Komentar Pagi SMM untuk Logam Dasar SHFE pada 30 Agustus

SHANGHAI, 30 Agustus (SMM) –

Tembaga

Data Ekonomi AS Melebihi Ekspektasi, Harga Tembaga Turun Semalam [Komentar Pagi SMM]

SMM, 30 Agustus: Semalam, tembaga LME dibuka pada $9.219/mt, berfluktuasi awalnya, kemudian turun ke $9.210/mt. Mengalami fluktuasi luas selama sesi, mencapai tertinggi $9.306/mt menjelang penutupan, dan akhirnya ditutup pada $9.272/mt, naik 0,36%. Volume perdagangan mencapai 17.000 lot, dan open interest 285.000 lot. Kontrak tembaga SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 73.820 yuan/mt, turun ke 73.550 yuan/mt awalnya, berfluktuasi selama sesi, dan naik ke tertinggi 74.210 yuan/mt menjelang penutupan, akhirnya ditutup pada 74.110 yuan/mt, turun 0,09%. Volume perdagangan mencapai 50.000 lot, dan open interest 164.000 lot.

Secara makro, klaim pengangguran awal di AS tercatat 231.000 minggu lalu, sedikit di bawah ekspektasi. Tingkat pertumbuhan PDB tahunan yang direvisi untuk Q2 adalah 3%, lebih baik dari ekspektasi pasar. Setelah rilis data ekonomi AS yang kuat, indeks dolar AS melanjutkan kenaikan hari sebelumnya, yang bearish untuk harga tembaga.

Secara fundamental, di sisi pasokan, kedatangan tembaga impor melimpah minggu ini, dan pedagang aktif menjual, meningkatkan pasokan katoda tembaga di pasar spot. Di sisi permintaan, seiring turunnya harga tembaga, pembelian hilir meningkat, dan perdagangan keseluruhan baik. Namun, pasar masih perlu memantau tren harga tembaga selanjutnya. Menurut survei SMM, hingga Kamis, 29 Agustus, stok tembaga di wilayah utama di seluruh China berkurang 4.000 mt dari Senin menjadi 279.000 mt, dan juga berkurang 4.000 mt dibandingkan Kamis lalu, menandai minggu kedelapan berturut-turut destocking mingguan, meskipun kecepatan destocking melambat. Total stok 190.000 mt lebih tinggi YoY dibandingkan 89.000 mt tahun lalu. Dalam hal harga, ruang penurunan harga tembaga diperkirakan terbatas.

Aluminium

Proses destocking ingot aluminium terhambat lagi, dan aluminium SHFE berfluktuasi turun [Komentar Pagi Aluminium SMM]

Semalam, kontrak aluminium SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 19.660 yuan/mt, mencapai tertinggi 19.705 yuan/mt, terendah 19.625 yuan/mt, dan ditutup pada 19.655 yuan/mt, turun 55 yuan/mt dari penutupan sebelumnya, penurunan 0,28%. Pada Kamis, aluminium LME dibuka pada tertinggi $2.486,5/mt, terendah $2.450/mt, dan ditutup pada $2.466/mt, turun $18/mt, penurunan 0,72%.

Ringkasan: Di sisi makro, pasar secara bertahap mencerna ekspektasi untuk Fed AS melonggarkan kebijakan bulan depan. Pasar saat ini fokus pada indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) Jumat, indikator inflasi pilihan Fed, yang dapat memberikan lebih banyak petunjuk tentang pemotongan suku bunga pada bulan September dan laju siklus pelonggaran di masa depan. Secara fundamental, pasokan aluminium domestik tetap stabil dalam jangka pendek, dan gangguan baru-baru ini seperti pembatasan daya tidak berdampak signifikan pada produksi aluminium. Permintaan hilir dalam fase pemulihan lambat tetapi masih memerlukan lebih banyak permintaan pengguna akhir untuk melihat peningkatan signifikan. Dalam jangka pendek, dengan memudarnya sentimen makro yang menguntungkan dan destocking yang lebih rendah dari yang diharapkan secara fundamental, kepercayaan bullish tidak cukup, dan harga aluminium diperkirakan akan tetap berfluktuasi. Perhatian terus-menerus harus diberikan pada perubahan makro dan kemajuan musim konsumsi puncak untuk pengguna akhir.

Timbal

Posisi Short Meningkat, Harga Timbal Domestik dan Luar Negeri Turun [Komentar Pagi Timbal SMM]

SMM, 30 Agustus: Semalam, timbal LME dibuka pada $2.071/mt. Selama sesi Asia, berfluktuasi naik ke $2.080,5/mt. Karena permintaan lemah, timbal LME berfluktuasi turun selama sesi Eropa, mencapai terendah $2.032,5/mt pada akhir sesi dan ditutup pada $2.042/mt, penurunan 1,38%. Semalam, kontrak timbal SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka lebih rendah pada 17.380 yuan/mt. Pada awal sesi, posisi short meningkat, menyebabkan timbal SHFE turun ke 17.195 yuan/mt. Setelah mencapai terendah, rebound dan memulihkan sebagian besar kerugian, ditutup pada 17.340 yuan/mt, penurunan 0,34%.

Seng

Seng LME Sedikit Turun, Fokus pada Indeks Harga PCE Inti Malam Ini [Komentar Pagi Seng SMM]

Semalam, klaim pengangguran awal AS dan data PDB menunjukkan ekonomi yang kuat; Irak berencana mengurangi pemuatan minyak mulai September; Libya dilaporkan menghentikan pemuatan minyak di lima terminal ekspor; pemerintah Jepang menaikkan prospek ekonomi untuk pertama kalinya dalam 15 bulan; Xi Jinping bertemu dengan Penasihat Keamanan Nasional AS Sullivan; PBOC membeli obligasi pemerintah khusus senilai 400 miliar yuan; yuan lepas pantai menembus angka 7,1 terhadap dolar.

Semalam, seng LME dibuka pada $2.872/mt. Pada awal sesi, posisi short mendominasi, mendorong seng LME turun ke $2.856/mt. Selanjutnya, posisi long masuk pada posisi rendah, mendorong seng LME naik bertahap, mencapai tertinggi $2.905/mt selama jam perdagangan Eropa. Kemudian, saat posisi short masuk dan posisi long ditutup, pusat gravitasi seng LME bergeser turun mendekati rata-rata pergerakan harian. Mencoba menembus tetapi gagal, kembali mendekati rata-rata pergerakan harian, dan akhirnya ditutup naik pada $2.885,5/mt, naik $13/mt, atau 0,45%. Volume perdagangan menurun menjadi 9.061 lot, dan open interest meningkat 3.814 lot menjadi 223.000 lot. Semalam, seng LME mencatat candlestick bearish kecil, dengan rata-rata pergerakan 5 hari membentuk resistensi di atas dan rata-rata pergerakan 10 hari membentuk dukungan di bawah. Semalam, inventaris seng LME berkurang 3.300 mt menjadi 246.325 mt, penurunan 1,32%, menandai pengurangan lain dalam inventaris LME. Data ketenagakerjaan AS yang kuat menunjukkan ketahanan data ekonomi AS, dengan seng LME beroperasi pada tingkat tinggi. Hari ini, fokus pada indeks harga PCE inti AS Juli.

Semalam, kontrak seng SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka lebih rendah pada 23.995 yuan/mt. Pada awal sesi, seng SHFE sebentar terkonsolidasi di sekitar rata-rata pergerakan harian sebelum posisi short meningkat, mendorong seng SHFE turun ke 23.925 yuan/mt. Selanjutnya, saat posisi short mengambil keuntungan dan keluar, seng SHFE terkoreksi naik, dengan pusat gravitasi bergeser di atas rata-rata pergerakan harian. Pada akhir sesi, posisi long meningkat, mendorong seng SHFE naik cepat, dengan pusat gravitasi bergeser ke sekitar 24.050 yuan/mt, mencapai tertinggi 24.070 yuan/mt selama periode tersebut, dan akhirnya ditutup naik pada 24.050 yuan/mt, naik 35 yuan/mt, atau 0,15%. Volume perdagangan menurun menjadi 75.015 lot, dan open interest menurun 357 lot menjadi 123.000 lot. Semalam, seng SHFE mencatat candlestick bullish kecil, dengan rata-rata pergerakan 5 hari membentuk resistensi di atas dan candlestick bullish MACD menyempit. Saat harga logam ferrous stabil, produksi galvanis sedikit meningkat, dan inventaris sosial terus berkurang di tengah pasokan yang berkurang, mendukung harga seng bergerak pada tingkat tinggi.

Timah

Harga Timah SHFE Rebound Setelah Mencapai Titik Terendah dalam Perdagangan Malam, Perusahaan Hilir Menjadi Lebih Berhati-hati [Komentar Pagi Timah SMM]

SMM, 30 Agustus: Dalam sesi perdagangan malam kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 263.160 yuan/mt, turun 460 yuan/mt, penurunan 0,17%, dengan tertinggi 263.800 yuan/mt dan terendah 260.900 yuan/mt. Selama sesi pagi kemarin, penawaran dari perusahaan perdagangan untuk berbagai merek ingot timah domestik menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan hari-hari terakhir. Ingot timah merek kecil ditawarkan setara dengan kontrak SHFE 2409, harga merek pengiriman berkisar dari setara hingga premium 700 yuan/mt di atas kontrak SHFE 2409, merek Yunnan Tin ditawarkan dengan premium 700-900 yuan/mt di atas kontrak SHFE 2409, dan merek timah impor ditawarkan setara dengan kontrak SHFE 2409. Kemarin, harga timah rebound setelah mencapai titik terendah, dengan beberapa perusahaan hilir memilih untuk menunggu dan melihat, sementara yang lain melakukan pembelian restocking kecil. Beberapa perusahaan perdagangan memiliki transaksi sporadis, dan beberapa perusahaan perdagangan menyelesaikan 2-3 truk transaksi. Secara keseluruhan, transaksi pasar spot relatif beragam kemarin.

Nikel

Pada 29 Agustus, premium Jinchuan dikutip pada 1.000-1.100 yuan/mt, dengan rata-rata premium 1.050 yuan/mt, tetap datar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Premium nikel Rusia dikutip pada -400 hingga 100 yuan/mt, dengan rata-rata premium -150 yuan/mt, juga tetap datar dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Kemarin pagi, pasar mengembalikan sebagian keuntungan dari malam sebelumnya, tetapi premium pasar spot berfluktuasi sedikit dibandingkan hari kerja sebelumnya. Kemarin, harga briket nikel adalah 129.300-129.500 yuan/mt, turun 400 yuan/mt dari harga spot hari perdagangan sebelumnya. Hari ini, selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 1.445 yuan/mt (harga nikel sulfat 1.445 yuan/mt lebih rendah dari harga briket nikel).