Laporan Singkat Pasar Silikon SMM Agustus: Harga Silikon Naik pada Akhir Agustus, Sentimen Pasar Beragam, Dapatkah Harga Stabil?

Pada bulan Agustus, harga spot silicon metal berfluktuasi dalam kisaran yang sempit. Harga sedikit menurun pada awal Agustus, dan setelah sekitar dua minggu stagnasi harga pada akhir Agustus, harga spot beberapa grade meningkat sebesar 100-200 yuan/mt, diikuti oleh periode stagnasi dan konsolidasi harga. Hingga 13 September, harga standard #553 silicon metal di Cina timur adalah 11,400-11,500 yuan/mt, turun 50 yuan/mt MoM; above-standard #553 silicon metal adalah 11,700-11,800 yuan/mt, naik 150 yuan/mt MoM; dan #421 silicon metal adalah 12,000-12,200 yuan/mt, turun 50 yuan/mt MoM.

Pasokan: Di sisi pasokan, data SMM menunjukkan bahwa produksi silicon metal di Cina pada bulan Agustus menurun sebesar 13,000 mt MoM, penurunan sebesar 2.7%, tetapi meningkat sebesar 153,000 mt YoY, kenaikan sebesar 47.8%. Penurunan MoM dalam produksi silicon metal pada bulan Agustus terutama disebabkan oleh sedikit pengurangan produksi oleh beberapa perusahaan silicon di wilayah seperti Sichuan, Xinjiang, timur laut Cina, dan Qinghai, dengan Sichuan dan Xinjiang memimpin pengurangan. Pada bulan September, perusahaan silicon di barat laut Cina mempertahankan operasi normal, dan beberapa perusahaan silicon di Mongolia Dalam memiliki rencana pemulihan produksi untuk September-Oktober. Di Sichuan dan Yunnan, produksi marginal terpengaruh oleh sedikit pengurangan dari Agustus hingga awal September. Sebagian besar perusahaan silicon melanjutkan produksi sambil mengamati situasi, mempertimbangkan apakah akan mengurangi atau menghentikan produksi pada akhir Oktober. Secara keseluruhan, pengurangan pasokan silicon metal pada bulan September terbatas.

Permintaan: Polysilicon, data SMM menunjukkan bahwa produksi polysilicon pada bulan Agustus adalah 128,000 mt, turun 15% MoM, dengan konsumsi silicon bulanan sebesar 154,000 mt. Pada bulan September, kapasitas baru Tongwei Baotou sebesar 200,000 mt diharapkan mulai produksi, dan beberapa kapasitas polysilicon yang sebelumnya dihentikan mungkin akan melanjutkan produksi. Permintaan silicon metal dari sektor polysilicon diharapkan pulih secara bertahap pada bulan September-Oktober. Silicone, data SMM menunjukkan bahwa produksi silicone DMC pada bulan Agustus adalah 216,900 mt, naik 7% MoM, dengan konsumsi silicon bulanan sekitar 120,000 mt. Produksi tinggi pada bulan Agustus terutama disebabkan oleh peningkatan kapasitas baru di Hubei dan Jiangxi, ditambah dengan penundaan rencana pemeliharaan oleh pabrik monomer karena pemulihan pasar. Pada bulan September, sekitar setengah dari pabrik monomer diharapkan menjalani pemeliharaan dan mengurangi beban, dengan perkiraan konsumsi silicon sebesar 114,000 mt. Paduan aluminium-silicon, tingkat operasi industri pada bulan Agustus tetap stabil, dengan sedikit peningkatan dalam tingkat operasi paduan aluminium-silicon primer dan sedikit penurunan dalam tingkat operasi paduan aluminium-silicon sekunder. Pemulihan konsumsi "musim puncak September", ditambah dengan berita bahwa implementasi Fair Competition Review Regulations di wilayah seperti Anhui dan Jiangxi mungkin akan ditunda, dapat meningkatkan antusiasme operasi pabrik paduan aluminium sekunder, mendorong peningkatan tingkat operasi industri.

Faktor Bullish: Tingkat persediaan rendah di perusahaan silicon terkemuka, beberapa perusahaan beralih ke standard baru #553 silicon metal, potensi pengetatan likuiditas spot silicon metal grade rendah, dan musim puncak konsumsi tradisional untuk industri silicone dan paduan pada bulan September-Oktober.

Faktor Bearish: Masalah warehouse warrant yang belum terselesaikan, persediaan industri yang tidak berkurang, dan commissioning kapasitas pendukung oleh perusahaan polysilicon.

Pandangan SMM: Secara keseluruhan pasokan dan permintaan, dari Juli hingga September, pasokan terus menunjukkan akumulasi persediaan yang luas, dengan pengurangan pasokan yang terbatas dan peningkatan permintaan yang tidak mencukupi. Namun, beberapa barang, seperti yang disimpan dalam persediaan oleh perusahaan silicon dan sumber yang di-hedge, tidak akan mengalir ke pengguna hilir dalam jumlah besar untuk sementara waktu, membatasi likuiditas barang-barang ini. Oleh karena itu, pasokan jangka pendek seharusnya tidak terlalu pesimis.