Keseimbangan Pasokan dan Permintaan Pasar Magnesium: Bagaimana Kinerja Permintaan Hilir? [Analisis SMM]

[Situasi Permintaan Hilir Ingot Magnesium]

Situasi Permintaan Pasar Paduan Magnesium:

Pada bulan September, penjualan mobil di Tiongkok menunjukkan penurunan YoY. Menurut CAAM, penjualan mobil pada bulan September turun 1,7% YoY.
Data SMM menunjukkan bahwa pada September 2024, produksi paduan magnesium Tiongkok sedikit menurun MoM. Tingkat operasi perusahaan pengolahan hilir untuk paduan magnesium juga menurun. Persaingan ketat dalam penawaran biaya pengolahan meningkat, tetapi harga aluminium yang tinggi membuat efektivitas biaya paduan magnesium menonjol. Perhatian penggunaan akhir terhadap paduan magnesium meningkat secara stabil, dengan beberapa produsen beroperasi pada kapasitas penuh. Penurunan produksi bulan ini disebabkan oleh terus memburuknya permintaan penggunaan akhir, membuat transaksi paduan magnesium sulit diikuti. Persaingan ketat dalam biaya pengolahan membuat profitabilitas menantang bagi produsen, memaksa beberapa untuk mengurangi tingkat operasi mereka. Konsolidasi harga ingot magnesium bahan baku yang terus rendah membuat perusahaan hilir membeli sesuai kebutuhan. Permintaan esensial tetap ada, tetapi siklus pemulihan pasar paduan magnesium relatif panjang. SMM memperkirakan produksi paduan magnesium Oktober tetap di 30.000 mt.

Situasi Permintaan Pasar Paduan Aluminium:

Menurut statistik SMM, pada September 2024 (30 hari), produksi aluminium domestik meningkat 1,45% YoY.
Statistik SMM menunjukkan bahwa pada September 2024 (30 hari), produksi total aluminium luar negeri sedikit menurun 0,1% YoY. Hingga September 2024, produksi kumulatif aluminium luar negeri meningkat 1,1% YoY. Rata-rata tingkat operasi luar negeri adalah 88%, sedikit turun 0,2% MoM, naik 0,7% YoY.

Rusia: Produksi total pada bulan September meningkat 2,9% YoY, dengan tingkat operasi rata-rata 95,3%. Peningkatan ini berasal dari dimulainya kembali smelter aluminium Taishet, yang diumumkan pada awal 2022 tetapi berjalan lambat. Pada bulan September, produksi total pabrik sekitar 21.000 mt, dengan tingkat operasi pulih menjadi sekitar 64%.

Eropa (tidak termasuk Rusia): Produksi total pada bulan September meningkat 2,9% YoY, dengan tingkat operasi rata-rata 73,8%. Peningkatan ini terutama berasal dari dimulainya kembali produksi di tiga pabrik Trimet di Jerman. Trimet mengumumkan dimulainya kembali pada April 2024, mengharapkan produksi penuh pada pertengahan 2025. SMM memperkirakan tingkat operasi tiga pabrik pulih menjadi sekitar 63% pada bulan September.

Timur Tengah: Produksi total pada bulan September sedikit menurun 1,5% YoY, dengan tingkat operasi rata-rata 102,2%.

India: Produksi total pada bulan September sekitar 348.000 mt, naik 0,7% YoY. Tingkat operasi rata-rata adalah 100,2%.

Wilayah Asia lainnya kecuali Tiongkok, India, dan Timur Tengah: Produksi total pada bulan September menurun 1,7% MoM, dengan tingkat operasi rata-rata 76,3%, turun 3,8 MoM. Penurunan ini disebabkan oleh ledakan di pabrik Samalaju Press Metal pada bulan September, mempengaruhi sekitar 9% dari total kapasitas aluminium, khususnya 100 dari 300 sel elektrolitik di fase ketiga pabrik. Insiden ini diperkirakan akan mengurangi produksi aluminium Press Metal sekitar 3% untuk 2024. Perbaikan fasilitas yang rusak diperkirakan memakan waktu sekitar empat bulan, setelah itu produksi akan pulih secara bertahap.

Perkiraan Bulan Depan:

Menurut statistik SMM, pada Oktober 2024 (31 hari), produksi aluminium luar negeri diperkirakan tetap datar YoY, dengan tingkat operasi rata-rata 88%, sedikit turun 0,2% MoM, naik 0,7% YoY.

Situasi Permintaan Pasar Bubuk Magnesium:

Data SMM menunjukkan bahwa pada September 2024, produksi bubuk magnesium Tiongkok sedikit meningkat MoM. Produksi bubuk magnesium Oktober diperkirakan tumbuh sedikit, dipengaruhi oleh situasi pesanan yang tenang dan fluktuasi harga ingot magnesium, yang menyebabkan sentimen hati-hati di antara perusahaan hilir. Beberapa perusahaan bubuk magnesium mempertahankan tingkat produksi rendah. Seorang perwakilan dari perusahaan bubuk magnesium besar menyatakan bahwa karena situasi ekonomi domestik yang lesu, keuntungan pabrik baja tipis, dan perubahan harga ingot magnesium yang sering membuat pengadaan hilir berhati-hati. Mengingat bahwa ingot magnesium berharga rendah mungkin merangsang peningkatan pesanan bubuk magnesium, SMM memperkirakan produksi bubuk magnesium domestik pada Oktober tetap di 8.000 mt.

Situasi Permintaan Pasar Titanium Spons:

Data SMM menunjukkan bahwa pada Juli 2024, produksi titanium spons Tiongkok sedikit menurun MoM. Pada bulan September, karena dampak pasar, perusahaan titanium spons menghadapi tekanan produksi yang signifikan, dengan banyak yang mengurangi produksi, menyebabkan penurunan produksi pasar secara keseluruhan. Penurunan permintaan di pasar titanium hilir meningkatkan tekanan operasional pada industri titanium spons, dengan pesanan baru kurang momentum, tren inventaris meningkat, dan harga terus melemah. Pada akhir September, harga turun lebih lanjut 2.000-3.000 yuan/mt dibandingkan awal bulan. Perusahaan menghadapi biaya produksi terbalik, kelebihan pasokan pasar, dan pandangan jangka pendek pesimis untuk pasar titanium spons. Lebih banyak produsen berencana mengurangi produksi pada Oktober, dengan produksi titanium spons diperkirakan terus menurun.