Pasar Berjangka Berfluktuasi Turun, Sementara Harga Bijih Nikel Laterit Filipina Mungkin Tetap Stabil atau Berfluktuasi Naik [SMM Nickel Morning Briefing]

23 Januari Ringkasan Rapat Pagi Nikel

Nikel Murni:

Premi/Diskon Spot: Hari ini, kisaran penawaran premi spot utama untuk nikel Jinchuan No. 1 adalah 1.800-2.000 yuan/mt, dengan rata-rata premi 1.900 yuan/mt, naik 100 yuan dibandingkan kemarin. Kisaran penawaran premi/diskon nikel Rusia adalah -300 hingga 100 yuan/mt, dengan rata-rata premi/diskon -100 yuan/mt, naik 50 yuan dibandingkan kemarin.

Pasar Berjangka: Pada pagi hari, harga nikel turun 710 yuan menjadi 127.260 yuan, penurunan sebesar 0,55%.

Hari ini, pasar berjangka berfluktuasi turun, tetapi harga tetap pada level tinggi. Dalam hal transaksi pasar, sebagian besar perusahaan hilir telah libur minggu ini, sehingga transaksi pasar minimal dan keinginan pembelian dari pembeli hilir lemah. Akibatnya, di bawah transaksi pasar yang lesu, premi nikel merek Jinchuan, yang penurunannya dipercepat minggu lalu, berfluktuasi sedikit minggu ini. Dari sisi pasokan, produsen mempertahankan tingkat operasi tinggi, memastikan pasokan cukup. Dengan surplus pasokan, premi/diskon merek Jinchuan diperkirakan akan turun lebih lanjut dalam jangka pendek.

Selisih Harga dengan Nikel Sulfat: Hari ini, harga briket nikel adalah 126.700-127.000 yuan/mt, turun 1.025 yuan/mt dibandingkan harga spot hari perdagangan sebelumnya. Nikel sulfat tetap dengan diskon terhadap nikel murni.

Bijih Nikel:

Bijih Nikel Laterit Filipina: Harga diperkirakan tetap stabil dengan tren naik sedikit.

Pada 22 Januari, harga bijih nikel laterit Filipina SMM untuk kadar 0,9% adalah $36-37/wmt, tetap stabil; harga untuk kadar 1,3% adalah $38,5-40,5/wmt, dengan harga rata-rata $39,5/wmt, naik $0,5/wmt; harga untuk kadar 1,4% adalah $43,5-48/wmt, dengan harga rata-rata $45,75/wmt, naik $1,25/wmt; harga untuk kadar 1,5% adalah $51-53/wmt, dengan harga rata-rata $52/wmt, tetap stabil.

Tarif Pengiriman Laut: Tarif pengiriman laut bijih nikel SMM dari Filipina ke Lianyungang adalah $7-8/mt, dan dari Filipina ke Pelabuhan Tianjin adalah $8-9/mt. Setelah penurunan minggu lalu karena perubahan asal pengiriman, tarif pengiriman tetap tidak berubah hari ini.

Ulasan Harian Spot: Harga transaksi untuk tambang Bunguet dan Erman naik sedikit, dan harga bijih nikel laterit Filipina kadar 1,3% dan 1,4% melanjutkan tren naik minggu ini. Dari sisi pasokan: Area penambangan utama di selatan tetap dalam musim hujan, menyebabkan pasokan musim sepi dan lebih sedikit tender tambang di pasar bijih nikel Filipina. Dari sisi permintaan: Pabrik NPI domestik terus menghadapi kerugian, mempertahankan pendekatan pengadaan tepat waktu sebagai pendekatan utama, tetapi rebound kecil dalam harga NPI telah membawa beberapa pemulihan keuntungan. Diperkirakan harga bijih nikel laterit Filipina mungkin tetap stabil dengan tren naik sedikit di masa depan.

Topik Hangat Bijih Domestik Indonesia: Premi bijih domestik pada Februari diperkirakan naik sedikit.

Harga Mingguan: Perdagangan domestik bijih nikel laterit Indonesia (harga pengiriman ke pabrik) untuk kadar 1,2% adalah $20,5-23,8/wmt, dengan harga rata-rata $22,15/wmt, naik $0,15/wmt; untuk kadar 1,6%, harga adalah $43,4-44,8/wmt, dengan harga rata-rata $44,1/wmt, naik $0,1/wmt.

Dari sisi pasokan: Mulai minggu lalu, sebagian besar tambang di Indonesia yang memperoleh kuota RKAB telah melewati tinjauan sistem Simbara, menyebabkan sentimen pengiriman aktif. Dari sisi permintaan: Harga jual NPI dan produk antara Indonesia sedikit meningkat, dan keuntungan produksi untuk smelter hilir sedikit membaik. Selain itu, karena faktor inventaris, smelter lokal Indonesia masih memiliki beberapa permintaan pengadaan tepat waktu.

Saat ini, pasar bijih nikel domestik Indonesia aktif, dan dengan sedikit penurunan harga acuan HPM Februari untuk bijih domestik, premi pada Februari diperkirakan naik sedikit.

Nikel Sulfat:

Pada 22 Januari, harga indeks nikel sulfat grade baterai SMM adalah 26.568 yuan/mt, dengan kisaran penawaran 26.380-27.020 yuan/mt, dan harga rata-rata meningkat dibandingkan kemarin.

Dari sisi biaya: Hari ini, harga nikel LME berfluktuasi sekitar $16.000, memberikan dukungan biaya yang kuat. Saat ini, keuntungan untuk memproduksi nikel sulfat dari matte nikel grade tinggi dan produk antara telah berubah negatif. Dari sisi permintaan: Sebagian besar pabrik prekursor telah menyelesaikan stok garam nikel Januari, dengan hanya sebagian kecil yang masih membutuhkan pengisian stok. Pasar pesanan spot lesu. Dari sisi pasokan: Inventaris produk jadi di pabrik garam nikel sangat rendah, menyebabkan pasokan ketat. Secara keseluruhan, di bawah pola pasokan ketat dan biaya yang meningkat, harga masih memiliki ruang untuk naik.

Nickel Pig Iron (NPI):

Pada 22 Januari, harga rata-rata NPI grade tinggi 8-12% SMM adalah 941 yuan/mtu (ex-pabrik, termasuk pajak), naik 0,5 yuan/mtu dibandingkan hari kerja sebelumnya. Dari sisi pasokan: Secara domestik, harga NPI grade tinggi berfluktuasi turun, dan smelter domestik tetap dalam fase merugi, dengan produksi diperkirakan sedikit menurun. Di Indonesia, dengan pelepasan beberapa kapasitas baru dan output tambahan dari konversi matte nikel grade tinggi, produksi NPI grade tinggi diperkirakan sedikit meningkat. Dari sisi permintaan: Saat pasar baja tahan karat mendekati liburan Tahun Baru Imlek, harga spot baja tahan karat tetap stabil, dan perusahaan papan atas telah cukup menyetok bahan baku sebelum liburan. Hanya beberapa pabrik baja tahan karat kecil dan menengah yang membuat pesanan spot, dan permintaan untuk NPI grade tinggi tidak menunjukkan pemulihan signifikan. Dukungan biaya untuk NPI grade tinggi tetap kuat, dan dalam jangka pendek, saat pasar mendekati liburan, harga mungkin masih memiliki ruang untuk pulih.

Baja Tahan Karat:

Pada 22 Januari, harga berjangka elektronik baja tahan karat turun sempit selama sesi siang hari dan kemudian stabil. Saat Tahun Baru Imlek mendekat, gelombang kedua liburan terpusat telah dimulai, dan sentimen penimbunan musim dingin kuat. Pasar saat ini memiliki penumpukan inventaris yang signifikan, dan pasca-liburan, pasar diperkirakan akan fokus pada pencernaan inventaris. Baja tahan karat 304 cold-rolled di Wuxi dikutip pada 13.000-13.300 yuan/mt, 304 HRC di Wuxi dikutip pada 12.400-12.600 yuan/mt, baja tahan karat 316L cold-rolled di Wuxi dikutip pada 23.600-23.800 yuan/mt, baja tahan karat 201J1 cold-rolled di Wuxi dikutip pada 7.600-7.750 yuan/mt, dan baja tahan karat 430 cold-rolled di Wuxi dikutip pada 7.150-7.450 yuan/mt. Pada pukul 10:30 pagi, harga kontrak SHFE SS2503 adalah 13.160 yuan/mt, dan premi spot baja tahan karat Wuxi adalah 10-310 yuan/mt (tepi trim spot = tepi kasar + 170 yuan/mt).