[Analisis SMM] Tinjauan Pasar Mangan Sulfat Kemurnian Tinggi China 2024

I. Aspek Harga:

Menurut situs web SMM, rata-rata harga rendah mangan sulfat pada 2024 adalah 5.740 yuan/mt, sedangkan rata-rata harga tinggi adalah 6.037 yuan/mt.

Pada Q1 2024: Produsen mangan sulfat kemurnian tinggi mempertahankan produksi normal, dengan pasokan pasar secara keseluruhan relatif cukup dan tingkat persediaan sosial tetap tinggi. Sebagian besar perusahaan prekursor katoda ternary memiliki kemampuan pasokan mandiri, sehingga permintaan pembelian lesu. Dalam kondisi kelebihan pasokan, harga spot mangan sulfat kemurnian tinggi tetap pada tingkat rendah.

Pada Q2 2024: Dengan harga bijih mangan yang terus meningkat, biaya mangan sulfat kemurnian tinggi mendapat dukungan yang lebih kuat. Selain itu, beberapa perusahaan merencanakan penghentian produksi untuk pemeliharaan, yang menyebabkan pengurangan pasokan pasar. Dalam konteks permintaan yang ada, pelanggan secara bertahap menerima niat kenaikan harga dari produsen garam mangan, mendorong harga spot mangan sulfat kemurnian tinggi naik.

Pada Q3 2024: Biaya pada sisi biaya secara bertahap stabil, dan dukungan biaya untuk mangan sulfat kemurnian tinggi tetap kuat. Aktivitas pasar cukup tinggi, dengan perusahaan prekursor katoda ternary hilir terutama memenuhi kontrak jangka panjang. Harga spot pada dasarnya stabil di sekitar 6.500 yuan/mt.

Pada Q4 2024: Penurunan harga bahan baku melemahkan dukungan biaya. Ditambah dengan permintaan pasar hilir yang lesu dan sedikitnya pesanan baru, sebagian besar produsen mangan sulfat kemurnian tinggi terpaksa mengurangi produksi atau menghentikan operasi, menyebabkan penurunan tingkat operasional. Untuk mengatasi tekanan biaya tinggi akibat tingkat operasional yang rendah, perusahaan-perusahaan ini mencoba menaikkan harga. Namun, karena beberapa perusahaan prekursor katoda ternary memiliki sistem pasokan mandiri, permintaan mereka terhadap mangan sulfat kemurnian tinggi juga menurun. Di tengah permintaan yang lemah, produsen mangan sulfat kemurnian tinggi kurang termotivasi untuk mempertahankan harga, yang mengakibatkan penurunan harga spot secara terus-menerus.

II. Aspek Pasokan dan Permintaan:

Menurut data SMM, total produksi mangan sulfat kemurnian tinggi di Tiongkok pada 2024 sekitar 52.000 mt (konten logam), turun 33% YoY dibandingkan 2023. Pengurangan signifikan dalam produksi keseluruhan pada 2024 terutama disebabkan oleh kelebihan kapasitas yang parah pada periode sebelumnya, yang membuat perusahaan lebih konservatif dalam produksi, enggan menyimpan persediaan berlebih, dan umumnya mengadopsi strategi pengurangan produksi dan pengurangan stok. Permintaan utama hilir untuk mangan sulfat terkonsentrasi di sektor prekursor katoda ternary. Namun, pada 2024, karena perusahaan prekursor katoda ternary hilir umumnya telah membangun sistem pasokan mandiri yang relatif lengkap, permintaan untuk mangan sulfat kemurnian tinggi menurun. Seluruh pasar sebagian besar bergantung pada pelaksanaan kontrak jangka panjang, menunjukkan situasi pasokan dan permintaan yang relatif lemah.

III. Prospek 2025:

Pada 2025, rencana produksi perusahaan prekursor katoda ternary diperkirakan akan terus berkembang, memastikan tingkat permintaan tertentu untuk mangan sulfat. Namun, karena masalah kelebihan kapasitas dari periode sebelumnya belum terselesaikan, produsen mangan sulfat kemurnian tinggi mungkin mengadopsi penyesuaian produksi yang lebih fleksibel di bawah tekanan persediaan, meningkatkan atau mengurangi produksi berdasarkan perubahan permintaan. Mengenai harga spot, harga bijih mangan diperkirakan akan sedikit menurun pada 2025, yang berpotensi melemahkan dukungan biaya jangka panjang. Selain itu, smelter mangan sulfat kemungkinan akan mengatur produksi secara fleksibel berdasarkan permintaan. Oleh karena itu, setelah pengurangan stok, harga spot diperkirakan akan berfluktuasi dalam rentang keuntungan yang wajar.