Pada bulan Oktober, total ekspor baja tahan karat Indonesia menurun sekitar 35,42% MoM karena negara-negara konsumen utama memperlambat laju pengisian ulang mereka di Q4 [Analisis SMM]

Pada Oktober 2024, Indonesia mengekspor sekitar 1,224 juta mt baja tahan karat ke Tiongkok, turun sekitar 154 ribu mt MoM, mencerminkan penurunan 11,15% MoM dan penurunan 51,64% YoY.

Berdasarkan negara, di antara 10 tujuan ekspor utama Indonesia pada Oktober, hanya Korea Selatan dan Malaysia yang menunjukkan pertumbuhan kecil, sementara negara lain mengalami penurunan dengan berbagai tingkat. Secara keseluruhan, total volume ekspor baja tahan karat hanya mencapai level Februari 2024, dengan total 354,200 mt, turun sekitar 70,600 mt MoM. Selain itu, 10 tujuan ekspor utama menyumbang 99,94% dari total ekspor bulan tersebut, naik 0,03 poin persentase MoM. Pada Oktober, pasar baja tahan karat domestik di Tiongkok bergerak turun setelah pembukaan yang lebih tinggi. Harga spot didorong oleh kebijakan moneter dan fiskal setelah libur Hari Nasional, yang menyebabkan rebound dan penyesuaian ke atas. Namun, "musim puncak September-Oktober" tradisional tidak memenuhi ekspektasi. Sentimen pasar mundur setelah pembukaan tinggi dan penurunan berikutnya di pasar berjangka dan saham, sementara persediaan sosial terus meningkat, menyebabkan harga spot baja tahan karat terus menurun. Di tengah melemahnya permintaan luar negeri, impor dari Indonesia pada Oktober turun 154 ribu mt MoM. Dari sisi bahan baku, pada Oktober, RKAB bijih nikel Indonesia menambahkan kuota sementara. Ketika tambang meningkatkan produksi, premi pasar mulai melemah. Namun, karena premi yang berkelanjutan pada periode sebelumnya, NPI berkadar tinggi menghadapi umpan balik negatif dari lemahnya permintaan hilir, menyebabkan harga lemah dan kerugian berkelanjutan bagi smelter. Pada Oktober, smelter terkemuka Indonesia melakukan upaya bersama untuk menahan penurunan harga, menyebabkan harga NPI berkadar tinggi naik tajam dalam jangka pendek, yang meningkatkan beban biaya bagi pabrik baja yang bergantung pada bahan baku yang dibeli dari luar. Di antara yang mengalami penurunan signifikan pada Oktober, Italia, India, dan Taiwan, Tiongkok, mencatat penurunan MoM sekitar 69,57%, 21,83%, dan 14,23%, masing-masing. Menurut data PMI manufaktur, sektor manufaktur Italia tetap di bawah angka 50 pada Oktober, turun sekitar 1,4 poin persentase MoM menjadi 46,9. Italia menghadapi tantangan dari ketidakpastian makroekonomi global dan harga energi tinggi di seluruh Eropa, terutama kenaikan biaya gas alam dan listrik, yang meningkatkan biaya manufaktur dan membatasi permintaan impor baja tahan karat. Sementara itu, India dan Taiwan, Tiongkok, tetap mempertahankan permintaan kuat untuk baja tahan karat Indonesia. Pada Oktober, PMI manufaktur India tetap berada di wilayah ekspansi pada 57,5, sementara Taiwan, Tiongkok, kembali ke angka 50. Penurunan impor dari Indonesia selama bulan tersebut terutama disebabkan oleh tingginya tingkat persediaan pada periode sebelumnya. Seiring aktivitas manufaktur sedikit pulih di wilayah ini dan memasuki Q4, total impor baja tahan karat Indonesia mereka menurun.

Berdasarkan jenis produk, pada Oktober, ekspor skrap baja tahan karat sekitar 4,100 mt, turun sekitar 18,33% MoM dan naik sekitar 134,22% YoY; ekspor billet baja tahan karat sekitar 36,400 mt, naik sekitar 71,06% MoM dan turun sekitar 83,96% YoY; ekspor baja tahan karat canai panas sekitar 214,800 mt, naik sekitar 10,29% MoM dan naik sekitar 215,19% YoY; ekspor baja tahan karat canai dingin sekitar 98,200 mt, naik sekitar 0,02% MoM dan turun sekitar 5,39% YoY; ekspor kawat batang baja tahan karat sekitar 19,66 mt, naik sekitar 1,128,75% MoM dan naik sekitar 309,48% YoY.