Tingkat Operasi di Hilir Aluminium Pulih Secara Bertahap, Kebijakan dan Harapan Musim Puncak Akan Lebih Meningkatkan Operasi Selanjutnya [Survei Mingguan Hilir SMM]

SMM 13 Februari 2025:

Minggu ini, tingkat operasi perusahaan pemrosesan aluminium hilir terkemuka di Tiongkok mempertahankan tren pemulihan, naik 4,1 poin persentase WoW menjadi 60,8%, didorong oleh dimulainya kembali pasca-liburan. Berdasarkan segmen, tingkat operasi paduan aluminium primer meningkat sedikit sebesar 1% WoW menjadi 51,6%, didukung oleh dimulainya kembali beberapa pelanggan lebih awal, dengan pemulihan lebih cepat diharapkan setelah Festival Lentera. Tingkat operasi pelat/lembar aluminium dan strip hanya mengalami rebound kecil karena lemahnya keinginan restocking dari pengguna akhir dan dampak musim sepi. Segmen aluminium foil tetap stabil, dengan foil AC diuntungkan oleh permintaan musiman dan kebijakan subsidi peralatan rumah tangga, sementara foil kemasan dan foil baterai menghadapi tekanan dari kelebihan kapasitas. Segmen lain menunjukkan pemulihan signifikan: tingkat operasi kawat dan kabel aluminium naik 6% menjadi 51%, dengan 230.000 mt pesanan tender UHV akan dirilis, meskipun tekanan pengiriman yang lemah membatasi rebound. Tingkat operasi ekstrusi aluminium meningkat menjadi 69,5%, dengan ekstrusi PV didukung oleh kebijakan baru dan jadwal produksi yang membaik, sementara ekstrusi konstruksi menghadapi pesanan lemah karena tekanan siklus pembayaran. Tingkat operasi paduan aluminium sekunder melonjak tajam sebesar 8,1% menjadi 55,6%, didorong oleh permintaan restocking dari perusahaan hilir, meskipun harga tinggi membatasi pengadaan. Secara keseluruhan, pasca-Festival Lentera, dimulainya kembali perusahaan pemrosesan aluminium diharapkan akan semakin cepat, ditambah dengan mendekatnya musim puncak tradisional pada bulan Maret. Tingkat operasi di seluruh segmen masih memiliki ruang untuk meningkat, tetapi perhatian harus diberikan pada pemulihan konsumsi pengguna akhir dan perubahan di pasar ekspor. Menurut perkiraan SMM, tingkat operasi perusahaan pemrosesan aluminium hilir terkemuka di Tiongkok diperkirakan akan naik lagi sebesar 1,6 poin persentase minggu depan menjadi 62,4%. 

Paduan Aluminium Primer: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan paduan aluminium primer terkemuka di Tiongkok mencatat 51,6%, naik 1% WoW. Tingkat operasi perusahaan paduan aluminium primer minggu ini menunjukkan tren stabil hingga sedikit meningkat. Beberapa pelanggan hilir di wilayah tertentu memulai operasi kembali sejak hari kedelapan Tahun Baru Imlek, yang mengarah pada peningkatan kinerja operasi yang relatif stabil. Namun, Februari tetap menjadi musim sepi untuk segmen paduan aluminium primer, dengan beberapa produsen mengadopsi pendekatan wait-and-see dan mempertahankan laju produksi yang lambat tanpa perubahan signifikan. Setelah Festival Lentera, seiring tingkat operasi hilir terus pulih, permintaan diharapkan akan terus meningkat, dan tingkat operasi paduan aluminium primer minggu depan mungkin kembali ke tingkat mendekati normal sebelum liburan.

Pelat/Lembar Aluminium dan Strip: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan pelat/lembar aluminium dan strip terkemuka meningkat sedikit sebesar 1,2 poin persentase menjadi 64,6%. Meskipun pasar pelat/lembar aluminium dan strip secara bertahap melanjutkan transaksi minggu ini, permintaan dan pesanan tetap di bawah ekspektasi. Di satu sisi, musim sepi menyebabkan permintaan lemah; di sisi lain, pengguna akhir hilir memiliki stok yang cukup sebelum liburan, sehingga keinginan restocking rendah. Oleh karena itu, tingkat operasi pelat/lembar aluminium dan strip hanya menunjukkan rebound kecil minggu ini. Perlu dicatat, pada tahun 2024, ekspor pelat/lembar aluminium dan strip Tiongkok ke AS mencapai 161.400 mt, hanya menyumbang 4,7% dari total ekspor pelat/lembar aluminium dan strip Tiongkok. Dari perspektif pangsa ekspor, kenaikan tarif AS memiliki dampak terbatas pada pasar pelat/lembar aluminium dan strip domestik. Minggu depan, dengan Festival Lentera menandai akhir liburan Tahun Baru Imlek dan mendekatnya musim puncak tradisional pada bulan Maret, tingkat operasi diperkirakan akan meningkat secara bertahap.

Kawat dan Kabel Aluminium: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan kawat dan kabel aluminium terkemuka di Tiongkok mencatat 51%, naik 6% WoW. Perusahaan terkemuka di sektor kawat dan kabel aluminium telah melanjutkan operasi setelah liburan, sementara perusahaan kecil dan menengah masih dalam proses melanjutkan. Namun, karena rendahnya urgensi pesanan pengiriman pasca-liburan tahun ini, kondisi operasi belum sepenuhnya pulih. Baru-baru ini, batch pertama tender transmisi daya dan transformasi serta UHV sedang berlangsung, dengan total 230.000 mt pesanan konduktor akan dibuka pada 17 Februari. SMM percaya bahwa dalam jangka pendek, industri kawat dan kabel aluminium tetap dalam fase pemulihan, dengan kinerja operasi berfluktuasi ke bawah. Namun, seiring pesanan transmisi daya dan UHV diselesaikan, mereka diharapkan mendukung operasi selanjutnya.

Ekstrusi Aluminium: Minggu ini, tingkat operasi keseluruhan industri ekstrusi aluminium di Tiongkok meningkat sedikit menjadi 69,5%. Dalam segmen ekstrusi industri, perusahaan papan atas mempertahankan tingkat operasi tinggi, tetapi perusahaan pemrosesan kecil dan menengah di Tiongkok Selatan melaporkan kemajuan pemulihan yang lambat, dengan persaingan homogen yang menyebabkan persaingan tidak sehat dalam biaya pemrosesan. Perusahaan ekstrusi PV menunjukkan ekspektasi optimis, dengan SMM melaporkan bahwa kebijakan PV baru, ditambah dengan akhir musim sepi, mendorong peningkatan musiman dalam jadwal produksi, dan pesanan yang ada diperkirakan akan membaik. Dalam segmen ekstrusi konstruksi, perusahaan terkemuka melanjutkan operasi dengan cepat karena keunggulan mereka dalam pesanan yang ada, tetapi produsen jendela dan pintu kecil dan menengah menghadapi tekanan dari siklus pembayaran yang diperpanjang, yang mengakibatkan pesanan baru yang lemah. SMM akan terus memantau kemajuan penyelesaian proyek real estat terminal, permintaan instalasi PV, dan perubahan konsumsi aluminium otomotif per unit.

Aluminium Foil: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan aluminium foil terkemuka tetap tidak berubah pada 72,7%. Berdasarkan produk, foil AC, yang sangat musiman, menunjukkan pemulihan pesanan yang optimis karena mendekatnya musim puncak dan stimulus kebijakan subsidi nasional untuk pasar konsumen peralatan rumah tangga. Namun, produk seperti foil kemasan makanan dan foil baterai menghadapi persaingan ketat karena kelebihan kapasitas dari produksi baru dalam beberapa tahun terakhir. Seiring mendekatnya musim puncak tradisional pada bulan Maret, volume pesanan dan tingkat operasi perusahaan aluminium foil terkemuka diperkirakan akan terus meningkat.

Paduan Aluminium Sekunder: Minggu ini, tingkat operasi perusahaan paduan aluminium sekunder terkemuka melonjak sebesar 8,1 poin persentase WoW menjadi 55,6%, didorong oleh dimulainya kembali pasca-liburan. Pada minggu kedua setelah liburan, tingkat operasi perusahaan paduan aluminium sekunder besar secara bertahap kembali ke tingkat normal sebelum liburan, dan perusahaan kecil dan menengah juga melanjutkan produksi setelah Festival Lentera. Dari sisi permintaan, perusahaan die-casting hilir mengalami pemulihan pesanan yang ringan, dengan beberapa perusahaan menunjukkan permintaan restocking setelah menghabiskan stok sebelum liburan. Namun, pasar belum sepenuhnya pulih, dan harga tinggi pasca-liburan menyebabkan pengadaan tepat waktu oleh perusahaan hilir. Dalam jangka pendek, tingkat operasi industri aluminium sekunder diperkirakan akan terus meningkat, dengan perhatian pada pasokan bahan baku dan laju pemulihan permintaan hilir.

》Klik untuk Melihat Database Rantai Industri Aluminium SMM

(Tim Aluminium SMM)