Meningkatnya Biaya Penuh Modul PV Menyoroti Pentingnya Rasionalisasi Harga

Penurunan harga modul PV yang terus-menerus dan persaingan harga yang memecahkan biaya telah membawa dampak negatif berupa siklus buruk ke pasar, secara langsung menyebabkan tekanan keuangan yang parah pada banyak produsen modul PV. Untuk mengamankan posisi di pasar yang sangat kompetitif, beberapa perusahaan mungkin memilih untuk menurunkan biaya produksi, yang berpotensi menyebabkan penurunan kualitas produk dan pengurangan investasi dalam penelitian dan pengembangan teknologi. Dalam jangka panjang, hal ini merugikan perkembangan berkelanjutan dan kemajuan teknologi industri.

Menurut data SMM, harga modul PV TOPCon183 turun di bawah 0,7 yuan/W sejak akhir Oktober, dengan harga rata-rata saat ini sebesar 0,68 yuan/W. Harga tetap stagnan, dan harga transaksi terpusat mengalami penurunan harga dalam lingkungan penurunan yang terus-menerus tahun ini, memaksa perusahaan modul untuk mengirimkan dengan harga yang bahkan lebih rendah dari harga penawaran yang dimenangkan.

Untuk mengurangi kerugian, perusahaan modul menunjukkan sentimen kuat untuk bertahan pada penawaran sejak kuartal keempat, dengan tujuan membantu pasar kembali menguntungkan. Pemulihan harga modul pertama kali muncul dalam penawaran yang dimenangkan dari proyek pengadaan terpusat. Volume pembelian bulanan melalui penawaran pada bulan Oktober mencapai rekor tertinggi tahunan sebesar 54,8 GW, sementara harga rata-rata penawaran yang dimenangkan bulanan turun menjadi 0,7 yuan/W. Pada bulan November, harga rata-rata penawaran yang dimenangkan bulanan turun lebih lanjut menjadi 0,66 yuan/W. Pada minggu kedua Desember, harga rata-rata penawaran yang dimenangkan bulanan menunjukkan sedikit kenaikan, naik menjadi 0,69 yuan/W.

Dari perspektif harga pengadaan modul TOPCon183 dalam proyek pengadaan terpusat besar, banyak harga penawaran yang dimenangkan pada bulan September masih di bawah 0,65 yuan/W. Namun, dari Oktober hingga Desember, harga rata-rata penawaran yang dimenangkan untuk banyak proyek besar naik menjadi 0,68-0,7 yuan/W. Kenaikan harga selama periode ini terutama didorong oleh perusahaan arus utama, terutama perusahaan terintegrasi, yang secara aktif bertahan pada penawaran. Hal ini juga didukung oleh perubahan sikap terhadap "persaingan mematikan" dan kesadaran yang meningkat di antara perusahaan modul tentang ketidakberlanjutan penawaran harga rendah yang menghasilkan inversi biaya-harga, yang mengarah pada pemulihan parsial kepercayaan pasar.

Namun, pemulihan harga modul saat ini hanya tercermin dalam harga penawaran proyek pengadaan terpusat, dan konsistensi dalam bertahan pada penawaran belum tercapai. Secara keseluruhan, harga modul tampak stabil di permukaan tetapi sebenarnya menurun. Menjelang akhir tahun, tekanan pengiriman, tekanan pengurangan stok, dan tekanan pengumpulan pembayaran semakin meningkat, dengan banyak harga pelaksanaan pesanan jatuh dalam kisaran 0,6-0,65 yuan/W. Kesenjangan harga antara pasar terpusat dan terdistribusi juga semakin melebar. Harga spot terdistribusi lebih terpengaruh secara negatif oleh penjualan pembersihan stok barang yang berharga rendah, penjualan berkualitas rendah dan harga rendah melalui saluran tidak konvensional, yang menghasilkan pusat harga transaksi yang lebih kacau. Harga penawaran pengadaan terpusat, sebagai harga yang berorientasi ke depan, mungkin mengalami penurunan lebih lanjut dalam harga transaksi aktual yang ditandatangani pada periode pengiriman. Kesenjangan antara harga penawaran yang dimenangkan dan harga pelaksanaan aktual tetap sulit dijembatani, menjadi faktor yang memengaruhi ekspektasi kenaikan harga modul di masa depan.

Pada 20 Desember, SMM secara resmi meluncurkan Indeks Biaya Modul TOPCon183, yang bertujuan membantu pembeli dan penjual menganalisis kesenjangan antara harga saat ini dan biaya serta menilai rasionalitas harga.

Menurut data SMM, kerugian kotor perusahaan terintegrasi (produksi sendiri wafer, sel, dan modul) telah pulih dibandingkan dengan November, terutama karena penurunan harga polisilikon, biaya non-silikon wafer, dan biaya non-silikon modul. Biaya penuh termasuk pajak untuk perusahaan terintegrasi sekitar 0,71 yuan/W. Dibandingkan dengan harga 0,68 yuan/W, margin laba kotor sekitar -4,2%, dengan kerugian 0,03 yuan per watt.

Perusahaan semi-terintegrasi (produksi sendiri sel dan modul) saat ini menghadapi kerugian kotor tertinggi di antara jenis perusahaan. Biaya penuh termasuk pajak mereka sekitar 0,713 yuan/W. Pasokan wafer tipe-N yang ketat telah mendorong kenaikan biaya silikon, sementara kenaikan biaya pasta perak semakin memperburuk kerugian untuk jenis perusahaan ini. Margin laba kotor untuk perusahaan semi-terintegrasi sekitar -4,6%, dengan kerugian 0,033 yuan per watt.

Dalam lingkungan saat ini di mana inversi biaya-harga terjadi di semua segmen material utama rantai industri PV, perusahaan khusus (produksi sendiri modul) menunjukkan keunggulan relatif dalam laba kotor dibandingkan dengan perusahaan terintegrasi. Hal ini karena produsen bahan baku hulu menanggung kerugian di berbagai segmen, memungkinkan produsen modul khusus untuk mendapatkan manfaat dari pembelian eksternal berbiaya rendah, menghasilkan kerugian kotor yang lebih kecil. Biaya penuh termasuk pajak untuk perusahaan khusus sekitar 0,68 yuan/W. Namun, produsen modul khusus umumnya lebih kecil dalam skala, dengan pasar penjualan utama mereka adalah pasar terdistribusi, di mana harga jual aktual mungkin jauh lebih rendah dari 0,68 yuan/W. Dengan mempertimbangkan hal ini, perusahaan khusus juga mengalami kerugian, dengan kerugian per watt berpotensi berkisar antara 0,03 hingga 0,08 yuan.

Secara keseluruhan, baik perusahaan modul terintegrasi maupun khusus saat ini berada di bawah tekanan kerugian yang disebabkan oleh harga jual modul yang rendah. Fenomena harga modul tetap di bawah biaya menyebabkan perkembangan pasar yang tidak teratur, mengurangi vitalitas pasar. Hal ini juga berdampak negatif pada segmen hulu dan hilir rantai pasokan, menekan harga bahan baku dan memperluas cakupan kerugian. Pemulihan harga modul dan profitabilitas menjadi sangat penting.

Mengenai tren masa depan, kenaikan harga penawaran yang dimenangkan saat ini terutama disebabkan oleh sentimen kuat untuk bertahan pada penawaran di antara perusahaan modul papan atas. Namun, apakah harga pelaksanaan aktual untuk modul dapat terus naik masih tergantung pada apakah fundamental penawaran-permintaan modul dapat memberikan dukungan. Saat akhir tahun beralih ke kuartal pertama tahun berikutnya, dibatasi oleh permintaan di musim sepi, volume dan harga pesanan modul yang lemah, serta kesenjangan pasokan bahan baku hulu, pabrik modul diperkirakan akan mempertahankan tingkat operasi yang rendah, dengan fokus pada menghabiskan stok yang ada, yang mungkin menandai titik terendah untuk harga modul. Setelah musim dingin, didukung oleh permintaan dan biaya pada kuartal kedua tahun berikutnya, harga modul diperkirakan akan pulih seiring dengan tren harga rantai industri secara keseluruhan. Namun, sejauh mana kenaikan tersebut akan bergantung pada tingkat stok dan permintaan.