Analisis Mendalam SMM: Pertumbuhan Produksi Modul PV Agustus Positif MoM, Rencana Produksi Modul September Sedikit Naik

Menurut statistik SMM, produksi modul PV China pada bulan Agustus naik 4,4% MoM dan turun sekitar 7,8% YoY. Dari Januari hingga Agustus 2024, produksi kumulatif modul PV China meningkat sekitar 18,1% YoY.
Setelah tiga bulan berturut-turut mengalami pertumbuhan negatif, produksi modul PV pada bulan Agustus akhirnya positif MoM, terutama karena puncak kecil dalam pengiriman pengadaan terpusat di pasar domestik dari Juli hingga Agustus. Peningkatan produksi pada bulan Agustus terutama didorong oleh perusahaan-perusahaan papan atas, dengan sekitar enam dari sepuluh perusahaan teratas mencapai pertumbuhan produksi, dengan peningkatan tertinggi melebihi 1GW. Beberapa perusahaan tingkat kedua dan ketiga sedikit meningkatkan produksi karena peningkatan pesanan sementara tetapi secara keseluruhan mempertahankan tingkat operasi rendah. Produsen modul terintegrasi, menghadapi kerugian berkelanjutan dan tekanan inventaris tinggi, tetap berhati-hati dalam meningkatkan tingkat operasi. Produsen modul tahap menengah hingga akhir, meskipun kurang tekanan dari kerugian dan perputaran inventaris, kesulitan dengan pesanan yang tidak mencukupi karena keunggulan kompetitif yang lebih rendah dan harus menggunakan strategi harga rendah untuk mendapatkan pesanan. Beberapa perusahaan memilih hanya mengambil pesanan manufaktur kontrak.
Produksi modul PV yang direncanakan untuk bulan September diperkirakan meningkat sekitar 0,8% MoM dan sekitar 4,9% YoY. Namun, peningkatan produksi aktual pada bulan September akan terbatas karena keuntungan/kerugian perusahaan, tekanan inventaris, dan permintaan pesanan yang lemah. Visibilitas pesanan untuk bulan September masih rata-rata, terutama karena permintaan pengiriman domestik belum menunjukkan perbaikan.

Sisi permintaan: Pada bulan Agustus, kapasitas yang diberikan untuk proyek modul PV sekitar 11,97GW, turun 37,7% MoM dan 29,3% YoY, ditandai sebagai terendah dalam sejarah tahun ini kecuali Februari. Total kapasitas yang diberikan untuk Juli hingga Agustus adalah 31,2GW, dibandingkan dengan 41,1GW untuk periode yang sama tahun lalu. Penurunan signifikan dalam permintaan pengadaan pesanan besar pada bulan Agustus dan periode pengiriman untuk proyek besar pada Juli-Agustus sebagian besar dijadwalkan pada akhir September atau Oktober menyebabkan dukungan permintaan domestik yang lemah untuk bulan Agustus. Pesanan luar negeri sedikit pulih pada bulan September saat liburan musim panas Eropa berakhir, dan pasar baru mempertahankan permintaan yang kuat. India terus memiliki permintaan untuk modul di luar daftar yang didorong oleh program PV atapnya. Namun, permintaan keseluruhan di pasar luar negeri masih dibatasi oleh penumpukan inventaris, fluktuasi harga listrik, dan perubahan kebijakan ekonomi. Secara keseluruhan, peningkatan permintaan domestik dan internasional pada bulan September terbatas.
Sisi pasokan: Pada bulan September, terdapat perbedaan dalam rencana produksi di antara perusahaan. Sekitar empat dari sepuluh perusahaan teratas berencana meningkatkan produksi, sementara empat lainnya berencana mengurangi produksi, dengan pengurangan terbesar melebihi 1GW. Perusahaan tingkat kedua dan ketiga masih menghadapi pesanan yang tidak mencukupi dan harus terus melakukan manufaktur kontrak atau mempertahankan tingkat operasi rendah. Selama paruh pertama tahun ini, perusahaan papan atas memiliki rencana produksi agresif, tetapi permintaan aktual gagal memenuhi tingkat operasi tinggi, mengakibatkan inventaris berlebih. Hari inventaris beberapa perusahaan papan atas naik menjadi 1,5-2 bulan, melebihi tingkat inventaris yang dapat dikendalikan secara normal, memaksa penyesuaian produksi September untuk mengurangi kerugian dan tekanan inventaris.
Sisi harga: Ketidakseimbangan penawaran-permintaan jangka pendek dan persaingan yang semakin intensif sejak pertengahan tahun menyebabkan penurunan harga modul PV dari 0,8 yuan/W ke ambang batas saat ini 0,7 yuan/W. Dengan permintaan keseluruhan tidak meningkat, setiap pesanan pengadaan terpusat menjadi penting bagi produsen modul PV, memperkuat persaingan sengit. Meskipun bahan baku hulu seperti sel dan bahan tambahan mengalami penurunan harga, memberikan sedikit keringanan biaya untuk modul, produsen modul terintegrasi masih menghadapi kerugian di berbagai segmen manufaktur dan penurunan harga modul lebih lanjut. Margin keuntungan kecil produsen modul khusus terus tertekan, mengakibatkan tidak ada keuntungan. Tekanan ganda dari biaya produksi dan kerugian mendorong produsen modul PV untuk berhati-hati menyesuaikan tingkat operasi mereka.
Secara keseluruhan, industri modul PV mengalami perubahan produksi dan penjualan yang kompleks dari Agustus hingga September. Meskipun pertumbuhan positif MoM dalam produksi modul Agustus didorong oleh puncak kecil dalam pengiriman pengadaan terpusat di pasar domestik. "Musim puncak September-Oktober" diharapkan dapat meningkatkan permintaan. Namun, peningkatan produksi aktual pada bulan September dibatasi oleh kerugian dan faktor inventaris. Secara keseluruhan, perusahaan modul PV, menghadapi berbagai tantangan, dengan hati-hati menyesuaikan tingkat operasi mereka untuk menghadapi lingkungan pasar saat ini.