[Jadwal Produksi Hot-Rolled & Cold-Rolled SMM] — Dampak Pemeliharaan: Rata-rata Jadwal Produksi Harian untuk Cold-Rolled dan Hot-Rolled Keduanya Menurun pada Maret

Jadwal Produksi Cold-Rolled SMM:

Rata-rata Harian Produksi Cold-Rolled pada Maret Turun 12.900 mt

Menurut pelacakan terbaru SMM, rencana produksi produk cold-rolled oleh 31 pabrik baja cold-rolled utama pada Maret mencapai total 4,275 juta mt, meningkat 52.900 mt atau 1,3% dibandingkan produksi aktual pada Februari. Berdasarkan rata-rata harian, dengan tiga hari lebih banyak pada Maret dibandingkan Februari, rencana produksi harian adalah 137.900 mt, turun 8,5% MoM dari rata-rata harian aktual produksi pada Februari.

Tabel 1: Rencana Produksi Produk Cold-Rolled oleh 31 Pabrik Baja Cold-Rolled Utama

Sumber Data: SMM Steel

Jadwal Produksi Hot-Rolled SMM:

Dampak Pemeliharaan Pabrik Baja Meningkat Rata-rata Harian Produksi Hot-Rolled pada Maret Menurun

Menurut pelacakan terbaru SMM, rencana produksi produk hot-rolled oleh 39 pabrik baja HRC utama pada Maret mencapai total 13,543 juta mt, turun 203.700 mt atau 1,5% dibandingkan produksi aktual pada Februari. Berdasarkan rata-rata harian, dengan tiga hari lebih banyak pada Maret dibandingkan Februari, rencana produksi harian produk hot-rolled pada Maret adalah 436.900 mt, turun 54.100 mt atau 11,0% MoM dari rata-rata harian aktual produksi pada Februari.

Setelah perluasan sampel, rencana produksi produk hot-rolled oleh 51 pabrik baja HRC utama pada Maret mencapai total 16,513 juta mt, dengan rencana produksi harian turun 10% MoM dari produksi aktual pada Februari. Saat ini, efisiensi produksi pabrik baja telah meningkat, ditambah dengan dorongan permintaan musiman dari sektor manufaktur, yang menyebabkan antusiasme produksi moderat di antara pabrik baja. Namun, pemeliharaan tahunan di beberapa pabrik baja di utara dan selatan Tiongkok secara signifikan mengurangi rencana produksi hot-rolled bulan ini.

Grafik-1: Rencana Produksi Produk Hot-Rolled oleh Pabrik Baja Sampel Baru

Sumber Data: SMM Steel

Grafik-2: Pangsa Regional Rencana Produksi Hot-Rolled oleh Pabrik Baja Utama Secara Nasional

Sumber Data: SMM Steel

Berdasarkan Pasar Domestik dan Ekspor:

Perdagangan Domestik: Rencana produksi domestik HRC pada Maret adalah 12,315 juta mt, dengan rata-rata harian 397.300 mt, turun 47.700 mt atau 10,7% MoM dari rata-rata harian aktual produksi domestik pada Februari. Pada Maret, permintaan manufaktur menunjukkan ketahanan yang kuat, dan sebagian besar pabrik baja melaporkan pengambilan pesanan domestik yang baik. Mengingat profitabilitas yang serupa antara produksi coil dan rebar saat ini, beberapa pabrik baja mempertahankan produksi HRC yang stabil tanpa peningkatan signifikan. Namun, rencana pemeliharaan di beberapa pabrik baja di utara dan selatan Tiongkok menyebabkan penurunan MoM dalam produksi HRC domestik pada Maret.

Tabel 2: Perbandingan Pengambilan Pesanan oleh Beberapa Pabrik Baja yang Disurvei oleh SMM

Sumber Data: SMM Steel

Menurut survei SMM, hingga 6 Maret, rata-rata backlog pesanan dari pabrik baja sampel meningkat 25% MoM, dengan banyak pabrik melaporkan pengambilan pesanan domestik yang baik. SMM akan terus melacak kondisi pengambilan pesanan selanjutnya.

Perdagangan Ekspor: Rencana volume ekspor HRC pada Maret adalah 1,228 juta mt, turun 60.000 mt atau 4,7% MoM dari volume ekspor aktual pada Februari. Volume ekspor HRC yang direncanakan oleh pabrik baja domestik pada Maret mengalami sedikit penurunan dibandingkan Februari.

Mengenai pesanan baru, SMM mengetahui bahwa penerapan intensif langkah-langkah anti-dumping di luar negeri setelah Tahun Baru Imlek telah meningkatkan kekhawatiran pasar, dengan beberapa pelanggan luar negeri membatalkan pesanan, meningkatkan ketidakpastian ekspor dan melemahkan pengambilan pesanan baru-baru ini oleh pabrik baja. Secara khusus, dampak langkah-langkah anti-dumping Vietnam semakin intensif. Namun, untuk spesifikasi yang tidak terkena sanksinya, beberapa pabrik baja telah melihat peningkatan signifikan dalam pesanan ekspor baru-baru ini, dengan permintaan aktif.

Grafik-3: Perbandingan Harga Ekspor HRC di Pasar Global Utama

Grafik-4: Rencana Volume Ekspor Produk Hot-Rolled oleh Pabrik Baja Utama Sampel

Sumber Data: SMM Steel

Pemeliharaan:

Dampak pemeliharaan pada produksi HRC pada Maret adalah 513.400 mt, meningkat 278.900 mt MoM. Pemeliharaan yang diumumkan terutama terkonsentrasi di pabrik baja di utara, selatan, dan timur Tiongkok. SMM akan terus melacak perkembangan selanjutnya. Rincian pemeliharaan ditunjukkan dalam tabel di bawah ini:

Tabel 3: Rincian Pemeliharaan di Pabrik Baja HRC

Sumber Data: SMM Steel

Profitabilitas:

Menurut survei SMM tentang keuntungan real-time pabrik baja yang memproduksi HRC, sebagian besar pabrik baja saat ini melaporkan keuntungan real-time sebesar 100 yuan/mt atau lebih, menunjukkan peningkatan dibandingkan awal Februari. Secara khusus, sekitar 5% pabrik baja melaporkan kerugian saat ini sebesar lebih dari 100 yuan/mt, sekitar 16% melaporkan kerugian sebesar 50-100 yuan/mt, 26% berada pada titik impas, 21% melaporkan keuntungan sebesar 50-150 yuan/mt, dan 32% melaporkan keuntungan sebesar lebih dari 100 yuan/mt. Grafik-5: Keuntungan Real-Time Produksi HRC oleh Beberapa Pabrik Baja yang Disurvei oleh SMM Selama Dua Bulan Terakhir

Ringkasan

Rata-rata harian rencana produksi HRC oleh pabrik baja domestik pada Maret menurun MoM dibandingkan produksi aktual pada Februari, terutama karena dampak pemeliharaan terkonsentrasi di beberapa pabrik baja.

Ke depan, produksi HRC pada Maret diperkirakan menurun, mengurangi tekanan sisi pasokan. Inventaris HRC SMM telah mulai menurun minggu ini. Di sisi permintaan, pengambilan pesanan domestik oleh pabrik baja tetap kuat, dengan tingkat operasi hilir meningkat secara stabil pada Maret-April. Ditambah dengan inventaris bahan baku rendah di perusahaan hilir, permintaan untuk lembaran & pelat masih memiliki ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut, dengan ketidakseimbangan fundamental yang relatif kecil.

Di sisi makro, Dua Sesi saat ini sedang berlangsung, dan kebijakan positif yang menargetkan konsumsi baja akan membutuhkan waktu untuk berdampak pada pasar. Selain itu, NDRC baru-baru ini menegaskan kembali "pelaksanaan berkelanjutan pengendalian produksi baja mentah," dengan meningkatnya berita pasar tentang pemotongan produksi sisi pasokan yang didorong oleh kebijakan, memberikan beberapa dukungan untuk harga baja di bawah. Saat Maret memasuki periode verifikasi permintaan puncak, dengan "dasar kebijakan" mendukung harga di bawah dan meningkatnya sanksi ekspor di atas, rentang harga untuk HRC pada Maret diperkirakan tetap relatif terbatas tanpa stimulus lebih lanjut yang didorong oleh berita.