terbatas. Untuk bijih nikel grade rendah, ada sedikit transaksi minggu ini, dan harga tetap stabil secara keseluruhan. Untuk bijih nikel grade menengah dan tinggi, dipengaruhi oleh kenaikan harga bijih Indonesia, tambang Filipina mempertahankan sentimen untuk tetap bertahan pada penawaran, dan harga penawaran meningkat. Sisi Pasokan: Musim hujan di daerah penambangan utama selatan mendekati akhir, tetapi dampaknya masih ada. Ke depan, pengiriman Filipina diperkirakan meningkat. Sisi Permintaan: Kenaikan terus-menerus harga NPI mendorong harga bijih nikel, dan inventaris bijih nikel grade menengah dan tinggi di smelter tetap rendah, dengan permintaan restocking yang kuat. Tarif Pengiriman Laut: Beberapa tarif pengiriman laut dilaporkan sebesar $11/mt. Seiring musim hujan di daerah penambangan utama selatan berakhir, pergeseran lokasi pengiriman dapat menyebabkan tarif pengiriman laut lebih tinggi. Secara keseluruhan, dengan pasokan dan permintaan yang kuat, SMM memperkirakan harga Filipina akan berfluktuasi naik.

Harga Transaksi Pasar Saat Ini: Untuk bijih pirometalurgi, harga premium utama untuk bijih nikel Indonesia pada Maret di Pulau Sulawesi adalah $19-21/wmt. Harga bijih nikel laterit domestik Indonesia SMM 1,2% (harga pengiriman ke pabrik) berkisar dari $25,5 hingga $27,5/wmt, sedangkan grade 1,6% berkisar dari $46,5 hingga $51,5/wmt. Pada paruh pertama Maret, HPM bijih nikel grade 1,2% adalah $15,49/wmt, dan grade 1,6% adalah $27,01/wmt. HPM untuk paruh kedua Maret akan diumumkan sekitar 15 Maret. Pasokan dan Permintaan: Dibandingkan minggu lalu, tidak ada perubahan signifikan dalam struktur pasokan-permintaan. Sisi Pasokan: Seiring musim hujan secara bertahap berakhir, pasokan diperkirakan membaik. Sisi Permintaan: Smelter melanjutkan pengadaan tepat waktu, dan aktivitas pengiriman meningkat selama minggu ini. Inventaris: Smelter hilir mempertahankan level inventaris rendah, dan permintaan pengadaan berlanjut. Meskipun pasokan sedikit longgar, kekhawatiran pasar tentang pasokan bijih nikel karena ketidakpastian kebijakan tetap ada. Dengan smelter hilir mempertahankan permintaan stabil dan level inventaris rendah, SMM memperkirakan bahwa meskipun peningkatan pasokan diantisipasi, pasokan dan permintaan yang kuat akan terus mendukung harga. Sisi Kebijakan: Setelah perubahan pada formula harga HPM dan kebijakan kontrol valuta asing, diskusi sedang berlangsung mengenai peningkatan royalti bijih nikel. Pasar memiliki ekspektasi kuat untuk kebijakan ini diterapkan dalam tahun ini. Jika diterapkan, ini akan langsung menyebabkan peningkatan biaya signifikan bagi tambang. Dengan daya tawar yang kuat di kalangan penjual di pasar bijih nikel, biaya yang disebabkan oleh royalti kemungkinan besar akan sebagian besar diteruskan ke pembeli hilir, mendorong kenaikan harga bijih nikel.