Tinjauan Tahunan Pasar Magnesium 2024 [Analisis SMM]

Meninjau pasar magnesium tahun ini, dapat disimpulkan bahwa terdapat ketidakpastian jangka pendek namun prospek masa depan yang menjanjikan. Dalam konteks netralitas karbon, pengurangan bobot menjadi pendekatan penting bagi industri otomotif untuk mencapai penghematan energi dan pengurangan emisi. Magnesium, dengan bobot hanya dua pertiga dari aluminium, menjadikan penerapan paduan magnesium dalam otomotif sebagai tren penting untuk pengurangan bobot, membawa logam magnesium menjadi sorotan. Namun, di bawah panduan realitas saat ini yang lemah tetapi ekspektasi yang kuat, pabrik magnesium menunjukkan antusiasme yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk melanjutkan produksi. Pemulihan produksi secara terkonsentrasi dan skala besar oleh pabrik magnesium menyebabkan ketidakseimbangan pasokan-permintaan di pasar ingot magnesium, yang mengakibatkan tren penurunan bertahap pada harga magnesium di tahun 2024.

Secara spesifik, pada akhir tahun 2023, pabrik magnesium yang sebelumnya ditutup karena perbaikan semi kokas secara bertahap melanjutkan produksi, menyebabkan peningkatan pasokan ingot magnesium secara stabil. Selama periode Tahun Baru Imlek, pabrik magnesium yang melanjutkan produksi sangat kontras dengan sektor hilir yang mengurangi atau menghentikan produksi, menyebabkan persediaan ingot magnesium meningkat pesat. Sebagai akibatnya, harga magnesium mulai anjlok, turun menjadi 17.300 yuan/mt pada akhir Maret.

Penurunan signifikan harga magnesium meningkatkan tekanan produksi pada pabrik magnesium, mendorong banyak dari mereka untuk mengumumkan rencana pemeliharaan. Dalam jangka pendek, harga magnesium mencapai titik terendah dan rebound. Namun, rencana pemeliharaan yang diumumkan sebelumnya oleh pabrik magnesium mengimbangi jadwal pemeliharaan asli untuk Agustus dan September, menghasilkan situasi pasokan dan permintaan yang lemah untuk harga magnesium di Q3. Dari data produksi keseluruhan, produksi di Q2 dan Q3 tetap relatif stabil, dengan fluktuasi minimal.

Pada Q4, pabrik yang telah menjalani pemeliharaan secara bertahap kembali ke produksi kapasitas penuh. Pada bulan Oktober, produksi ingot magnesium meningkat menjadi 84.000 mt, sementara persediaan ingot magnesium di wilayah Fugu mendekati 60.000 mt, dengan total persediaan diperkirakan melebihi 80.000 mt. Pola pasokan kuat dan permintaan lemah membuka kembali saluran penurunan harga magnesium. Hingga hari ini, harga magnesium telah turun menjadi 16.000 yuan/mt, mencatat penurunan tahunan sebesar 14,3%. Dengan harga magnesium menembus garis impas untuk pabrik magnesium, berita tentang pengurangan dan penghentian produksi mulai menyebar di pasar. Namun, didukung oleh persediaan ingot magnesium yang sebelumnya terakumulasi, sentimen hilir tetap pesimis, meninggalkan sedikit momentum kenaikan untuk harga magnesium.

Meninjau pasokan ingot magnesium Tiongkok pada tahun 2024, produksi diperkirakan mencapai 937.000 mt, naik 14,3% YoY. Peningkatan produksi ingot magnesium Tiongkok pada tahun 2024 terutama berasal dari pemulihan produksi oleh pabrik magnesium di wilayah Fugu. Menurut perbandingan provinsi produksi ingot magnesium Tiongkok tahun 2024, Shaanxi diperkirakan menyumbang 61% dari total produksi ingot magnesium, naik dari 50%.

Dari perspektif permintaan domestik dan internasional, struktur pasar konsumen ingot magnesium pada tahun 2024 dapat digambarkan sebagai 450.000 mt untuk pasar luar negeri dan 480.000 mt untuk pasar domestik. Melihat pasar luar negeri, ingot magnesium menyumbang 58% dari total volume ekspor produk magnesium pada tahun 2024, diikuti oleh paduan magnesium dan bubuk magnesium.

Di pasar ingot magnesium domestik, paduan magnesium memegang pangsa terbesar sebesar 40%, diikuti oleh paduan aluminium sebesar 38%, dengan desulfurizer dan agen pereduksi masing-masing menyumbang 8% dan 10%. Ingot magnesium digunakan sebagai aditif di pabrik aluminium, pabrik baja, dan pabrik titanium, dan perubahan permintaan di tiga sektor ini sangat terkait dengan kondisi permintaan pabrik aluminium, pabrik baja, dan pabrik titanium. Potensi pertumbuhan di tiga area ini terbatas. Peningkatan global dalam permintaan ingot magnesium terutama berasal dari peningkatan produksi paduan magnesium, dengan permintaan hilir di industri paduan magnesium terutama didorong oleh meningkatnya permintaan bahan paduan magnesium di industri NEV.