Tianqi Lithium Corporation mengumumkan pada 24 Januari (Waktu Beijing) bahwa mereka telah melakukan analisis dan evaluasi menyeluruh terhadap "Proyek Fase I 24.000 ton per tahun (tpa) Lithium Hidroksida Monohidrat Kelas Baterai" dan "Proyek Fase II 24.000 tpa Lithium Hidroksida Monohidrat Kelas Baterai," atau Proyek Kwinana di Australia, dan memutuskan untuk menghentikan pengembangannya, dengan pengujian penurunan nilai aset dilakukan untuk aset-aset ini.
Menurut perusahaan, Dewan Direksi Tianqi telah menentukan bahwa melanjutkan konstruksi Fase II pada proyek ini "tidak layak secara ekonomi" setelah tinjauan menyeluruh terhadap investasi modal awal, proyeksi pengeluaran modal masa depan, biaya operasional, jadwal pelaksanaan proyek, dan arus kas bersih yang diantisipasi. Dewan memutuskan untuk mencegah salah alokasi sumber daya lebih lanjut, mengurangi potensi kerugian finansial, dan melindungi kepentingan perusahaan serta pemegang sahamnya.
Ⅰ. Linimasa Pengembangan
2017: Studi Kelayakan dan Persetujuan Proyek
-
Pada 19 Juni 2017, Dewan Direksi Tianqi menyetujui proposal untuk memulai studi kelayakan dan investasi awal untuk konstruksi Fase II.
-
Pada 26 Oktober 2017, Proyek ini secara resmi disetujui untuk konstruksi, dengan total investasi yang diperkirakan sebesar AUD 328 juta (sekitar RMB 1,709 miliar pada saat itu). Konstruksi diharapkan berlangsung selama 26 bulan.
2020: Penyesuaian Strategis
-
Pada awal 2020, perusahaan menilai kembali jadwal dan tujuan pelaksanaan proyek, dengan alasan "kendala keuangan," yang mengakibatkan perlambatan jadwal proyek. Perusahaan menyatakan bahwa "mengingat ketergantungan yang signifikan antara Fase I dan Fase II, serta perubahan kondisi pasar dan posisi likuiditas perusahaan, konstruksi Proyek Fase II sementara dihentikan."
2023: Penilaian Ulang Kelayakan
-
Pada September 2023, Dewan Direksi anak perusahaan perusahaan, Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd (TLEA), menyetujui kontrak Front-End Engineering Design (FEED) untuk Fase II.
-
Pada November 2023, Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh TLEA, secara resmi menandatangani kontrak FEED dengan kontraktor. Tujuannya adalah untuk menilai secara menyeluruh kelayakan ekonomi proyek dan jadwal konstruksi.
-
Secara bersamaan, manajemen perusahaan memulai penilaian ulang menyeluruh terhadap jadwal proyek dan rencana investasi modal, dengan mempertimbangkan kondisi pasar dan strategi pengembangan jangka panjang perusahaan.
2025: Penghentian Proyek
-
Pada 23 Januari 2025, proposal untuk menghentikan investasi dalam Proyek Lithium Hidroksida Fase II disetujui secara bulat.
Ⅱ. Implikasi Keuangan dari Penghentian dan Dasar untuk Penyisihan Penurunan Nilai Aset
-
Per 31 Desember 2024, pengeluaran awal kumulatif untuk Fase II sekitar RMB 1,412 miliar, yang mewakili 2,74% dari aset bersih perusahaan yang diaudit untuk tahun fiskal sebelumnya.
-
Penghentian proyek ini diperkirakan akan mengurangi laba bersih perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham untuk FY2024 sekitar RMB 501 juta, yang mencakup 6,86% dari laba bersih perusahaan yang diaudit untuk tahun fiskal terbaru.
(1) Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan
Per tanggal neraca, perusahaan melakukan pengujian penurunan nilai pada persediaannya. Berdasarkan hasilnya, diperkirakan penyisihan penurunan nilai persediaan sekitar RMB 700 juta akan dicatat untuk FY2024. Kontributor utama penyisihan ini adalah persediaan di Pabrik Kwinana di Australia. Karena Proyek Lithium Hidroksida Fase I masih dalam tahap peningkatan kapasitas, biaya per unit barang jadi tetap relatif tinggi, sementara harga pasar lithium hidroksida selama periode yang sama relatif rendah.
(2) Penyisihan Penurunan Nilai untuk Konstruksi dalam Proses (CIP) dan Aset Hak Guna
Perusahaan telah memperkirakan secara awal bahwa total penyisihan penurunan nilai sekitar RMB 1,412 miliar akan dicatat untuk konstruksi dalam proses (CIP) dan aset hak guna pada FY2024, yang terutama terkait dengan proyek lithium hidroksida. Perusahaan saat ini sedang melakukan pengujian penurunan nilai untuk aset-aset ini, dengan mempertimbangkan keadaan terbaru, dan sedang dalam diskusi berkelanjutan dengan manajemen TLEA untuk mengonfirmasi informasi yang relevan.
(3) Penyisihan Penurunan Nilai untuk Piutang
Perusahaan melakukan pengujian penurunan nilai untuk piutang usaha dan piutang lainnya berdasarkan kerugian kredit yang diharapkan dan mengakui penyisihan kerugian yang sesuai:
-
Untuk piutang usaha, perusahaan memperkirakan akan mencatat penyisihan piutang tak tertagih sekitar RMB 59 juta pada FY2024.
-
Untuk piutang lainnya, perusahaan memperkirakan akan mencatat pembalikan penyisihan piutang tak tertagih sekitar RMB 8 juta pada FY2024.
Perusahaan menyatakan bahwa pengujian penurunan nilai yang berkelanjutan terkait dengan Kwinana masih berlangsung untuk menggabungkan data terbaru dan kondisi pasar. Selain itu, perusahaan bekerja sama erat dengan tim manajemen TLEA untuk memverifikasi asumsi dan hasil yang relevan. Hingga saat ini, belum ada kesimpulan akhir yang dicapai mengenai asumsi atau hasil dari pengujian penurunan nilai ini, dan prosesnya masih berlangsung.
Penulis: Hongqiu Su | Analis Asosiasi Logam Baterai | Kantor London, Shanghai Metals Market
Email: lilysu@smm.cn
