Pemasok Enggan Menjual Sedikit Mendorong Harga Tungsten Naik; Saham Magnet Permanen Rare Earth Pulih; Konsep Aplikasi AI Aktif; Logam Minor Menguat [Berita Kilat SMM]

Berita SMM 26 Desember:

Harga tungsten mengalami sedikit kenaikan, didukung oleh keengganan pemasok untuk menjual. Sebelumnya, harga logam tanah jarang mengalami "stabilisasi" yang didorong oleh pengisian stok sebelum liburan, yang juga mendorong beberapa saham magnet permanen tanah jarang. Selain itu, konsep aplikasi AI yang "panas" berkontribusi pada kenaikan sektor logam minor pada 26 Desember. Hingga pukul 13:09 pada 26 Desember, sektor logam minor naik 2,3%. Dalam hal saham individu: JL MAG Rare-Earth meningkat 6,67%, CNMC Ningxia Orient Tantalum Industry naik lebih dari 6%, sementara Boqian New Materials, Galaxy Magnets, Zhenghai Magnetic Material, Long Magnetic Technologies, dan XTC New Energy Materials termasuk di antara yang mengalami kenaikan tertinggi.

Tungsten

》Klik untuk melihat harga spot tungsten SMM

》Berlangganan untuk melihat tren harga spot logam SMM historis

Menurut kutipan SMM, pada 26 Desember, harga konsentrat tungsten hitam (≥65%) adalah 142.000-143.000 yuan/mt standar, dengan harga rata-rata 142.500 yuan/mt standar, naik 250 yuan/mt standar dari hari perdagangan sebelumnya, meningkat 0,18%.

SMM memahami bahwa dengan ekspektasi pengetatan pasokan bahan baku tungsten yang berlanjut, keengganan pemasok untuk menjual semakin kuat, menyebabkan kenaikan harga kecil untuk beberapa produk tungsten.

Tanah Jarang

》Klik untuk melihat harga spot tanah jarang SMM

》Berlangganan untuk melihat tren harga spot logam SMM historis

Pada 26 Desember, harga spot di seluruh rantai industri tanah jarang tetap "stabil."

Sebelumnya, karena pengisian stok kecil sebelum liburan oleh beberapa perusahaan besar, harga spot Pr-Nd oksida rebound dan "stabil" selama tiga hari perdagangan dari 23 Desember hingga 25 Desember. Namun, seiring pemulihan harga bahan baku, antusiasme pembelian pasar menurun, membuat transaksi dengan harga tinggi untuk produk Pr-Nd lebih sulit. Sementara itu, karena berita yang berfluktuasi tentang bea cukai bijih Myanmar, pasokan dengan harga rendah cepat menipis, lebih lanjut mengurangi aktivitas transaksi pasar. Mengingat bahwa pengisian stok sebelum liburan tahun ini di pasar tanah jarang lebih lemah dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, dan beberapa pedagang memiliki kebutuhan untuk melikuidasi sebelum Tahun Baru, SMM memperkirakan bahwa di bawah pengaruh berbagai faktor, harga tanah jarang mungkin tetap stabil dengan tren lemah dalam jangka pendek.

Pendapat dari Berbagai Pihak

Laporan penelitian Minsheng Securities menunjukkan: Perhatikan peluang dalam alokasi logam strategis yang memiliki keunggulan, sejalan dengan peluang peningkatan material yang didorong oleh aplikasi AI dan iterasi permintaan militer. Secara domestik, China memegang dominasi mutlak dalam sumber daya logam strategis yang memiliki keunggulan, dengan posisi strategis yang secara signifikan meningkat. Iterasi cepat permintaan AI dan militer mendorong peningkatan material, sejalan dengan strategi pengembangan kekuatan produktif baru. Material magnet tanah jarang: Pertumbuhan kuota penambangan domestik melambat, sementara gangguan pasokan yang sering di Myanmar memengaruhi ketersediaan. Permintaan jangka menengah dan panjang terus tumbuh, dengan harga tanah jarang stabil dan rebound dari titik terendah. Di sisi pasokan, indikator domestik menunjukkan pertumbuhan yang lebih lambat, dan konflik di Myanmar menghambat pelepasan pasokan. Manfaat jangka menengah dan panjang diharapkan dari perkembangan pesat kendaraan listrik baru (NEV) dan motor hemat energi, serta peningkatan marjinal dalam permintaan tenaga angin, yang mengarah pada pertumbuhan permintaan keseluruhan yang stabil. Pasokan dan permintaan Pr-Nd oksida diperkirakan kembali ke keseimbangan yang ketat. Tungsten: Kekurangan yang terus-menerus di sisi penambangan membuat prospek harga tungsten jangka panjang menguntungkan. Sumber daya bijih tungsten sangat terkuras, dengan sumber daya bijih tungsten hitam berkualitas tinggi secara bertahap berkurang. China menyumbang lebih dari 80% produksi bijih tungsten global (2023) dan menerapkan kontrol total penambangan yang ketat, membuat pasokan bijih tungsten sulit meningkat di masa depan. Permintaan untuk paduan keras diperkirakan pulih secara stabil, kawat tungsten PV kemungkinan akan terus tumbuh, dan konflik geopolitik dapat meningkatkan permintaan tungsten di sektor militer. Secara keseluruhan, permintaan tungsten diperkirakan tumbuh secara stabil, dengan harga tungsten kemungkinan tetap menguntungkan dalam jangka panjang. Minsheng Securities merekomendasikan sektor sumber daya strategis domestik yang memiliki keunggulan dan sektor material baru yang mendapat manfaat dari iterasi teknologi AI dan militer. Saham terkait: JL MAG Rare-Earth, XTC New Energy Materials, Xiamen Tungsten, China Tin Group, Yunnan Tin, Boqian New Materials, BTR New Material Group, CNMC Ningxia Orient Tantalum Industry, Baoti Group, dan Western Superconducting Technologies.

Guojin Securities percaya: Tambang Myanmar, sebagai sumber penting tanah jarang berat seperti disprosium dan itrium serta sumber tambahan tanah jarang ringan, menghadapi gangguan pasokan yang sering dan biaya sumber daya tambahan, yang dapat meningkatkan kurva biaya industri dan dengan demikian menaikkan pusat harga tanah jarang. Perhatian terus-menerus harus diberikan pada situasi di Myanmar. Guojin Securities memperkirakan bahwa jika tingkat pertumbuhan kuota tanah jarang tetap dalam 15% pada 2025, pasokan tanah jarang global diperkirakan akan terus membaik. Tahun ini, harga tanah jarang telah mengalami proses pemulihan dari titik terendah. Dengan latar belakang ekspektasi yang secara signifikan diperkuat untuk perbaikan pasokan dan permintaan serta efek katalis dari kebijakan seperti "reformasi sisi pasokan," pusat harga komoditas secara bertahap meningkat. Dengan kurva biaya industri yang bergerak ke atas dan gangguan pasokan yang sering, kami tetap optimis terhadap kenaikan harga tanah jarang. Sebagai industri di mana China memimpin secara global dalam penetapan harga dan aplikasi hilir, tanah jarang diperkirakan akan mendapatkan perhatian signifikan di tengah latar belakang transisi pemerintahan AS. Kami menegaskan kembali fundamental naik dari saham tanah jarang dan peluang evaluasi ulang nilai yang dibawa oleh kebijakan seperti "reformasi sisi pasokan" dan status "senjata strategis." Di sisi sumber daya, kami merekomendasikan untuk fokus pada China Northern Rare Earth (pemimpin dalam tanah jarang ringan) dan JL MAG Rare-Earth (pemimpin dalam material magnetik kelas atas, dengan tata letak dalam robot humanoid).

Bank of America Securities baru-baru ini menyarankan bahwa perdagangan AI mungkin telah memasuki fase baru. Dengan popularisasi aplikasi AI, fokus pasar diperkirakan akan bergeser ke fase kedua penerima manfaat AI — saham perangkat lunak dan Agentic AI.

CITIC Securities menyatakan bahwa aplikasi AI mewakili subbidang yang paling imajinatif dalam sektor AI. Dibandingkan dengan sektor AI lainnya, segmen aplikasi AI tetap relatif undervalued.