1.6Laporan Pagi Nikel
Nikel Murni:
Pekan lalu, harga nikel menunjukkan tren fluktuatif, dengan harga spot berkisar antara 122.200 hingga 130.000 yuan/mt, sementara harga nikel berjangka SHFE berfluktuasi antara 122.270 hingga 125.650 yuan/mt. Pekan ini, harga nikel secara keseluruhan menurun. Dari sisi pasokan, hingga Desember 2024, produksi nikel murni nasional meningkat 2,2% MoM dan 27,6% YoY, dengan tingkat operasi bulanan industri sebesar 73%, hampir tidak berubah dibandingkan bulan sebelumnya tetapi sedikit meningkat. Pendorong utama pertumbuhan tetap berasal dari peningkatan produksi oleh perusahaan papan atas. Dari sisi permintaan, perusahaan melakukan penimbunan akhir tahun selama paruh pertama pekan ini, menyebabkan transaksi pasar relatif aktif. Namun, setelah memasuki Januari, permintaan pasar menjadi biasa saja karena aktivitas penimbunan telah selesai. Mengenai premi dan diskon, premi nikel murni domestik naik sedikit pada hari Jumat tetapi secara keseluruhan menurun selama pekan ini. Pasar spot pada Januari diperkirakan tetap lesu, tanpa pengurangan signifikan dalam pasokan. Dengan latar belakang pasokan dan permintaan yang longgar, harga nikel diperkirakan terus berfluktuasi turun dalam jangka pendek.
Nikel Sulfat:
Pekan lalu, harga indeks nikel sulfat grade baterai SMM adalah 26.379 yuan/mt, dengan rentang penawaran untuk nikel sulfat grade baterai antara 26.000 hingga 26.920 yuan/mt, dan harga rata-rata tetap stabil WoW. Pekan ini, harga nikel sulfat tetap stabil tanpa fluktuasi signifikan. Dari sisi permintaan, beberapa produsen prekursor masih memiliki kebutuhan restocking untuk Januari, dengan pengamatan adanya permintaan dan transaksi sporadis di pasar. Namun, aktivitas pasar secara keseluruhan tetap rendah. Dari sisi pasokan, karena kerugian dan permintaan yang lemah, sebagian besar produsen nikel sulfat diperkirakan akan mengurangi produksi, menjaga tingkat persediaan pasar spot sangat rendah dan likuiditas pasar terbatas. Dari perspektif bahan baku, koefisien transaksi untuk matte nikel grade tinggi dan MHP tetap stabil, sementara harga nikel LME sedikit turun, menyebabkan dukungan biaya langsung berkurang. Meskipun biaya menurun, smelter garam nikel yang menggunakan slag kuning dan MHP untuk memproduksi nikel sulfat masih menghadapi kerugian, sementara mereka yang menggunakan matte nikel grade tinggi telah mencapai keuntungan. Secara keseluruhan, hubungan pasokan-permintaan yang lemah memberikan momentum naik atau turun yang tidak cukup untuk harga nikel sulfat. Mempertimbangkan faktor-faktor ini, pasar garam nikel diperkirakan tetap stabil pekan ini, dengan fluktuasi harga terbatas dan aktivitas pasar tidak mungkin meningkat secara signifikan dalam jangka pendek.
Nikel Pig Iron (NPI):
Pekan lalu,harga NPI grade tinggi terus melemah. Selama pekan ini,8-12%harga rata-rata ex-pabrik NPI grade tinggi adalah936,4yuan/mtu (termasuk pajak), turun3,7yuan/mtu dari harga rata-rata pekan sebelumnya. Sementara itu, indeksNPI FOBIndonesia juga turun$0,4/mtuWoW, mencerminkan pasar yang lesu. Dari sisi pasokan, penurunan berkelanjutan harga NPI grade tinggi di pasar domestik telah menekan keuntungan smelter, mendorong beberapa perusahaan untuk menyesuaikan strategi produksi, yang menyebabkan penurunan output secara keseluruhan. Namun, pasokan NPI Indonesia terus meningkat, didorong oleh pelepasan kapasitas baru secara bertahap. Ketidakseimbangan pasokan-permintaan ini dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada harga pasar di masa depan. Dari perspektif permintaan, harga spot baja tahan karat tetap lemah pekan ini, dan peningkatan proporsi kontrak jangka panjang di antara pabrik baja tahan karat utama mengurangi permintaan pengadaan eksternal. Selain itu, karena baja tahan karat memasuki periode pemeliharaan tradisionalnya, permintaan untuk NPI grade tinggi telah menurun secara signifikan. Dalam kondisi ini, NPI grade tinggi diperkirakan tetap stabil dengan tren lemah, didukung oleh biaya.
Baja Tahan Karat:
Pekan lalu,harga spot baja tahan karat terus menurun, dengan harga tinggi dan rendah produk304cold-rolled turun dalam berbagai tingkat. Hingga3 Januari,harga coil cold-rolled304di wilayah Wuxi SMM adalah12.850-13.000yuan/mt, dan harga hot-rolled adalah12.300-12.500yuan/mt. Di antaranya,harga cold-rolled304turun150yuan/mt, sementara harga hot-rolled304turun50yuan/mt. Pada Desember, produksi baja tahan karat secara keseluruhan menunjukkan peningkatan signifikan, dengan pertumbuhan utama tercermin pada baja tahan karat seri400. Hal ini terutama disebabkan oleh kekurangan pasokan sementara baja tahan karat seri400setelah sebuah pabrik baja tahan karat di Tiongkok timur menghentikan produksi pada. Oktober. Memasuki akhir Q4, di bawah musim sepi untuk industri dan penurunan tajam harga tender baja ferrochrome, harga seri400tetap relatif stabil secara keseluruhan. Kesenjangan permintaan pasar untuk baja tahan karat430
mendesak untuk diisi, dan pemulihan biaya-keuntungan sedang berlangsung. Pada Januari 2025, harga produk jadi baja tahan karat dan permintaan hilir pada dasarnya telah turun ke titik beku. Dari sisi bahan baku,harga NPIdan ferrochrome karbon tinggi baru-baru ini stabil setelah penurunan, sementara kerugian dalam keuntungan produk jadi baja tahan karat semakin intensif. Selain itu, dengan pengaturan libur Tahun Baru Imlek padaakhir bulan, tingkat operasi keseluruhan dan jadwal produksi pabrik baja tahan karat diperkirakan akan menurun secara signifikan. Sebuah pabrik baja tahan karat proses pendek di Tiongkok selatan diperkirakan akan menghentikan produksi untuk pemeliharaan mulai1 Januariselama sekitar1,5 bulan, yang berpotensi memengaruhi total produksi sebesar120.000mt. Pada Januari 2025, total produksi baja tahan karat diperkirakan akan menurun sebesar8,53%MoM, dengan seri200turun8,05%MoM,seri 300turun8,98%MoM, dan seri400turun7,9%MoM. Harga baja tahan karat pada Januari diperkirakan tetap rendah dan relatif stabil.
